Áhugi á dulritunargjaldmiðlum heldur áfram að aukast og með því eykst einnig eftirspurn eftir nýjum fjárfestingarleiðum. Ein þeirra er ICO. Þetta er snið til að afla fjármagns fyrir dulritunarverkefni áður en þau eru sett á laggirnar. Á hátindi vinsælda safnaðist milljónum dollara í gegnum ICO á örfáum mínútum. Hins vegar fylgdu tækifærin áhættan: skortur á reglugerðum, sviksamleg áform og mikil sveifla.
Dulritunargjaldmiðill kynntur í gegnum ICO
Í þessari grein munum við skoða hvernig ICOs virka, hvers vegna þeir eru settir á laggirnar, hverjir taka þátt í þeim og hvernig á að meta verkefni til að forðast að tapa peningum.
Hvað er ICO í einföldum skilningi
ICO (Initial Coin Offering) er aðferð til að laða að fjárfestingar í dulritunarverkefni með útgáfu og sölu á eigin táknum. Fyrirtæki býður fjárfestum upp á tækifæri til að kaupa tákn snemma á stigi, áður en verkefnið kemur á markað. Í staðinn fá fjárfestar stafrænar eignir sem hægt er að nota innan vistkerfis verkefnisins eða selja ef verðmæti þeirra eykst.
Virkni ICO er svipuð og hópfjármögnun: verkefnið safnar peningum til þróunar og þátttakendur fá í staðinn „loforð“ um framtíðarvirði. En ólíkt hefðbundnu IPO þarf ICO ekki skráningu eða samþykki eftirlitsaðila. Þetta einfaldar útgáfuna en eykur áhættu fyrir fjárfesta.
Meginhugmyndin á bak við ICO er hröð og stigstærðanleg fjármögnun án milliliða. Hins vegar gerir skortur á eftirliti stjórnvalda markaðinn viðkvæman fyrir svindlurum og óstaðfestum verkefnum. Þess vegna, áður en tekið er þátt, er mikilvægt að skilja hvernig allt virkar og hvað ber að hafa í huga.
Hvernig ICO virkar: Stig og þátttakendur
ICO ferlið skiptist í nokkur stig sem hvert um sig hefur áhrif á traust fjárfesta og árangur fjáröflunarinnar.
Fyrst útbýr verkefnateymið hvítbók — skjal sem lýsir hugmyndinni, markmiðum, tækni, hagfræði táknmynda og þróunaráætlun. Þetta er aðal upplýsingagjafinn fyrir fjárfesta. Án hennar er þátttaka í ICO eins og að fjárfesta í blindu.
Næst kemur forsala. Á þessu stigi býður teymið upp á tákn fyrir takmarkaðan hóp þátttakenda á afsláttarverði. Markmiðið er að laða að fjárfesta snemma og kanna áhuga á verkefninu.
Eftir það hefst aðaláfanginn – opinber sala á táknum. Fjárfestar senda fé (venjulega í ETH eða USDT) og fá tákn verkefnisins í veskið sitt. Salan getur varað frá nokkrum klukkustundum upp í nokkrar vikur, allt eftir stefnu.
Þátttakendur í ferlinu eru meðal annars:
- Verkefnahópurinn (forritarar, markaðsmenn, stofnendur),
- Fjárfestar (einkafjárfestar og stofnanafjárfestar),
- Vettvangurinn fyrir framkvæmd ICO (oftast vefsíða verkefnisins eða þjónustur þriðja aðila eins og CoinList eða Polkastarter).
Þegar ICO er lokið er verkefnið annað hvort hafið eða farið á næsta þróunarstig. Hægt er að skrá tákn á dulritunarmarkaði þar sem verð þeirra er ákvarðað af eftirspurn á markaði.
Af hverju fyrirtæki framkvæma ICOs
Helsta ástæðan er hröð og sjálfstæð leið til að afla fjármagns. Ólíkt hefðbundinni fjármögnun í gegnum banka, áhættusjóði eða almennar skráningar (IPO), krefst ICO ekki flókinnar lagalegrar undirbúnings, skráningar eða eftirlits. Þetta gerir kleift að hefja fjáröflun á nokkrum vikum.
Í gegnum ICOs geta fyrirtæki:
- Fjármögnun vöruþróunar án skulda eða þynningar eignarhalds,
- Laða að samfélag sem verður ekki aðeins fjárfestar heldur einnig framtíðarnotendur,
- Myndaðu markað jafnvel áður en varan kemur á markað, ef táknið er notað innan vistkerfisins.
Til dæmis safnaði Ethereum verkefnið 18 milljónum dala á 42 dögum árið 2014. Þetta gerði það mögulegt að fjármagna útgáfu eins stærsta blockchain-vettvangsins. Á sama hátt fengu Filecoin, Tezos og EOS tugi milljóna dala í gegnum ICOs á fyrstu stigum.
Fyrir sprotafyrirtæki er þetta tækifæri til að hrinda tæknihugmynd í framkvæmd og komast framhjá hefðbundnum hindrunum. Fyrir fjárfesta er þetta tækifæri til að komast inn í efnilegt verkefni strax í upphafi. En það er mikilvægt að skilja: því auðveldari sem aðgangurinn er, því meiri er áhættan.
Áhætta og áskoranir
Þrátt fyrir aðgengi og möguleika er ICO enn áhættusamt tæki. Helsta vandamálið stafar af helsta kostinum – skorti á reglugerðum. Verkefni þurfa ekki að gangast undir staðfestingu, birta fjárhagsskýrslur eða upplýsa um fyrirtækjauppbyggingu sína. Þetta opnar dyrnar fyrir svindlara.
Samkvæmt Bloomberg reyndust um 80% af ICO verkefnum frá árinu 2017 vera svindl — þau höfðu aldrei ætlað sér að setja vöru á markað og hurfu eftir að hafa safnað fjármagni. Þetta stig svika leiddi til þess að ICO fengu slæmt orðspor. En jafnvel velviljaðir teymi tekst oft ekki að klára verkefni sín vegna skorts á þekkingu eða misreiknaðrar viðskiptamódels.
Önnur áhætta er sveiflur í gjaldmiðlum. Verð þeirra getur hækkað hratt eftir að þeir eru skráðir á kauphöll, en það getur hrunið jafn hratt. Skortur á lausafé og eftirspurn getur gert það ómögulegt að selja gjaldmiðla.
Einnig ætti að hafa í huga tæknilega áhættu: snjallsamningaárásir, kóðavarnir eða villur við sendingu fjár. Öll þessi vandamál geta leitt til algjörs fjárfestingartaps.
Hvernig á að taka þátt í ICO án þess að tapa peningum
Þátttaka í ICO krefst athygli á hverju stigi – frá því að velja verkefni til að flytja dulritunargjaldmiðla. Mistök geta kostað þig alla fjárfestingu þína.
Það fyrsta sem þarf að byrja á er að greina hvítbókina. Þar ætti að koma skýrt fram: hvað verkefnið gerir, hvers vegna auðkennið er nauðsynlegt, hvernig fjármagni er dreift og hver tímalínan og framkvæmdastigin eru. Skjal án uppbyggingar, nákvæmni og með óljósum orðum er viðvörunarmerki.
Áreiðanleiki teymisins er annar þátturinn. Leitið að nöfnum í opnum hugbúnaðarheimildum, athugið reynslu þeirra, lokið verkefni og opinbera viðveru. Ef teymið er nafnlaust er betra að hætta.
Það er einnig mikilvægt að tryggja að vefsíða verkefnisins afriti ekki hönnun annarra og að snjallsamningurinn hafi verið endurskoðaður af þriðja aðila sérfræðingum. Fyrir byrjendur í fjárfestum er öruggara að taka þátt í ICOs í gegnum staðfesta palla – til dæmis CoinList eða Polkastarter, þar sem forskoðun fer fram.
Áður en fjárfest er er vert að meta viðskiptamódelið sjálft gagnrýnislega. Ef táknið gegnir ekki raunverulegu hlutverki í vörunni verður markaðsvirði þess núll. Og ef teymið lofar tryggðum vexti – þá er það ástæða til að vera á varðbergi: í dulritunariðnaðinum getur enginn gefið slík loforð.
Þátttaka í ICO getur verið arðbær, en aðeins með ítarlegri nálgun og skilningi á allri áhættu. Innsæi virkar ekki hér – staðreyndarathugun virkar.
Niðurstaða
ICO er enn aðlaðandi fjárfestingartæki í dulritunarverkefnum á frumstigi. Það býður upp á tækifæri til að komast inn í efnileg sprotafyrirtæki áður en þau koma inn á markaðinn, en það krefst mikillar vitundar og gagnrýninnar nálgunar. Skortur á reglugerðum og gagnsæi gerir markaðinn viðkvæman fyrir svikum og mistökum. Áður en þátttaka er tekin er mikilvægt að fjárfesta tíma í að kynna sér verkefnið vandlega.
*Þessi grein er eingöngu til upplýsinga og felur ekki í sér fjárfestingarráðleggingar. Allar ákvarðanir varðandi fjárfestingu í dulritunargjaldmiðlum eru teknar af lesandanum sjálfstætt og hann ber fulla ábyrgð á allri mögulegri áhættu og fjárhagslegu tapi. Áður en fjárfestingarákvarðanir eru teknar er mælt með því að þú framkvæmir þínar eigin rannsóknir eða ráðfærir þig við hæfan fjármálasérfræðing.