До 2025. године, укупна закључана вредност (TVL) у DeFi-ју је порасла на 123,6 милијарди долара, што представља повећање од најмање 41% у односу на претходну годину, при чему 10 највећих токена по тржишној капитализацији чини значајних 98,4 милијарде долара. Ово указује на то да је DeFi поново у успону: капитализација децентрализованих протокола расте, појављују се нови алати, а главни инвеститори се враћају Web3-у. Али уз могућности долазе и ризици – преваре, падови токена и хаковање паметних уговора.
Шта је DeFi и како зарадити од њега у 2025. години?
Ако желите да зарадите од DeFi-ја у 2025. години, важно је да разумете како ови алати функционишу, које су стратегије и даље ефикасне, а које су застареле. У овом чланку ћемо истражити:
- Шта је DeFi у криптовалутама, једноставно објашњено,
- Зашто је потребно,
- Како заправо зарадити од децентрализованих протокола,
- Како се заштитити од губитака и избећи уобичајене грешке.
Спремни? Идемо!
Како зарадити од DeFi-ја у 2025. години
Како се инфраструктура развија, појављују се нови производи, отварајући бројне могућности за приход. Кључно је разумети како ови механизми функционишу, које су стратегије релевантне и које ризике носе са собом.
Једна од најједноставнијих метода је улагање—депоновање криптовалуте у мрежу ради потврде трансакција и осигурања њене безбедности. Заузврат, корисник добија награде у токенима. Етереум тренутно нуди најстабилније приносе (око 3–4% годишње), док Солана и Аваланш могу да обезбеде до 7–8%, а мање мреже до 15–20%, компензујући већи ризик. Главно ограничење је што су средства закључана на дужи период, током којег цена токена може да опадне.
За оне који су спремни да се дубље ангажују, ликвидна пољопривреда је релевантно. Корисник депонује два токена у пул на децентрализованој берзи (као што су Uniswap, PancakeSwap или Curve) и добија део накнада од трговина које пролазе кроз тај пул. Ово је профитабилнија, али и ризичнија стратегија: са значајном разликом у ценама између токена, тзв. привремени губитак може доћи до привременог, а понекад и неповратног, губитка дела капитала. У стабилним паровима (нпр. USDC–DAI), можете зарадити 3–5% годишње; у волатилним паровима, до 20–40%, али са значајним флуктуацијама.
Још један радни алат је децентрализовано кредитирање. Протоколи попут Aave или Compound омогућавају корисницима да зарађују издавањем кредита: ви депонујете средства, а протокол их аутоматски позајмљује зајмопримцима уз колатерал. Профит зависи од токена и потражње, али у просеку износи 2–6% годишње за стабилне коине и 1–3% за ETH и wBTC. Такође можете позајмити средства уз своју имовину да бисте је користили у другим стратегијама. Међутим, ово уводи ризик ликвидације: ако цена колатерала падне испод утврђеног прага, протокол га аутоматски продаје да би отплатио дуг.
Стратегија дугорочна инвестиција у токене DeFi протокола остаје популаран. Овде је аналитика важна: потребно је да разумете пословни модел пројекта, генерисање прихода, план развоја и токеномику. Токени пројеката попут Lido (LDO), Uniswap (UNI), GMX или MakerDAO (MKR) показали су раст од 2–5 пута у периоду 2024–2025. Посебан сегмент који добија на замаху у институционалним круговима укључује LSD (Liquid Staking Derivatives) и протоколе за токенизацију имовине из стварног света (RWA). Међутим, треба узети у обзир високу волатилност и недостатак гаранција: чак и јаки пројекти могу нагло изгубити вредност.
Коначно, једна од најдискутованијих стратегија за 2025. годину је учешће у новим протоколима у раној фази, познат као узгој из ваздуха. Интеракција је са пројектима који још нису покренути (на пример, LayerZero, Berachain или Starknet, који су у време писања овог текста већ покренули своју тестмрежу), обављање радњи у њиховим интерфејсима – обављање размена, депоновање средстава, учешће у тестмрежама. У будућности, тим може наградити активне кориснике дистрибуцијом токена. Овај модел је већ донео стотине или хиљаде долара онима који су учествовали у раним фазама пројеката Arbitrum, Optimism и других. Овде нема почетних инвестиција, али ни гаранција: не сваки пројекат има airdrop, а временски рокови су унапред непознати.
Још једна нова стратегија је поновно засејање. Једноставно речено, ово је могућност поновне употребе већ уложених средстава — на пример, путем EigenLayer протокола. Улажете ETH у Ethereum мрежу, добијате упаковани токен (нпр. stETH) и користите га као колатерал у другим протоколима. Дакле, иста средства раде на два места истовремено. Комбиновани приноси могу достићи 15–18% годишње, али технологија је нова и постоје ризици — нестабилност паметних уговора, потенцијалне архитектонске грешке и недостатак преседана.
Како минимизирати ризике при раду са DeFi-јем
Зарађивање у DeFi-ју не подразумева само приносе већ и високе ризике. Неуспеси паметних уговора, пад цена, ликвидације колатерала, преварни протоколи – све то може довести до губитака. Да бисте заштитили свој капитал и избегли грешке, важно је да се придржавате неколико основних принципа.
Прво – диверзификација. Никада не улажите цео свој капитал у један протокол или токен. Чак и проверене платформе могу бити хаковане или садржати критичне грешке у коду. Идеално би било да распоредите средства у неколико категорија: део у стејкинг, део у фарминг, део у спот новчаник или стабилне коине.
Друго – евалуација протокола. Пре коришћења протокола, проверите ко су програмери, да ли је код ревидиран, колико капитала је већ закључано (TVL) и колико активно се платформа користи. Протоколи са отвореним кодом, ревизије од стране CertiK-а или Trail of Bits-а и висока ликвидност смањују ризике. Нове и мало познате платформе често нуде надуване приносе — али то је обично знак неоправданог ризика.
Треће – Ограничите износ по уговору. Чак и ако пројекат делује поуздано, не уплаћујте више него што сте спремни да изгубите. Ово посебно важи за пољопривреду и кредитирање: овде се често јављају ризици привременог губитка или ликвидације позиције. Држите део свог капитала са стране у ликвидном облику како бисте могли брзо да реагујете на променљиве ситуације.
Четврто – Пажљив избор мреже. DeFi пројекти раде на различитим блокчејн мрежама, сваки са својим карактеристикама. На пример, Ethereum нуди већу поузданост, али знатно веће накнаде. У Arbitrum, Optimism и BNB Chain, накнаде су ниже, али су пројекти млађи и понекад мање тестирани. Имајте ово на уму када бирате платформу.
Пето – Безбедносна хигијена. Користите одвојене новчанике за различите сврхе, никада не чувајте приватне кључеве у обичном тексту и не повезујте свој новчаник са насумичним веб-сајтовима. Редовно проверавајте дозволе у свом новчанику и опозовите их ако је потребно. Користите хардверске новчанике за чување значајних износа.
И коначно—останите информисани. Многи ризици се могу спречити ако на време сазнате за рањивост или хакерски напад. Претплата на специјализоване канале, четове и агрегаторе попут DeFiLlama или DefiSafety помоћи ће вам да брзо реагујете на претње.
Шеме које више не функционишу
DeFi се брзо развија — оно што је доносило стабилан приход у периоду 2021–2022. често је или неефикасно или потпуно непрофитабилно у 2025. години. Ево главних стратегија и шема које су изгубиле релевантност или су постале превише ризичне.
Фармерски токени без потражње
У прошлости, многи пројекти су лансирали сопствене токене и подстицали кориснике високим приносима (100–1000% годишње). Ови токени нису имали стварну вредност и брзо су губили на цени. У 2025. години, такве шеме нису само бескорисне – оне су штетне: добијате токен чија цена пада брже него што можете повући профит. Примери: већина фарми на BNB Chain-у и Polygon-у без стварног прихода или потражње за токенима.
Аутоматски агрегатори обећавају „максимални принос“
Некада је било популарно веровати стратегијама аутоматског фарминга које су наводно оптимизовале профит. Данас већина таквих сервиса или не ажурира своје стратегије или послује на протоколима ниске ликвидности са високим ризиком. Примери: старије верзије Yearn-а, Autofarm-а, Beefy Finance-а без транспарентности и ручне контроле.
Очекивање десанта уз минималан напор
У периоду 2021–2023, било је довољно „кликнути“ по интерфејсу једном месечно да бисте добили аирдроп. Данас је конкуренција већа, а аирдропови се често додељују само најактивнијим корисницима. Штавише, неки пројекти спроводе аирдропове само путем затворених листа, без транспарентних критеријума. Због тога је пасивно учешће неефикасно. Пример: zkSync — хиљаде корисника нису добиле аирдроп иако су били активни.
Рударење ликвидности у једностраним пуловима
Пулови у које депонујете само један токен (нпр. ETH или USDT) дуго су се сматрали мање ризичним. Међутим, већина таквих шема више не генерише опипљив профит. У неким случајевима, принос је покривен само накнадама, а не стварном економијом. Поред тога, они често прикривају недостатак потражње за другом страном пара.
Слепа вера у принос без анализе токеномике
Корисници и даље улазе у пројекте искључиво на основу годишње приносне стопе (APY) – 20–50% годишње. Али такви индикатори често не узимају у обзир инфлацију токена, накнаде, волатилност и ризике. Без анализе модела, прихода и механизма емисије токена, ова стратегија више не функционише. Решење је проучавање токеномике и фокусирање не на проценат приноса, већ на његову одрживост.
Закључак
DeFi у криптовалутама је сегмент у развоју са растућом капитализацијом, институционалним интересовањем и новим моделима прихода. Али иза потенцијалног профита крију се стварни ризици: технички, тржишни и бихевиорални. Да бисте зарадили, а не изгубили, важно је деловати свесно: анализирати протоколе, диверзификовати капитал, избегавати јурење застарелих шема и бити спреман на промене.