እ.ኤ.አ. በ2025፣ በዴፋይ ውስጥ ያለው ጠቅላላ ዋጋ የተቆለፈበት (TVL) ወደ 123.6 ቢሊዮን ዶላር አድጓል፣ ይህም ቢያንስ ከዓመት ወደ ዓመት 41% ጭማሪን ይወክላል፣ በገበያው ገደብ ከፍተኛ ቁጥር ያላቸው 10 ቶከኖች 98.4 ቢሊዮን ዶላር ይሸፍናሉ። ይህ የሚያመለክተው ዴፋይ እንደገና እየጨመረ መሆኑን ነው፡ ያልተማከለ ፕሮቶኮሎች ካፒታላይዜሽን እያደገ ነው፣ አዳዲስ መሳሪያዎች እየወጡ ነው፣ እና ዋና ዋና ባለሀብቶች ወደ ዌብ3 እየተመለሱ ነው። ነገር ግን ከአጋጣሚዎች ጋር አደጋዎች ይመጣሉ – ማጭበርበሮች፣ የቶከን ውድቀት እና ስማርት የኮንትራት ጠለፋዎች።
ዲፋይ ምንድን ነው እና በ2025 ከእሱ እንዴት ማግኘት ይቻላል?
በ2025 ከዴፋይ ማግኘት ከፈለጉ፣ እነዚህ መሳሪያዎች እንዴት እንደሚሰሩ፣ የትኞቹ ስልቶች አሁንም ውጤታማ እንደሆኑ እና ጊዜ ያለፈባቸው እንደሆኑ መረዳት አስፈላጊ ነው። በዚህ ጽሑፍ ውስጥ የሚከተሉትን እንመረምራለን፡
- በቀላል አነጋገር፣ በ cryptocurrency ውስጥ DeFi ምንድን ነው?
- ለምን እንደሚያስፈልግ፣
- ከማይተዳደሩ ፕሮቶኮሎች እንዴት ማግኘት እንደሚቻል፣
- እራስዎን ከኪሳራ እንዴት መጠበቅ እንደሚችሉ እና የተለመዱ ስህተቶችን እንዴት ማስወገድ እንደሚችሉ።
ዝግጁ ነዎት? እንሂድ!
በ2025 ከዲፋይ እንዴት ማግኘት እንደሚቻል
መሠረተ ልማት ሲዳብር አዳዲስ ምርቶች ብቅ ይላሉ፣ ይህም በርካታ የገቢ እድሎችን ይከፍታል። ቁልፉ እነዚህ ዘዴዎች እንዴት እንደሚሠሩ፣ የትኞቹ ስልቶች ተገቢ እንደሆኑ እና ምን አደጋዎችን እንደሚያስከትሉ መረዳት ነው።
በጣም ቀላሉ ዘዴዎች አንዱ ነው ስቴኪንግ—ግብይቶችን ለማረጋገጥ እና ደህንነቱን ለማረጋገጥ በአውታረ መረብ ውስጥ ክሪፕቶ ምንዛሬ ማስቀመጥ። በምላሹም ተጠቃሚው በቶከን ሽልማቶችን ያገኛል። ኤቴሬም በአሁኑ ጊዜ በጣም የተረጋጋውን ምርት (በዓመት ከ3-4% አካባቢ) ይሰጣል፣ ሶላና እና አቫላንቼ ደግሞ እስከ 7-8% እና እስከ 15-20% የሚደርሱ ትናንሽ አውታረ መረቦችን ማቅረብ ይችላሉ፣ ይህም ለከፍተኛ አደጋ ማካካሻ ነው። ዋናው ገደብ ገንዘቦች ለረጅም ጊዜ መቆለፋቸው ሲሆን በዚህ ጊዜ የቶከን ዋጋ ሊቀንስ ይችላል።
በጥልቀት ለመሳተፍ ለሚፈልጉ፣ ፈሳሽነት ያለው እርሻ ጠቃሚ ነው። አንድ ተጠቃሚ ሁለት ቶከኖችን በዲኩሜንታል ልውውጥ (እንደ Uniswap፣ PancakeSwap ወይም Curve) ላይ ወደ ገንዳ ውስጥ ያስገባል እና በዚያ ገንዳ ውስጥ ከሚያልፉ ንግዶች የክፍያውን ድርሻ ይቀበላል። ይህ የበለጠ ትርፋማ ግን አደገኛ ስትራቴጂ ነው፡ በቶከኖች መካከል ጉልህ የሆነ የዋጋ ልዩነት ያለው፣ ተብሎ የሚጠራው የማያቋርጥ ኪሳራ ሊከሰት ይችላል—ጊዜያዊ እና አንዳንድ ጊዜ የማይቀለበስ የካፒታል ክፍል ማጣት። በተረጋጉ ጥንዶች (ለምሳሌ፣ USDC–DAI)፣ በየዓመቱ ከ3-5% ማግኘት ይችላሉ፤ በተለዋዋጭ ጥንዶች እስከ 20-40% ድረስ፣ ነገር ግን ከፍተኛ መዋዠቅ ሲኖር።
ሌላው የስራ መሳሪያ ነው ያልተማከለ ብድር. እንደ Aave ወይም Compound ያሉ ፕሮቶኮሎች ተጠቃሚዎች ብድር በመስጠት እንዲያገኙ ያስችላቸዋል፡- ንብረቶችን ያስቀምጣሉ፣ እና ፕሮቶኮሉ በራስ-ሰር ለተበዳሪዎች በዋስትና ላይ ያበድራል። ትርፍ የሚወሰነው በቶከን እና በፍላጎት ላይ ነው ነገር ግን በአማካይ ለስታርትኮይንስ በዓመት ከ2-6% እና ለETH እና wBTC ከ1-3% ነው። እንዲሁም በሌሎች ስልቶች ውስጥ ለመጠቀም በንብረቶችዎ ላይ መበደር ይችላሉ። ሆኖም፣ ይህ የፈሳሽነት አደጋን ያስከትላል፡ የዋስትና ዋጋው ከተወሰነ ገደብ በታች ከሆነ፣ ፕሮቶኮሉ ዕዳውን ለመክፈል በራስ-ሰር ይሸጠዋል።
የስትራቴጂው በ DeFi ፕሮቶኮል ቶከኖች ላይ የረጅም ጊዜ ኢንቨስትመንት አሁንም ተወዳጅ ሆኖ ቀጥሏል። እዚህ ላይ የትንታኔ ጉዳይ አስፈላጊ ነው፡ የፕሮጀክቶችን የንግድ ሞዴል፣ የገቢ ማመንጫ፣ የመንገድ ካርታ እና የቶኬኖሚክስን መረዳት ያስፈልግዎታል። እንደ ሊዶ (LDO)፣ ዩኒስዋፕ (UNI)፣ GMX ወይም MakerDAO (MKR) ያሉ የፕሮጀክቶች ቶከኖች በ2024-2025 ከ2-5 እጥፍ እድገት አሳይተዋል። በተቋማዊ ክበቦች ውስጥ ትኩረትን የሳበ የተለየ ክፍል LSD (Liquid Staking Derivatives) እና የእውነተኛ ዓለም ሀብቶችን (RWA) ፕሮቶኮሎችን ያካትታል። ሆኖም ግን፣ ከፍተኛ ተለዋዋጭነት እና የዋስትና እጥረት ግምት ውስጥ መግባት አለባቸው፡ ጠንካራ ፕሮጀክቶች እንኳን ዋጋቸውን በከፍተኛ ሁኔታ ሊያጡ ይችላሉ።
በመጨረሻም፣ በ2025 ከተብራሩት በጣም ከተወያዩባቸው ስልቶች አንዱ በመጀመሪያ ደረጃ ላይ በአዳዲስ ፕሮቶኮሎች ውስጥ መሳተፍበመባል የሚታወቀው የአየር ጠብታ እርሻ. እስካሁን ያልተጀመሩ ፕሮጀክቶችን (ለምሳሌ፣ LayerZero፣ Berachain ወይም Starknet፣ በጽሑፍ ጽሑፉን ሲያስጀምር የነበረውን) ትገናኛላችሁ፣ በበይነገጾቻቸው ውስጥ እርምጃዎችን ትወስዳላችሁ – መለዋወጥ፣ ገንዘብ ማስቀመጥ፣ በሙከራ መረቦች ውስጥ መሳተፍ። ወደፊት ቡድኑ ንቁ ተጠቃሚዎችን በቶከን ስርጭት ሊሸልም ይችላል። ይህ ሞዴል በArbitrum፣ Optimism እና በሌሎች ፕሮጀክቶች የመጀመሪያ ደረጃዎች ላይ ለተሳተፉት በመቶዎች ወይም በሺዎች የሚቆጠር ዶላር አምጥቷል። እዚህ ምንም ቅድመ ኢንቨስትመንቶች የሉም፣ ነገር ግን ምንም ዋስትናዎች የሉም፡ እያንዳንዱ ፕሮጀክት የአየር ጠብታ አያደርግም፣ እና የጊዜ ሰሌዳዎች አስቀድሞ አይታወቁም።
ሌላው አዲስ ስትራቴጂ ደግሞ እንደገና ማደስ. በቀላል አነጋገር፣ ይህ አስቀድሞ የተሸፈኑ ንብረቶችን እንደገና የመጠቀም ችሎታ ነው – ለምሳሌ፣ በEigenLayer ፕሮቶኮል በኩል። ETHን በEthereum አውታረ መረብ ውስጥ ይካፈላሉ፣ የተጠቀለለ ቶከን (ለምሳሌ፣ stETH) ይቀበላሉ እና በሌሎች ፕሮቶኮሎች ውስጥ እንደ መያዣ ይጠቀማሉ። ስለዚህ፣ ተመሳሳይ ንብረት በአንድ ጊዜ በሁለት ቦታዎች ይሰራል። የተጣመሩ ምርቶች በየዓመቱ ከ15-18% ሊደርሱ ይችላሉ፣ ነገር ግን ቴክኖሎጂው አዲስ ነው፣ እና አደጋዎች አሉ – ስማርት ኮንትራት አለመረጋጋት፣ ሊሆኑ የሚችሉ የስነ-ህንፃ ስህተቶች እና ቅድመ-ሁኔታዎች እጥረት።
ከዴፋይ ጋር ሲሰሩ አደጋዎችን እንዴት መቀነስ እንደሚቻል
በዴፋይ ውስጥ ማግኘት ትርፍ ብቻ ሳይሆን ከፍተኛ አደጋዎችንም ያካትታል። ስማርት የኮንትራት ውድቀቶች፣ የዋጋ ቅነሳዎች፣ የዋስትና ክፍያዎች፣ የማጭበርበር ፕሮቶኮሎች – እነዚህ ሁሉ ወደ ኪሳራ ሊያመሩ ይችላሉ። ካፒታልዎን ለመጠበቅ እና ስህተቶችን ለማስወገድ በርካታ መሰረታዊ መርሆችን መከተል አስፈላጊ ነው።
አንደኛ – ልዩነት። ሙሉ ካፒታልዎን በአንድ ፕሮቶኮል ወይም ቶከን ውስጥ በጭራሽ አያስቀምጡ። የተረጋገጡ መድረኮች እንኳን ሊጠለፉ ወይም ወሳኝ የኮድ ስህተቶችን ሊይዙ ይችላሉ። በሐሳብ ደረጃ፣ ንብረቶችን በተለያዩ ምድቦች ያሰራጩ፡ በስቴኪንግ፣ በከፊል በእርሻ፣ በከፊል በፖት ኪስ ወይም በስቴስት ኮይን።
ሁለተኛ – የፕሮቶኮል ግምገማ። ፕሮቶኮልን ከመጠቀምዎ በፊት ገንቢዎች እነማን እንደሆኑ፣ ኮዱ ኦዲት ተደርጎለት እንደሆነ፣ ምን ያህል ካፒታል እንደተቆለፈ (TVL) እና መድረኩ ምን ያህል በንቃት ጥቅም ላይ እንደዋለ ያረጋግጡ። ክፍት ምንጭ ኮድ ያላቸው ፕሮቶኮሎች፣ ከ CertiK ወይም Trail of Bits የተገኙ ኦዲቶች እና ከፍተኛ ፈሳሽነት አደጋዎችን ይቀንሳሉ። አዳዲስ እና ብዙም የማይታወቁ መድረኮች ብዙውን ጊዜ የተጋነነ ምርት ይሰጣሉ – ነገር ግን ይህ ብዙውን ጊዜ አግባብ ያልሆነ አደጋ ምልክት ነው።
ሦስተኛ – በኮንትራቱ ውስጥ ያለውን መጠን ይገድቡ። አንድ ፕሮጀክት አስተማማኝ ቢመስልም፣ ለማጣት ከሚፈልጉት በላይ አያስቀምጡ። ይህ በተለይ ለእርሻ እና ለብድር እውነት ነው፡ እዚህ ላይ፣ የማይቋረጥ ኪሳራ ወይም የቦታ ማጣራት አደጋዎች ብዙውን ጊዜ ይከሰታሉ። ለተለዋዋጭ ሁኔታዎች በፍጥነት ምላሽ ለመስጠት የካፒታልዎን ክፍል በፈሳሽ መልክ ያስቀምጡ።
አራተኛ—በአሳቢነት የአውታረ መረብ ምርጫ። የዴፋይ ፕሮጀክቶች በተለያዩ ብሎክቼይን ላይ ይሰራሉ፣ እያንዳንዳቸው የራሳቸው ባህሪያት አሏቸው። ለምሳሌ፣ ኤቴሬም ከፍተኛ አስተማማኝነት ይሰጣል ነገር ግን በከፍተኛ ሁኔታ ከፍተኛ ክፍያዎችን ይሰጣል። በአርቢትረም፣ ኦፕቲዝም እና ቢኤንቢ ቼይን ውስጥ፣ ክፍያዎች ዝቅተኛ ናቸው፣ ነገር ግን ፕሮጀክቶች ወጣት እና አንዳንድ ጊዜ ብዙም ያልተፈተኑ ናቸው። መድረክ በሚመርጡበት ጊዜ ይህንን ያስታውሱ።
አምስተኛ – የደህንነት ንፅህና። ለተለያዩ ዓላማዎች የተለያዩ የኪስ ቦርሳዎችን ይጠቀሙ፣ የግል ቁልፎችን በቀላል ጽሑፍ በጭራሽ አያስቀምጡ፣ እና የኪስ ቦርሳዎን ከዘፈቀደ ድር ጣቢያዎች ጋር አያገናኙ። ፈቃዶችን በኪስ ቦርሳዎ ውስጥ በመደበኛነት ያረጋግጡ እና አስፈላጊ ከሆነ ይሰርዟቸው። ከፍተኛ መጠን ያላቸውን መጠኖች ለማከማቸት የሃርድዌር ቦርሳዎችን ይጠቀሙ።
እና በመጨረሻም –መረጃ ያግኙ። ስለ ተጋላጭነት ወይም የጠላፊ ጥቃት በጊዜው ካወቁ ብዙ አደጋዎችን መከላከል ይቻላል። እንደ DeFiLlama ወይም DefiSafety ላሉ ልዩ ቻናሎች፣ ውይይቶች እና ሰብግሪጌተሮች መመዝገብ ለአደጋዎች በፍጥነት ምላሽ እንዲሰጡ ይረዳዎታል።
ከእንግዲህ የማይሰሩ እቅዶች
ዴፋይ በፍጥነት ይለዋወጣል – በ2021–2022 የተረጋጋ ገቢ ያስገኘለት ነገር በ2025 ብዙ ጊዜ ውጤታማ ያልሆነ ወይም ሙሉ በሙሉ ትርፋማ ያልሆነ ነው። ጠቀሜታቸውን ያጡ ወይም በጣም አደገኛ የሆኑ ዋና ዋና ስልቶች እና እቅዶች እነሆ።
የእርሻ ቶከኖች ያለምንም ፍላጎት
ቀደም ባሉት ጊዜያት ብዙ ፕሮጀክቶች የራሳቸውን ቶከኖች አስጀምረው ተጠቃሚዎችን ከፍተኛ ምርት (በዓመት ከ100-1000%) አበረታተዋል። እነዚህ ቶከኖች ምንም አይነት እውነተኛ ዋጋ አልነበራቸውም እና በፍጥነት ዋጋቸውን አጥተዋል። በ2025፣ እንደዚህ ያሉ እቅዶች ከንቱ ብቻ አይደሉም – ጎጂ ናቸው፡ ዋጋው ከሚያገኙት ትርፍ በበለጠ ፍጥነት የሚወርድ ቶከኖችን ያገኛሉ። ለምሳሌ፡- በBNB Chain እና Polygon ላይ ያሉ አብዛኛዎቹ እርሻዎች እውነተኛ ገቢ ወይም የቶከኖች ፍላጎት ሳይኖራቸው።
አውቶማቲክ ሰብሳቢዎች “ከፍተኛውን ምርት” እንደሚሰጡ ቃል ገብተዋል
ቀደም ሲል ትርፍን የሚያመቻቹ የራስ-እርባታ ስልቶችን ማመን የተለመደ ነበር። ዛሬ፣ አብዛኛዎቹ እንደዚህ ያሉ አገልግሎቶች ወይ ስልቶቻቸውን አያዘምኑም ወይም ከፍተኛ አደጋ ባላቸው ዝቅተኛ ፈሳሽነት ፕሮቶኮሎች ላይ አይሰሩም። ምሳሌዎች፡- ግልጽነት እና የእጅ ቁጥጥር የሌላቸው የዬርን፣ አውቶፋርም፣ የቢፍይ ፋይናንስ የቀድሞ ስሪቶች።
አነስተኛ ጥረት በማድረግ የአየር ጠብታ መጠበቅ
በ2021–2023፣ የአየር ድሮፕ ለመቀበል በወር አንድ ጊዜ በይነገጹን “ጠቅ ማድረግ” በቂ ነበር። ዛሬ፣ ውድድር ከፍተኛ ነው፣ እና የአየር ድሮፕስ ብዙውን ጊዜ የሚሰጠው በጣም ንቁ ለሆኑ ተጠቃሚዎች ብቻ ነው። ከዚህም በላይ፣ አንዳንድ ፕሮጀክቶች የአየር ድሮፕስን የሚያካሂዱት ግልጽነት በሌላቸው ዝግ ዝርዝሮች ብቻ ነው። ይህ ተገብሮ ተሳትፎ ውጤታማ አይደለም። ለምሳሌ፡ zkSync—በሺዎች የሚቆጠሩ ተጠቃሚዎች ንቁ ቢሆኑም የአየር ድሮፕ አልተቀበሉም።
በነጠላ ጎን ኩሬዎች ውስጥ የፈሳሽ ማዕድን ማውጣት
አንድ ቶከን ብቻ (ለምሳሌ ETH ወይም USDT) የሚያስቀምጡባቸው ገንዳዎች ለረጅም ጊዜ ለአደጋ የተጋለጡ እንዳልሆኑ ይቆጠሩ ነበር። ሆኖም ግን፣ አብዛኛዎቹ እንደዚህ ያሉ እቅዶች ከአሁን በኋላ ተጨባጭ ትርፍ አያስገኙም። በአንዳንድ ሁኔታዎች፣ ምርት የሚሸፈነው በክፍያዎች ብቻ ነው፣ በእውነተኛ ኢኮኖሚክስ አይደለም። በተጨማሪም፣ ብዙውን ጊዜ የጥንዶቹ ሌላኛው ወገን ፍላጎት አለመኖርን ይሸፍናሉ።
ቶኬኖሚክስን ሳይተነትኑ በምርታማነት ላይ ዕውር እምነት
ተጠቃሚዎች አሁንም በAPY አሃዞች ላይ ብቻ ተመስርተው ፕሮጀክቶችን ይሳተፋሉ – በዓመት ከ20-50%። ነገር ግን እንደዚህ ያሉ አመልካቾች ብዙውን ጊዜ የቶከን ግሽበት፣ ክፍያዎች፣ ተለዋዋጭነት እና አደጋዎችን ግምት ውስጥ አያስገቡም። ሞዴሉን፣ ገቢውን እና የቶከን ልቀት ዘዴን ሳይተነትኑ፣ ይህ ስትራቴጂ ከአሁን በኋላ አይሰራም። መፍትሄው ቶከንኖሚክስን ማጥናት እና በ% ምርት ላይ ሳይሆን በዘላቂነቱ ላይ ማተኮር ነው።
መደምደሚያ
በክሪፕቶ ምንዛሬ ውስጥ ያለው ዴፋይ እያደገ የመጣ የካፒታላይዜሽን፣ የተቋማዊ ፍላጎት እና አዳዲስ የገቢ ሞዴሎች ያሉት እያደገ የመጣ ክፍል ነው። ነገር ግን ከሚገኘው ትርፍ በስተጀርባ እውነተኛ አደጋዎች አሉ፡ ቴክኒካዊ፣ ከገበያ ጋር የተያያዙ እና ባህሪያዊ። ከማጣት ይልቅ ለማግኘት፣ በንቃተ ህሊና እርምጃ መውሰድ አስፈላጊ ነው፡ ፕሮቶኮሎችን መተንተን፣ ካፒታልን ማባዛት፣ ጊዜ ያለፈባቸውን እቅዶች ከመከተል መቆጠብ እና ለለውጥ መዘጋጀት።