Đến năm 2025, Tổng Giá Trị Bị Khóa (TVL) trong DeFi đã tăng lên 123,6 tỷ đô la, representing mức tăng ít nhất 41% so với năm trước, với 10 token hàng đầu theo vốn hóa thị trường chiếm tới 98,4 tỷ đô la. Điều này cho thấy DeFi đang trỗi dậy trở lại: vốn hóa của các giao thức phi tập trung đang tăng lên, các công cụ mới đang xuất hiện và các nhà đầu tư lớn đang quay trở lại Web3. Nhưng cùng với cơ hội là rủi ro—các vụ lừa đảo, sự sụt giảm giá trị của token và các vụ tấn công hợp đồng thông minh.
DeFi là gì và làm thế nào để kiếm tiền từ nó vào năm 2025?
Nếu bạn muốn kiếm tiền từ DeFi vào năm 2025, điều quan trọng là phải hiểu cách thức hoạt động của các công cụ này, chiến lược nào vẫn hiệu quả và chiến lược nào đã lỗi thời. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu:
- DeFi trong tiền điện tử là gì, được giải thích một cách đơn giản.
- Vì sao nó cần thiết?
- Làm thế nào để thực sự kiếm tiền từ các giao thức phi tập trung?
- Làm thế nào để tự bảo vệ mình khỏi những tổn thất và tránh những sai lầm thường gặp.
Sẵn sàng chưa? Đi thôi!
Cách kiếm tiền từ DeFi năm 2025
Khi cơ sở hạ tầng phát triển, các sản phẩm mới xuất hiện, mở ra vô số cơ hội thu nhập. Điều quan trọng là phải hiểu cách thức hoạt động của các cơ chế này, những chiến lược nào phù hợp và những rủi ro mà chúng tiềm ẩn.
Một trong những phương pháp đơn giản nhất là đặt cược—Gửi tiền điện tử vào mạng lưới để xác nhận giao dịch và đảm bảo an ninh. Đổi lại, người dùng nhận được phần thưởng bằng token. Ethereum hiện cung cấp lợi suất ổn định nhất (khoảng 3-4% mỗi năm), trong khi Solana và Avalanche có thể cung cấp tới 7-8%, và các mạng lưới nhỏ hơn lên tới 15-20%, bù lại rủi ro cao hơn. Hạn chế chính là tiền bị khóa trong một thời gian dài, trong thời gian đó giá token có thể giảm.
Đối với những ai sẵn sàng tham gia sâu hơn, canh tác thanh khoản Điều này có liên quan. Người dùng gửi hai token vào một pool trên sàn giao dịch phi tập trung (như Uniswap, PancakeSwap hoặc Curve) và nhận được một phần phí từ các giao dịch đi qua pool đó. Đây là một chiến lược sinh lời hơn nhưng cũng rủi ro hơn: với sự chênh lệch giá đáng kể giữa các token, cái gọi là mất mát không vĩnh viễn Điều này có thể xảy ra—mất một phần vốn tạm thời, và đôi khi không thể phục hồi. Với các cặp tiền tệ ổn định (ví dụ: USDC–DAI), bạn có thể kiếm được 3–5% mỗi năm; với các cặp tiền tệ biến động, lên đến 20–40%, nhưng với những biến động đáng kể.
Một công cụ làm việc khác là cho vay phi tập trung. Các giao thức như Aave hoặc Compound cho phép người dùng kiếm tiền bằng cách cho vay: bạn gửi tài sản, và giao thức sẽ tự động cho người đi vay vay dựa trên tài sản thế chấp. Lợi nhuận phụ thuộc vào loại token và nhu cầu nhưng trung bình từ 2-6% mỗi năm đối với stablecoin và 1-3% đối với ETH và wBTC. Bạn cũng có thể vay dựa trên tài sản của mình để sử dụng chúng trong các chiến lược khác. Tuy nhiên, điều này tiềm ẩn rủi ro thanh lý: nếu giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định, giao thức sẽ tự động bán nó để trả nợ.
Chiến lược của Đầu tư dài hạn vào token giao thức DeFi Vẫn giữ được sự phổ biến. Ở đây, phân tích dữ liệu rất quan trọng: bạn cần hiểu mô hình kinh doanh, tạo doanh thu, lộ trình phát triển và tokenomics của dự án. Token của các dự án như Lido (LDO), Uniswap (UNI), GMX hoặc MakerDAO (MKR) đã cho thấy mức tăng trưởng gấp 2-5 lần trong giai đoạn 2024-2025. Một phân khúc riêng biệt đang thu hút sự chú ý trong giới tổ chức bao gồm LSD (Liquid Staking Derivatives) và các giao thức mã hóa tài sản thực (RWA). Tuy nhiên, cần xem xét tính biến động cao và thiếu sự đảm bảo: ngay cả những dự án mạnh cũng có thể giảm giá trị đột ngột.
Cuối cùng, một trong những chiến lược được thảo luận nhiều nhất năm 2025 là tham gia vào các giao thức mới ở giai đoạn đầu, được biết đến với tên gọi canh tác airdrop. Bạn tương tác với các dự án chưa ra mắt (ví dụ: LayerZero, Berachain, hoặc Starknet, dự án đã ra mắt mạng thử nghiệm tại thời điểm viết bài này), thực hiện các thao tác trên giao diện của chúng—thực hiện giao dịch hoán đổi, gửi tiền, tham gia mạng thử nghiệm. Trong tương lai, nhóm phát triển có thể thưởng cho người dùng tích cực bằng cách phân phối token. Mô hình này đã mang lại hàng trăm hoặc hàng nghìn đô la cho những người tham gia vào giai đoạn đầu của Arbitrum, Optimism và các dự án khác. Không cần đầu tư trả trước, nhưng cũng không có gì đảm bảo: không phải dự án nào cũng thực hiện airdrop, và thời gian thực hiện không được biết trước.
Một chiến lược mới khác là đặt lại cọc. Nói một cách đơn giản, đây là khả năng tái sử dụng các tài sản đã được đặt cọc – ví dụ, thông qua giao thức EigenLayer. Bạn đặt cọc ETH trên mạng Ethereum, nhận được một token được đóng gói (ví dụ: stETH), và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức khác. Như vậy, cùng một tài sản hoạt động đồng thời ở hai nơi. Lợi suất kết hợp có thể đạt 15-18% mỗi năm, nhưng công nghệ này còn mới và tồn tại rủi ro – sự bất ổn của hợp đồng thông minh, các lỗi kiến trúc tiềm ẩn và thiếu tiền lệ.
Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro khi làm việc với DeFi
Kiếm tiền trong DeFi không chỉ liên quan đến lợi nhuận mà còn cả rủi ro cao. Lỗi hợp đồng thông minh, giảm giá, thanh lý tài sản thế chấp, giao thức gian lận—tất cả đều có thể dẫn đến thua lỗ. Để bảo vệ vốn và tránh sai lầm, điều quan trọng là phải tuân thủ một số nguyên tắc cơ bản.
Thứ nhất – Đa dạng hóa. Đừng bao giờ dồn toàn bộ vốn vào một giao thức hoặc token duy nhất. Ngay cả những nền tảng đã được chứng minh cũng có thể bị tấn công hoặc chứa lỗi mã nghiêm trọng. Tốt nhất là nên phân bổ tài sản vào nhiều danh mục: một phần vào staking, một phần vào farming, một phần trong ví spot hoặc stablecoin.
Thứ hai – Đánh giá quy trình. Trước khi sử dụng một giao thức, hãy kiểm tra xem ai là nhà phát triển, mã nguồn đã được kiểm toán chưa, lượng vốn đã bị khóa (TVL) là bao nhiêu và nền tảng đó được sử dụng tích cực như thế nào. Các giao thức có mã nguồn mở, được kiểm toán bởi CertiK hoặc Trail of Bits và có tính thanh khoản cao sẽ giảm thiểu rủi ro. Các nền tảng mới và ít được biết đến thường đưa ra lợi suất cao bất thường—nhưng đây thường là dấu hiệu của rủi ro không chính đáng.
Thứ ba – Giới hạn số lượng cho mỗi hợp đồng. Ngay cả khi một dự án có vẻ đáng tin cậy, đừng gửi nhiều tiền hơn số tiền bạn sẵn sàng mất. Điều này đặc biệt đúng đối với hoạt động nông nghiệp và cho vay: ở đây, rủi ro mất mát tạm thời hoặc thanh lý vị thế thường xuyên xảy ra. Hãy giữ một phần vốn của bạn ở dạng tiền mặt để có thể phản ứng nhanh chóng với những thay đổi của tình hình.
Thứ tư – Lựa chọn mạng lưới một cách cẩn trọng. Các dự án DeFi hoạt động trên các blockchain khác nhau, mỗi blockchain có những đặc điểm riêng. Ví dụ, Ethereum có độ tin cậy cao hơn nhưng phí giao dịch cũng cao hơn đáng kể. Trên Arbitrum, Optimism và BNB Chain, phí giao dịch thấp hơn, nhưng các dự án còn non trẻ và đôi khi chưa được kiểm chứng đầy đủ. Hãy lưu ý điều này khi lựa chọn nền tảng.
Thứ năm – Vệ sinh an ninh. Hãy sử dụng các ví riêng biệt cho các mục đích khác nhau, không bao giờ lưu trữ khóa riêng tư dưới dạng văn bản thuần và không kết nối ví của bạn với các trang web ngẫu nhiên. Thường xuyên kiểm tra quyền truy cập trong ví của bạn và thu hồi chúng nếu cần thiết. Sử dụng ví phần cứng để lưu trữ số tiền lớn.
Và cuối cùng—Hãy luôn cập nhật thông tin. Nhiều rủi ro có thể được ngăn chặn nếu bạn phát hiện ra lỗ hổng bảo mật hoặc cuộc tấn công của tin tặc kịp thời. Việc đăng ký theo dõi các kênh, nhóm trò chuyện và trang tổng hợp chuyên biệt như DeFiLlama hoặc DefiSafety sẽ giúp bạn phản ứng nhanh chóng trước các mối đe dọa.
Các kế hoạch không còn hiệu quả
DeFi phát triển nhanh chóng—những gì mang lại thu nhập ổn định trong giai đoạn 2021–2022 thường trở nên không hiệu quả hoặc hoàn toàn không sinh lời vào năm 2025. Dưới đây là những chiến lược và kế hoạch chính đã mất đi tính phù hợp hoặc trở nên quá rủi ro.
Khai thác token không cần nhu cầu
Trước đây, nhiều dự án đã phát hành token riêng và khuyến khích người dùng bằng lợi suất cao (100-1000% mỗi năm). Những token này không có giá trị thực và nhanh chóng mất giá. Năm 2025, những mô hình như vậy không chỉ vô dụng mà còn có hại: bạn nhận được một token có giá trị giảm nhanh hơn tốc độ rút lợi nhuận. Ví dụ: hầu hết các trang trại trên BNB Chain và Polygon không có doanh thu thực sự hoặc nhu cầu token.
Các hệ thống tổng hợp tự động hứa hẹn “hiệu suất tối đa”
Trước đây, việc tin tưởng vào các chiến lược tự động canh tác (auto-farming) được cho là tối ưu hóa lợi nhuận rất phổ biến. Ngày nay, hầu hết các dịch vụ như vậy hoặc không cập nhật chiến lược của họ hoặc hoạt động trên các giao thức có tính thanh khoản thấp với rủi ro cao. Ví dụ: các phiên bản cũ của Yearn, Autofarm, Beefy Finance thiếu tính minh bạch và khả năng kiểm soát thủ công.
Mong chờ nhận được gói thả hàng miễn phí với nỗ lực tối thiểu.
Trong giai đoạn 2021-2023, chỉ cần “nhấp chuột” vào giao diện một lần mỗi tháng là đủ để nhận được airdrop. Ngày nay, sự cạnh tranh cao hơn, và airdrop thường chỉ được trao cho những người dùng hoạt động tích cực nhất. Hơn nữa, một số dự án chỉ thực hiện airdrop thông qua danh sách kín, không có tiêu chí minh bạch. Điều này làm cho sự tham gia thụ động trở nên không hiệu quả. Ví dụ: zkSync — hàng ngàn người dùng không nhận được airdrop mặc dù hoạt động tích cực.
Khai thác thanh khoản trong các nhóm thanh khoản một chiều.
Các pool mà bạn chỉ cần gửi một loại token duy nhất (ví dụ: ETH hoặc USDT) từ lâu đã được coi là ít rủi ro hơn. Tuy nhiên, hầu hết các mô hình như vậy hiện không còn tạo ra lợi nhuận hữu hình. Trong một số trường hợp, lợi nhuận chỉ được bù đắp bằng phí giao dịch, chứ không phải bằng lợi nhuận thực tế. Thêm vào đó, chúng thường che giấu sự thiếu hụt nhu cầu đối với phía còn lại của cặp giao dịch.
Niềm tin mù quáng vào lợi nhuận mà không phân tích cơ chế hoạt động của token.
Người dùng vẫn tham gia các dự án chỉ dựa trên tỷ suất lợi nhuận hàng năm (APY) – từ 20-50%. Nhưng những chỉ số này thường không tính đến lạm phát token, phí giao dịch, biến động giá và rủi ro. Nếu không phân tích mô hình, doanh thu và cơ chế phát hành token, chiến lược này sẽ không còn hiệu quả. Giải pháp là nghiên cứu về kinh tế token (tokenomics) và tập trung không phải vào tỷ suất lợi nhuận phần trăm, mà là vào tính bền vững của nó.
Phần kết luận
DeFi trong lĩnh vực tiền điện tử là một phân khúc đang phát triển với vốn hóa thị trường ngày càng tăng, sự quan tâm từ các tổ chức và các mô hình thu nhập mới. Nhưng đằng sau lợi nhuận tiềm năng là những rủi ro thực sự: rủi ro kỹ thuật, rủi ro thị trường và rủi ro hành vi. Để kiếm lời thay vì thua lỗ, điều quan trọng là phải hành động một cách có ý thức: phân tích các giao thức, đa dạng hóa vốn, tránh theo đuổi các mô hình lỗi thời và sẵn sàng cho sự thay đổi.