2025-يىلغا بارغاندا، DeFi دىكى ئومۇمىي قىممەت قۇلۇپلانغان (TVL) 123 مىليارد 600 مىليون دوللارغا يەتتى، بۇ يىللىق ئېشىش نىسبىتىنىڭ كەم دېگەندە %41 ئىكەنلىكىنى كۆرسىتىدۇ، بازار قىممىتى بويىچە ئالدىنقى 10 نىڭ ئومۇمىي سوممىسى 98 مىليارد 400 مىليون دوللارغا يەتتى. بۇ DeFi نىڭ يەنە بىر قېتىم ئۆرلەۋاتقانلىقىنى كۆرسىتىپ بېرىدۇ: مەركەزسىزلەشتۈرۈلگەن كېلىشىملەرنىڭ كاپىتالى ئېشىۋاتىدۇ، يېڭى قوراللار پەيدا بولۇۋاتىدۇ، چوڭ مەبلەغ سالغۇچىلار Web3 گە قايتىپ كېلىۋاتىدۇ. ئەمما پۇرسەتلەر بىلەن بىرگە خەتەرلەرمۇ كېلىدۇ – ئالدامچىلىق، بەلگە چۈشۈش ۋە ئەقلىي توختام بۇزۇش.
DeFi دېگەن نېمە ۋە 2025-يىلى ئۇنىڭدىن قانداق پايدا ئالغىلى بولىدۇ؟
ئەگەر سىز 2025-يىلى DeFi دىن كىرىم قىلماقچى بولسىڭىز، بۇ قوراللارنىڭ قانداق ئىشلەيدىغانلىقىنى، قايسى ئۇسۇللارنىڭ يەنىلا ئۈنۈملۈك ئىكەنلىكىنى ۋە قايسىلىرىنىڭ كونا ئىكەنلىكىنى چۈشىنىشىڭىز مۇھىم. بۇ ماقالىدە بىز تۆۋەندىكىلەرنى تەكشۈرۈپ چىقىمىز:
- كىرىپتو پۇلدا DeFi نىڭ نېمە ئىكەنلىكى ئاددىي چۈشەندۈرۈلدى،
- نېمىشقا كېرەك،
- مەركەزلەشتۈرۈلمىگەن پروتوكوللاردىن قانداق قىلىپ ئەمەلىيەتتە كىرىم قىلىش كېرەك،
- قانداق قىلىپ ئۆزىڭىزنى يوقىتىشتىن ساقلايسىز ۋە كۆپ ئۇچرايدىغان خاتالىقلاردىن ساقلىنالايسىز.
تەييارمۇ؟ باشلايلى!
2025-يىلى DeFi دىن قانداق كىرىم قىلىش كېرەك
ئۇل ئەسلىھەلەر تەرەققىي قىلغانسېرى، يېڭى مەھسۇلاتلار پەيدا بولۇپ، نۇرغۇن كىرىم پۇرسەتلىرىنى ئاچىدۇ. مۇھىمى، بۇ مېخانىزملارنىڭ قانداق ئىشلەيدىغانلىقىنى، قايسى ئىستراتېگىيەلەرنىڭ مۇناسىۋەتلىك ئىكەنلىكىنى ۋە ئۇلارنىڭ قانداق خەۋپ-خەتەرلەرنى ئېلىپ كېلىدىغانلىقىنى چۈشىنىشتىن ئىبارەت.
ئەڭ ئاددىي ئۇسۇللارنىڭ بىرى مۆكلەش— سودا مۇئامىلىلىرىنى جەزملەشتۈرۈش ۋە ئۇنىڭ بىخەتەرلىكىگە كاپالەتلىك قىلىش ئۈچۈن تورغا كىرىپتو پۇل قويۇش. بۇنىڭ ئەۋەزىدە، ئىشلەتكۈچى مۇكاپاتقا تومېن شەكلىدە ئېرىشىدۇ. Ethereum ھازىر ئەڭ مۇقىم پايدا نىسبىتى بىلەن تەمىنلەيدۇ (يىللىق تەخمىنەن %3-4)، Solana ۋە Avalanche %7-8 گىچە، كىچىك تورلار %15-20 گىچە پايدا نىسبىتى بىلەن تەمىنلەيدۇ، بۇ ئارقىلىق يۇقىرى خەتەرنى قاپلايدۇ. ئاساسلىق چەكلىمە شۇكى، مەبلەغلەر ئۇزۇن مۇددەت قۇلۇپلىنىپ قالىدۇ، بۇ مەزگىلدە تومېن باھاسى تۆۋەنلىشى مۇمكىن.
تېخىمۇ چوڭقۇر قاتنىشىشنى خالايدىغانلار ئۈچۈن، سۇيۇقلۇق دېھقانچىلىقى مۇناسىۋەتلىك. بىر ئىشلەتكۈچى مەركەزسىزلەشتۈرۈلگەن ئالماشتۇرۇش مەركىزىدىكى (مەسىلەن، Uniswap، PancakeSwap ياكى Curve) بىر كۆلچەككە ئىككى دانە توكېن قويىدۇ ۋە شۇ كۆلچەكتىن ئۆتىدىغان سودىلاردىن بىر قىسىم ھەق ئالىدۇ. بۇ تېخىمۇ پايدىلىق، ئەمما خەتەرلىك ئىستراتېگىيە: توكېنلار ئارىسىدا زور دەرىجىدە باھا پەرقى بار، دەپ ئاتىلىدۇ مەڭگۈلۈك يوقىتىش يۈز بېرىشى مۇمكىن — ۋاقىتلىق، بەزىدە قايتۇرغىلى بولمايدىغان كاپىتالنىڭ بىر قىسمىنىڭ يوقىلىشى. مۇقىم پۇل جۈپلىرىدە (مەسىلەن، USDC–DAI)، يىللىق 3-5% پايدا ئالالايسىز؛ ئۆزگىرىشچان پۇل جۈپلىرىدە، 20-40% گىچە پايدا ئالالايسىز، ئەمما زور دەرىجىدە تەۋرىنىش بولىدۇ.
يەنە بىر خىزمەت قورالى مەركەزلەشتۈرۈلمىگەن قەرز بېرىش. Aave ياكى Compound قاتارلىق كېلىشىملەر ئىشلەتكۈچىلەرگە قەرز بېرىش ئارقىلىق پايدا ئېلىشقا يول قويىدۇ: سىز مۈلۈكنى ئامانەت قويىسىز، كېلىشىم ئاپتوماتىك ھالدا قەرز ئالغۇچىلارغا گۆرۈگە قويۇپ قەرز بېرىدۇ. پايدا بەلگە ۋە تەلەپكە باغلىق، ئەمما مۇقىم تەڭگىلەر ئۈچۈن يىللىق ئوتتۇرىچە 2-6%، ETH ۋە wBTC ئۈچۈن 1-3%. سىز يەنە مۈلۈكنى باشقا ئىستراتېگىيەلەردە ئىشلىتىش ئۈچۈن قەرز ئالسىڭىزمۇ بولىدۇ. قانداقلا بولمىسۇن، بۇ سۇيۇقلۇق خەۋپىنى كەلتۈرۈپ چىقىرىدۇ: ئەگەر گۆرۈگە قويۇپ بېرىش باھاسى بەلگىلەنگەن چەكتىن تۆۋەن بولسا، كېلىشىم قەرزنى قايتۇرۇش ئۈچۈن ئاپتوماتىك ھالدا ئۇنى ساتىدۇ.
ستراتېگىيىسى DeFi پروتوكول بەلگىلىرىگە ئۇزۇن مۇددەتلىك مەبلەغ سېلىش ئالقىشقا ئېرىشىۋاتىدۇ. بۇ يەردە، ئانالىز مۇھىم: سىز تۈرلەرنىڭ سودا مودېلى، كىرىم يارىتىش، يول خەرىتىسى ۋە بەلگە سىستېمىسىنى چۈشىنىشىڭىز كېرەك. Lido (LDO)، Uniswap (UNI)، GMX ياكى MakerDAO (MKR) قاتارلىق تۈرلەرنىڭ بەلگىلىرى 2024-2025-يىللىرى 2-5 ھەسسە ئېشىشنى كۆرسەتتى. ئورگان چەمبىرىدە كۆزگە كۆرۈنەرلىك بولۇۋاتقان ئايرىم بىر بۆلەك LSD (Liquid Staking Derivatives) ۋە رېئال دۇنيادىكى مۈلۈكلەرنى بەلگە قىلىش (RWA) قائىدىلىرىنى ئۆز ئىچىگە ئالىدۇ. قانداقلا بولمىسۇن، يۇقىرى ئۆزگىرىشچانلىق ۋە كاپالەتنىڭ كەمچىللىكىنى ئويلىشىش كېرەك: ھەتتا كۈچلۈك تۈرلەرمۇ قىممىتىنى زور دەرىجىدە يوقىتىپ قويۇشى مۇمكىن.
ئاخىرىدا، 2025-يىلدىكى ئەڭ كۆپ مۇزاكىرە قىلىنىدىغان ئىستراتېگىيەلەرنىڭ بىرى يېڭى كېلىشىملەرگە دەسلەپكى باسقۇچتا قاتنىشىش، دەپ ئاتىلىدۇ ھاۋا تامچىسى دېھقانچىلىقى. سىز تېخى باشلانمىغان تۈرلەر (مەسىلەن، LayerZero، Berachain ياكى Starknet قاتارلىقلار) بىلەن ئالاقىلىشىسىز، ئۇلارنىڭ ئارايۈزلىرىدە ھەرىكەتلەرنى ئىجرا قىلىسىز – ئالماشتۇرۇش ئېلىپ بارىسىز، مەبلەغ سالىسىز، سىناق تورلىرىغا قاتنىشىسىز. كەلگۈسىدە، بۇ گۇرۇپپا ئاكتىپ ئىشلەتكۈچىلەرنى بەلگە تارقىتىش بىلەن مۇكاپاتلىشى مۇمكىن. بۇ مودېل Arbitrum، Optimizm ۋە باشقا تۈرلەرنىڭ دەسلەپكى باسقۇچلىرىغا قاتناشقانلارغا يۈزلىگەن ياكى مىڭلىغان دوللار كىرىم ئېلىپ كەلدى. بۇ يەردە ئالدىن مەبلەغ سېلىش يوق، ئەمما كاپالەتمۇ يوق: ھەر بىر تۈر ھاۋادىن چۈشۈشنى ئىشقا ئاشۇرمايدۇ، ۋاقىت جەدۋىلى ئالدىن نامەلۇم.
يەنە بىر يېڭى ئىستراتېگىيە قايتا ئىشلەش. ئاددىي قىلىپ ئېيتقاندا، بۇ ئاللىقاچان تىكىلگەن مۈلۈكلەرنى قايتا ئىشلىتىش ئىقتىدارى – مەسىلەن، EigenLayer كېلىشىمى ئارقىلىق. سىز ETH نى Ethereum تورىغا تىكىسىز، ئورالغان بىر توكېننى (مەسىلەن، stETH) تاپشۇرۇۋالىسىز ۋە ئۇنى باشقا كېلىشىملەردە كاپالەت سۈپىتىدە ئىشلىتىسىز. شۇڭا، ئوخشاش مۈلۈك بىرلا ۋاقىتتا ئىككى يەردە ئىشلەيدۇ. بىرلەشتۈرۈلگەن پايدا يىللىق %15-18 كە يېتىشى مۇمكىن، ئەمما بۇ تېخنىكا يېڭى، ھەمدە خەۋپ-خەتەرلەر مەۋجۇت – ئەقىللىق توختامنىڭ مۇقىمسىزلىقى، مۇمكىن بولغان ئارخىتېكتۇرا خاتالىقلىرى ۋە ئالدىنقى قاتاردىكىلەرنىڭ يوقلۇقى.
DeFi بىلەن ئىشلىگەندە خەتەرنى قانداق ئەڭ تۆۋەن چەككە چۈشۈرۈش كېرەك
DeFi دىن پايدا ئېلىش پەقەت پايدا ئېلىشنىلا ئەمەس، بەلكى يۇقىرى خەتەرنىمۇ ئۆز ئىچىگە ئالىدۇ. ئەقىللىق توختام مەغلۇبىيىتى، باھا چۈشۈش، گۆرۈگە قويۇلغان مۈلۈكنىڭ بىكار قىلىنىشى، ساختا كېلىشىملەر – بۇلارنىڭ ھەممىسى زىياننى كەلتۈرۈپ چىقىرىشى مۇمكىن. كاپىتالىڭىزنى قوغداش ۋە خاتالىقلاردىن ساقلىنىش ئۈچۈن، بىر قانچە ئاساسىي پىرىنسىپلارغا ئەمەل قىلىش مۇھىم.
بىرىنچىسى – كۆپ خىللاشتۇرۇش. ھەرگىز پۈتۈن مەبلىغىڭىزنى بىرلا پروتوكول ياكى بەلگىگە قويماڭ. ھەتتا ئىسپاتلانغان سۇپىلارمۇ بۇزۇۋېتىلىشى ياكى مۇھىم كود خاتالىقلىرىنى ئۆز ئىچىگە ئېلىشى مۇمكىن. ئەڭ ياخشىسى، مۈلۈكنى بىر قانچە تۈرگە بۆلۈپ تەقسىم قىلىڭ: بىر قىسمى پاي چېكىگە، بىر قىسمى دېھقانچىلىققا، بىر قىسمى نەق پۇل ھەميانىغا ياكى مۇقىم تەڭگىگە.
ئىككىنچىسى — كېلىشىم باھالاش. بىر كېلىشىمنى ئىشلىتىشتىن بۇرۇن، ئاچقۇچىلارنىڭ كىملىكىنى، كود تەكشۈرۈلگەن-تەكشۈرۈلمىگەنلىكىنى، قانچىلىك مەبلەغنىڭ قۇلۇپلانغانلىقىنى (TVL) ۋە بۇ سۇپىنىڭ قانچىلىك ئاكتىپ ئىشلىتىلگەنلىكىنى تەكشۈرۈپ بېقىڭ. ئوچۇق كودلۇق كېلىشىملەر، CertiK ياكى Trail of Bits دىن تەكشۈرۈشلەر ۋە يۇقىرى سۇۋىقىشچانلىق خەتەرنى ئازايتىدۇ. يېڭى ۋە ئاز تونۇلغان سۇپىلار كۆپىنچە يۇقىرى پايدا نىسبىتىنى تەمىنلەيدۇ – ئەمما بۇ ئادەتتە ئاساسسىز خەتەرنىڭ بەلگىسى.
ئۈچىنچىسى — ھەر بىر توختامدىكى سوممىنى چەكلەڭ. بىر تۈر ئىشەنچلىك كۆرۈنسىمۇ، يوقىتىپ قويۇشقا تەييار بولغان پۇلىڭىزدىن ئارتۇق پۇل قويماڭ. بۇ بولۇپمۇ دېھقانچىلىق ۋە قەرز بېرىش ئۈچۈن تېخىمۇ توغرا: بۇ يەردە دائىم مەڭگۈلۈك زىيان تارتىش ياكى ئورۇننىڭ بىكار قىلىنىش خەۋپى كۆپ ئۇچرايدۇ. ئۆزگىرىۋاتقان ۋەزىيەتلەرگە تېز ئىنكاس قايتۇرۇش ئۈچۈن، مەبلىغىڭىزنىڭ بىر قىسمىنى سۇيۇق ھالەتتە ساقلاڭ.
تۆتىنچىسى — ئەستايىدىللىق بىلەن تور تاللاش. DeFi تۈرلىرى ئوخشىمىغان بلوكچەينلاردا ئىشلەيدۇ، ھەر بىرىنىڭ ئۆزىگە خاس ئالاھىدىلىكى بار. مەسىلەن، Ethereum يۇقىرى ئىشەنچلىكلىك بىلەن تەمىنلەيدۇ، ئەمما ھەق ئېلىش نىسبىتى كۆرۈنەرلىك يۇقىرى. Arbitrum، Optimism ۋە BNB Chain دا ھەق ئېلىش نىسبىتى تۆۋەن، ئەمما تۈرلەر تېخىمۇ ياش ۋە بەزىدە ئازراق سىناق قىلىنىدۇ. سۇپا تاللىغاندا بۇنى ئېسىڭىزدە تۇتۇڭ.
بەشىنچىسى — بىخەتەرلىك گىگىېنايىسى. ھەر خىل مەقسەتلەر ئۈچۈن ئايرىم ھەميانلارنى ئىشلىتىڭ، ھەرگىز شەخسىي ئاچقۇچلارنى ئاددىي تېكىست شەكلىدە ساقلىماڭ ۋە ھەميانىڭىزنى تاسادىپىي تور بەتلەرگە ئۇلىماڭ. ھەميانىڭىزدىكى ئىجازەتلەرنى دائىم تەكشۈرۈپ تۇرۇڭ ۋە زۆرۈر بولسا ئۇلارنى بىكار قىلىڭ. كۆپ مىقداردىكى پۇلنى ساقلاش ئۈچۈن ئۈسكۈنە ھەميانلىرىنى ئىشلىتىڭ.
ۋە ئاخىرىدا—خەۋەردار بولۇپ تۇرۇڭ. ئەگەر سىز ۋاقتىدا بىرەر ئاجىزلىق ياكى خاكېر ھۇجۇمى توغرىسىدا خەۋەردار بولسىڭىز، نۇرغۇن خەۋپ-خەتەرلەرنىڭ ئالدىنى ئالغىلى بولىدۇ. DeFiLlama ياكى DefiSafety قاتارلىق مەخسۇس قاناللار، چاتلار ۋە توپلىغۇچىلارغا مۇشتەرى بولۇش سىزنىڭ تەھدىتلەرگە دەرھال ئىنكاس قايتۇرۇشىڭىزغا ياردەم بېرىدۇ.
ئەمدى ئۈنۈم بەرمەيدىغان پىلانلار
DeFi تېز سۈرئەتتە تەرەققىي قىلماقتا – 2021-2022-يىللىرى مۇقىم كىرىم ئېلىپ كەلگەن نەرسىلەر 2025-يىلى كۆپىنچە ئۈنۈمسىز ياكى پۈتۈنلەي پايدا ئېلىپ كەلمەيدۇ. تۆۋەندە ئەھمىيىتى يوقالغان ياكى بەك خەتەرلىك بولۇپ قالغان ئاساسلىق ئىستراتېگىيە ۋە لايىھەلەر كۆرسىتىلدى.
ئېھتىياجسىز دېھقانچىلىق بەلگىلىرى
ئىلگىرى، نۇرغۇن تۈرلەر ئۆزلىرىنىڭ بەلگىلىرىنى بازارغا سېلىپ، ئىشلەتكۈچىلەرنى يۇقىرى پايدا بىلەن (يىللىق %100-%1000) ئىلھاملاندۇراتتى. بۇ بەلگىلەرنىڭ ھەقىقىي قىممىتى يوق ئىدى ۋە باھاسى تېزلا يوقالدى. 2025-يىلى، بۇنداق پىلانلار پەقەت پايدىسىز بولۇپلا قالماي، بەلكى زىيانلىق: سىز پايدىسىنى ئېلىشتىنمۇ تېز باھاسى چۈشۈپ كېتىدىغان بەلگىگە ئېرىشىسىز. مىساللار: BNB Chain ۋە Polygon دىكى كۆپىنچە دېھقانچىلىق مەيدانلىرى ھەقىقىي كىرىم ياكى بەلگىگە بولغان ئېھتىياجسىز.
ئاپتوماتىك توپلىغۇچلار «ئەڭ يۇقىرى مەھسۇلات» نى ۋەدە قىلماقتا
ئىلگىرى پايدا ئېلىشنى ئەڭ ياخشى دەپ قارالغان ئاپتوماتىك دېھقانچىلىق ئىستراتېگىيىسىگە ئىشىنىش ئومۇملاشقان ئىدى. بۈگۈنكى كۈندە، بۇ خىل مۇلازىمەتلەرنىڭ كۆپىنچىسى ئىستراتېگىيىسىنى يېڭىلىمايدۇ ياكى يۇقىرى خەۋپ-خەتەرگە ئىگە تۆۋەن سۇيۇقلۇق قائىدىلىرى بويىچە ئىشلەيدۇ. مىساللار: Yearn، Autofarm، Beefy Finance نىڭ كونا نۇسخىلىرى ئاشكارىلىقسىز ۋە قولدا كونترول قىلىنمايدۇ.
ئەڭ ئاز كۈچ سەرپ قىلىپ ھاۋادىن چۈشۈشنى كۈتۈش
2021-2023-يىللىرى، ئايرودروپقا ئېرىشىش ئۈچۈن ھەر ئايدا بىر قېتىم ئىنتېرفېيسنى «چېكىش» يېتەرلىك ئىدى. بۈگۈنكى كۈندە رىقابەت كۈچىيىۋاتىدۇ، ئايرودروپلار كۆپىنچە پەقەت ئەڭ ئاكتىپ ئىشلەتكۈچىلەرگىلا بېرىلىدۇ. ئۇنىڭ ئۈستىگە، بەزى تۈرلەر ئايرودروپلارنى پەقەت يېپىق تىزىملىكلەر ئارقىلىق، ئاشكارا ئۆلچەملەرسىز ئېلىپ بارىدۇ. بۇ پاسسىپ قاتنىشىشنى ئۈنۈمسىز قىلىدۇ. مىسال: zkSync — مىڭلىغان ئىشلەتكۈچىلەر ئاكتىپ بولسىمۇ، ئايرودروپقا ئېرىشەلمىگەن.
بىر تەرەپلىك كۆلچەكلەردە سۇيۇقلۇق قېزىش
پەقەت بىرلا تالون (مەسىلەن، ETH ياكى USDT) ئامانەت قويىدىغان كۆلچەكلەر ئۇزۇندىن بۇيان خەتەرلىك ئەمەس دەپ قارىلىپ كەلگەن. قانداقلا بولمىسۇن، بۇ خىل پىلانلارنىڭ كۆپىنچىسى ئەمدى ماددىي پايدا ئېلىپ كەلمەيدۇ. بەزى ئەھۋاللاردا، پايدا پەقەت ھەقلەر بىلەن قاپلىنىدۇ، ئەمەلىي ئىقتىساد بىلەن قاپلانمايدۇ. بۇنىڭدىن باشقا، ئۇلار كۆپىنچە پۇلنىڭ يەنە بىر تەرىپىگە بولغان ئېھتىياجنىڭ كەمچىللىكىنى يوشۇرىدۇ.
سىمۋوللارنى تەھلىل قىلماي تۇرۇپ، پايدا نىسبىتىگە كورلارچە ئىشىنىش
ئىشلەتكۈچىلەر يەنىلا پەقەت يىللىق 20-50% APY سانلىق مەلۇماتلىرىغا ئاساسەن تۈرلەرگە كىرىدۇ. ئەمما بۇ خىل كۆرسەتكۈچلەر كۆپىنچە ۋاقىتتا بەلگە پۇل پاخاللىقى، ھەق، ئۆزگىرىشچانلىق ۋە خەتەرلەرنى ئويلىشىپ قالمايدۇ. مودېل، كىرىم ۋە بەلگە تارقىتىش مېخانىزمىنى تەھلىل قىلماي تۇرۇپ، بۇ ئىستراتېگىيە ئەمدى ئۈنۈم بەرمەيدۇ. ھەل قىلىش چارىسى بەلگە پۇل پاخاللىقىنى تەتقىق قىلىش ۋە % پايدا نىسبىتىگە ئەمەس، بەلكى ئۇنىڭ داۋاملىقلىقىغا دىققەت قىلىشتۇر.
خۇلاسە
كىرىپتو پۇلدىكى DeFi تەرەققىي قىلىۋاتقان بىر ساھە بولۇپ، كاپىتاللىشىش، ئورگان مەنپەئەتى ۋە يېڭى كىرىم مودېللىرى ئېشىۋاتىدۇ. ئەمما يوشۇرۇن پايدا ئارقىسىدا ھەقىقىي خەۋپ-خەتەرلەر يوشۇرۇنغان: تېخنىكىلىق، بازار ۋە خۇلق-ئادەت. زىيان تارتىشتىن كۆرە پايدا ئېلىش ئۈچۈن، ئاڭلىق ھەرىكەت قىلىش مۇھىم: قائىدىلەرنى تەھلىل قىلىش، كاپىتالنى كۆپ خىللاشتۇرۇش، كونا پىلانلارنى قوغلىشىشتىن ساقلىنىش ۋە ئۆزگىرىشكە تەييار تۇرۇش.