2025 तक, DeFi में कुल लॉक्ड वैल्यू (TVL) बढ़कर 123.6 बिलियन डॉलर हो जाएगी, जो पिछले वर्ष की तुलना में कम से कम 41% की वृद्धि दर्शाती है। बाज़ार पूंजीकरण के हिसाब से शीर्ष 10 टोकनों का हिस्सा 98.4 बिलियन डॉलर होगा। इससे संकेत मिलता है कि DeFi एक बार फिर से उभर रहा है: विकेंद्रीकृत प्रोटोकॉल का पूंजीकरण बढ़ रहा है, नए उपकरण सामने आ रहे हैं और प्रमुख निवेशक Web3 की ओर लौट रहे हैं। लेकिन अवसरों के साथ-साथ जोखिम भी आते हैं—घोटाले, टोकन की कीमतों में गिरावट और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट हैकिंग।
DeFi क्या है और 2025 में इससे कमाई कैसे करें?
यदि आप 2025 में DeFi से कमाई करना चाहते हैं, तो यह समझना महत्वपूर्ण है कि ये उपकरण कैसे काम करते हैं, कौन सी रणनीतियाँ अभी भी प्रभावी हैं और कौन सी पुरानी हो चुकी हैं। इस लेख में, हम निम्नलिखित बातों पर चर्चा करेंगे:
- क्रिप्टोकरेंसी में DeFi क्या है, सरल शब्दों में समझाया गया है।
- इसकी आवश्यकता क्यों है?
- विकेंद्रीकृत प्रोटोकॉल से वास्तव में कमाई कैसे करें?
- नुकसान से खुद को कैसे बचाएं और आम गलतियों से कैसे बचें।
तैयार हो? चलो चलें!
2025 में DeFi से कमाई कैसे करें
बुनियादी ढांचे के विकास के साथ-साथ नए उत्पाद सामने आते हैं, जिससे आय के अनेक अवसर खुलते हैं। महत्वपूर्ण बात यह समझना है कि ये तंत्र कैसे काम करते हैं, कौन सी रणनीतियाँ प्रासंगिक हैं और उनसे जुड़े जोखिम क्या हैं।
सबसे सरल तरीकों में से एक यह है जतायाक्रिप्टोकरेंसी को नेटवर्क में जमा करना लेन-देन की पुष्टि और उसकी सुरक्षा सुनिश्चित करने का एक तरीका है। इसके बदले में, उपयोगकर्ता को टोकन के रूप में पुरस्कार प्राप्त होते हैं। एथेरियम वर्तमान में सबसे स्थिर रिटर्न (लगभग 3-4% वार्षिक) प्रदान करता है, जबकि सोलाना और एवलांच 7-8% तक और छोटे नेटवर्क 15-20% तक रिटर्न दे सकते हैं, जो उच्च जोखिम की भरपाई करते हैं। मुख्य सीमा यह है कि फंड लंबे समय तक लॉक रहते हैं, जिसके दौरान टोकन की कीमत गिर सकती है।
जो लोग अधिक गहराई से जुड़ने के इच्छुक हैं, तरलता खेती यह प्रासंगिक है। एक उपयोगकर्ता किसी विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (जैसे यूनिस्वैप, पैनकेकस्वैप या कर्व) पर एक पूल में दो टोकन जमा करता है और उस पूल से गुजरने वाले ट्रेडों से प्राप्त शुल्क का एक हिस्सा प्राप्त करता है। यह एक अधिक लाभदायक लेकिन जोखिम भरी रणनीति भी है: टोकनों के बीच कीमतों में महत्वपूर्ण अंतर होने पर, तथाकथित अस्थाई हानि पूंजी के एक हिस्से का अस्थायी, और कभी-कभी अपरिवर्तनीय, नुकसान हो सकता है। स्थिर मुद्रा युग्मों (जैसे, USDC-DAI) में आप सालाना 3-5% कमा सकते हैं; अस्थिर युग्मों में 20-40% तक, लेकिन काफी उतार-चढ़ाव के साथ।
एक अन्य कार्य उपकरण है विकेंद्रीकृत ऋण. Aave या Compound जैसे प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं को ऋण जारी करके कमाई करने की अनुमति देते हैं: आप अपनी संपत्ति जमा करते हैं, और प्रोटोकॉल स्वचालित रूप से उसे गिरवी के बदले उधारकर्ताओं को उधार दे देता है। लाभ टोकन और मांग पर निर्भर करता है, लेकिन स्टेबलकॉइन के लिए औसतन 2-6% वार्षिक और ETH और wBTC के लिए 1-3% होता है। आप अपनी संपत्ति के बदले उधार लेकर उसे अन्य रणनीतियों में भी उपयोग कर सकते हैं। हालांकि, इसमें लिक्विडेशन का जोखिम होता है: यदि गिरवी रखी गई संपत्ति का मूल्य एक निर्धारित सीमा से नीचे गिर जाता है, तो प्रोटोकॉल ऋण चुकाने के लिए उसे स्वचालित रूप से बेच देता है।
रणनीति DeFi प्रोटोकॉल टोकन में दीर्घकालिक निवेश यह अभी भी लोकप्रिय बना हुआ है। यहाँ विश्लेषण महत्वपूर्ण है: आपको प्रोजेक्ट के बिजनेस मॉडल, राजस्व सृजन, रोडमैप और टोकनोमिक्स को समझना होगा। लिडो (LDO), यूनिस्वैप (UNI), GMX या मेकरडीएओ (MKR) जैसे प्रोजेक्ट्स के टोकन ने 2024-2025 में 2-5 गुना वृद्धि दर्ज की। संस्थागत हलकों में लोकप्रियता हासिल कर रहा एक अलग सेगमेंट एलएसडी (लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स) और वास्तविक दुनिया की संपत्तियों को टोकनाइज़ करने के प्रोटोकॉल (RWA) हैं। हालांकि, उच्च अस्थिरता और गारंटी की कमी को ध्यान में रखना चाहिए: मजबूत प्रोजेक्ट भी तेजी से मूल्य खो सकते हैं।
अंत में, 2025 की सबसे चर्चित रणनीतियों में से एक यह है: प्रारंभिक चरण में नए प्रोटोकॉल में भाग लेनाजिसे के नाम से जाना जाता है एयरड्रॉप फार्मिंग. आप उन प्रोजेक्ट्स के साथ इंटरैक्ट करते हैं जो अभी लॉन्च नहीं हुए हैं (उदाहरण के लिए, LayerZero, Berachain, या Starknet, जिसने लिखते समय अपना टेस्टनेट लॉन्च किया था), उनके इंटरफेस में गतिविधियाँ करते हैं—स्वैप करना, फंड जमा करना, टेस्टनेट में भाग लेना। भविष्य में, टीम सक्रिय उपयोगकर्ताओं को टोकन वितरण के माध्यम से पुरस्कृत कर सकती है। इस मॉडल ने पहले ही Arbitrum, Optimism और अन्य प्रोजेक्ट्स के शुरुआती चरणों में भाग लेने वालों को सैकड़ों या हजारों डॉलर दिलाए हैं। इसमें कोई अग्रिम निवेश नहीं है, लेकिन कोई गारंटी भी नहीं है: हर प्रोजेक्ट एयरड्रॉप नहीं करता है, और समय-सीमा पहले से पता नहीं होती है।
एक और नई रणनीति यह है रीस्टेकिंग. सरल शब्दों में कहें तो, यह पहले से स्टेक किए गए एसेट्स को दोबारा इस्तेमाल करने की क्षमता है—उदाहरण के लिए, आइगनलेयर प्रोटोकॉल के माध्यम से। आप एथेरियम नेटवर्क में ETH को स्टेक करते हैं, एक रैप्ड टोकन (जैसे, stETH) प्राप्त करते हैं, और इसे अन्य प्रोटोकॉल में कोलैटरल के रूप में उपयोग करते हैं। इस प्रकार, एक ही एसेट एक साथ दो जगहों पर काम करता है। संयुक्त रिटर्न सालाना 15-18% तक पहुंच सकता है, लेकिन यह तकनीक नई है और इसमें जोखिम मौजूद हैं—स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट की अस्थिरता, संभावित आर्किटेक्चरल त्रुटियां और पूर्व उदाहरणों की कमी।
DeFi के साथ काम करते समय जोखिमों को कैसे कम करें
DeFi में कमाई में न केवल लाभ शामिल है, बल्कि उच्च जोखिम भी शामिल हैं। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट की विफलता, कीमतों में गिरावट, गिरवी रखी गई संपत्तियों का परिसमापन, धोखाधड़ी वाले प्रोटोकॉल—ये सभी नुकसान का कारण बन सकते हैं। अपनी पूंजी की सुरक्षा और गलतियों से बचने के लिए, कुछ बुनियादी सिद्धांतों का पालन करना महत्वपूर्ण है।
पहला—विविधीकरण। कभी भी अपनी पूरी पूंजी किसी एक प्रोटोकॉल या टोकन में न लगाएं। यहां तक कि भरोसेमंद प्लेटफॉर्म भी हैक हो सकते हैं या उनमें गंभीर कोड त्रुटियां हो सकती हैं। आदर्श रूप से, अपनी संपत्ति को कई श्रेणियों में बांटें: कुछ हिस्सा स्टेकिंग में, कुछ फार्मिंग में, कुछ स्पॉट वॉलेट में या स्टेबलकॉइन में।
दूसरा—प्रोटोकॉल मूल्यांकन। किसी प्रोटोकॉल का उपयोग करने से पहले, यह जांच लें कि डेवलपर कौन हैं, कोड का ऑडिट हुआ है या नहीं, पहले से कितना कैपिटल लॉक (TVL) है, और प्लेटफॉर्म का उपयोग कितना सक्रिय रूप से किया जा रहा है। ओपन-सोर्स कोड, CertiK या Trail of Bits से ऑडिट और उच्च लिक्विडिटी वाले प्रोटोकॉल जोखिम को कम करते हैं। नए और कम ज्ञात प्लेटफॉर्म अक्सर बढ़ा हुआ रिटर्न देते हैं—लेकिन यह आमतौर पर अनुचित जोखिम का संकेत होता है।
तीसरा—प्रति अनुबंध राशि को सीमित करें। भले ही कोई प्रोजेक्ट भरोसेमंद लगे, फिर भी उतना ही निवेश करें जितना आप खोने के लिए तैयार हों। यह बात खेती और उधार देने के मामले में विशेष रूप से लागू होती है: यहाँ अक्सर अस्थाई नुकसान या निवेश को समाप्त करने का जोखिम बना रहता है। अपनी पूंजी का कुछ हिस्सा नकदी के रूप में अलग रखें ताकि बदलते हालात में तुरंत प्रतिक्रिया दे सकें।
चौथा—सोच-समझकर नेटवर्क का चयन करना। DeFi प्रोजेक्ट अलग-अलग ब्लॉकचेन पर काम करते हैं, जिनमें से प्रत्येक की अपनी विशेषताएं होती हैं। उदाहरण के लिए, एथेरियम अधिक विश्वसनीयता प्रदान करता है लेकिन इसकी फीस काफी अधिक है। आर्बिट्रम, ऑप्टिमिज़्म और बीएनबी चेन में फीस कम है, लेकिन ये प्रोजेक्ट नए हैं और कभी-कभी कम परखे हुए होते हैं। प्लेटफ़ॉर्म चुनते समय इस बात का ध्यान रखें।
पांचवा—सुरक्षा स्वच्छता। अलग-अलग कामों के लिए अलग-अलग वॉलेट का इस्तेमाल करें, अपनी निजी कुंजी को कभी भी सादे टेक्स्ट में स्टोर न करें, और अपने वॉलेट को किसी भी अनजान वेबसाइट से न जोड़ें। अपने वॉलेट में दी गई अनुमतियों को नियमित रूप से जांचें और ज़रूरत पड़ने पर उन्हें रद्द करें। बड़ी रकम जमा करने के लिए हार्डवेयर वॉलेट का इस्तेमाल करें।
और अंत में-जानकारी से अवगत रहें। समय रहते किसी सुरक्षा खामी या हैकर हमले के बारे में पता चलने पर कई जोखिमों से बचा जा सकता है। DeFiLlama या DefiSafety जैसे विशेष चैनलों, चैट और एग्रीगेटरों की सदस्यता लेने से आपको खतरों पर तुरंत प्रतिक्रिया देने में मदद मिलेगी।
वे योजनाएँ जो अब कारगर नहीं हैं
DeFi का विकास तेजी से हो रहा है—जो चीज़ें 2021-2022 में स्थिर आय प्रदान करती थीं, वे अक्सर 2025 में या तो अप्रभावी हो जाती हैं या पूरी तरह से लाभहीन हो जाती हैं। यहाँ कुछ मुख्य रणनीतियाँ और योजनाएँ दी गई हैं जो या तो अपनी प्रासंगिकता खो चुकी हैं या बहुत जोखिम भरी हो गई हैं।
बिना मांग वाले टोकन की खेती करना
अतीत में, कई परियोजनाओं ने अपने स्वयं के टोकन लॉन्च किए और उपयोगकर्ताओं को उच्च प्रतिफल (वार्षिक 100-1000%) का लालच दिया। इन टोकनों का कोई वास्तविक मूल्य नहीं था और इनकी कीमत तेजी से गिर गई। 2025 में, ऐसी योजनाएँ न केवल बेकार हैं, बल्कि हानिकारक भी हैं: आपको एक ऐसा टोकन मिलता है जिसकी कीमत आपके लाभ निकालने की गति से भी अधिक तेजी से गिरती है। उदाहरण: बीएनबी चेन और पॉलीगॉन पर मौजूद अधिकांश फार्म, जिनका न तो कोई वास्तविक राजस्व है और न ही टोकन की कोई मांग।
अधिकतम लाभ का वादा करने वाले स्वचालित एग्रीगेटर
पहले मुनाफ़ा बढ़ाने के दावों वाली ऑटो-फार्मिंग रणनीतियों पर भरोसा करना काफ़ी लोकप्रिय था। आज, ऐसी ज़्यादातर सेवाएं या तो अपनी रणनीतियों को अपडेट नहीं करतीं या कम लिक्विडिटी वाले और ज़्यादा जोखिम भरे प्रोटोकॉल पर काम करती हैं। उदाहरण: Yearn, Autofarm, Beefy Finance के पुराने वर्शन जिनमें पारदर्शिता नहीं है और मैन्युअल नियंत्रण ज़रूरी है।
कम से कम प्रयास के बदले एयरड्रॉप मिलने की उम्मीद है
2021-2023 में, एयरड्रॉप पाने के लिए महीने में एक बार इंटरफ़ेस पर “क्लिक करना” ही काफी था। आज, प्रतिस्पर्धा बहुत बढ़ गई है, और एयरड्रॉप अक्सर केवल सबसे सक्रिय उपयोगकर्ताओं को ही दिए जाते हैं। इसके अलावा, कुछ प्रोजेक्ट पारदर्शी मानदंडों के बिना, केवल बंद सूचियों के माध्यम से ही एयरड्रॉप आयोजित करते हैं। इससे निष्क्रिय भागीदारी अप्रभावी हो जाती है। उदाहरण: zkSync—हजारों उपयोगकर्ताओं को सक्रिय होने के बावजूद एयरड्रॉप नहीं मिला।
सिंगल-साइडेड पूल में लिक्विडिटी माइनिंग
ऐसे पूल जिनमें आप केवल एक टोकन (जैसे, ETH या USDT) जमा करते हैं, उन्हें लंबे समय से कम जोखिम भरा माना जाता था। हालांकि, ऐसी अधिकांश योजनाएं अब कोई ठोस लाभ नहीं देती हैं। कुछ मामलों में, लाभ केवल शुल्क से ही पूरा होता है, वास्तविक आर्थिक लाभ से नहीं। इसके अलावा, वे अक्सर पेयर के दूसरे पक्ष की मांग की कमी को छिपाते हैं।
टोकनोमिक्स का विश्लेषण किए बिना उपज पर अंधविश्वास।
उपयोगकर्ता अब भी परियोजनाओं में केवल वार्षिक लाभ प्रतिशत (20-50%) के आधार पर ही निवेश करते हैं। लेकिन ऐसे संकेतक अक्सर टोकन मुद्रास्फीति, शुल्क, अस्थिरता और जोखिमों को ध्यान में नहीं रखते। मॉडल, राजस्व और टोकन उत्सर्जन तंत्र का विश्लेषण किए बिना यह रणनीति कारगर नहीं रह जाती। इसका समाधान टोकन अर्थशास्त्र का अध्ययन करना और प्रतिशत लाभ पर नहीं, बल्कि इसकी स्थिरता पर ध्यान केंद्रित करना है।
निष्कर्ष
क्रिप्टोकरेंसी में DeFi एक उभरता हुआ क्षेत्र है जिसमें पूंजीकरण, संस्थागत रुचि और आय के नए मॉडल लगातार बढ़ रहे हैं। लेकिन संभावित मुनाफे के पीछे वास्तविक जोखिम भी छिपे हैं: तकनीकी, बाजार संबंधी और व्यवहारिक। नुकसान से बचने के लिए, सोच-समझकर निर्णय लेना महत्वपूर्ण है: प्रोटोकॉल का विश्लेषण करें, पूंजी का विविधीकरण करें, पुरानी योजनाओं के पीछे न भागें और बदलाव के लिए तैयार रहें।