Do 2025. godine, ukupna zaključana vrijednost (TVL) u DeFi-ju porasla je na 123,6 milijardi dolara, što predstavlja povećanje od najmanje 41% u odnosu na prethodnu godinu, pri čemu 10 najboljih tokena po tržišnoj kapitalizaciji čini značajnih 98,4 milijarde dolara. Ovo ukazuje na to da je DeFi ponovo u porastu: kapitalizacija decentraliziranih protokola raste, pojavljuju se novi alati, a glavni investitori se vraćaju Web3-u. Ali uz prilike dolaze i rizici – prevare, padovi tokena i hakovanje pametnih ugovora.
Šta je DeFi i kako zaraditi od njega u 2025. godini?
Ako želite zaraditi od DeFi-ja u 2025. godini, važno je razumjeti kako ovi alati funkcioniraju, koje su strategije još uvijek učinkovite, a koje su zastarjele. U ovom članku ćemo istražiti:
- Šta je DeFi u kriptovalutama, jednostavno objašnjeno,
- Zašto je to potrebno,
- Kako zapravo zaraditi od decentraliziranih protokola,
- Kako se zaštititi od gubitaka i izbjeći uobičajene greške.
Spremni? Idemo!
Kako zaraditi od DeFi-ja u 2025. godini
Kako se infrastruktura razvija, pojavljuju se novi proizvodi, otvarajući brojne mogućnosti za prihod. Ključno je razumjeti kako ovi mehanizmi funkcioniraju, koje su strategije relevantne i koje rizike nose sa sobom.
Jedna od najjednostavnijih metoda je ulaganje—polaganje kriptovalute u mrežu radi potvrde transakcija i osiguranja njene sigurnosti. Zauzvrat, korisnik dobija nagrade u tokenima. Ethereum trenutno nudi najstabilnije prinose (oko 3-4% godišnje), dok Solana i Avalanche mogu obezbijediti do 7-8%, a manje mreže do 15-20%, kompenzirajući veći rizik. Glavno ograničenje je što su sredstva zaključana na duži period, tokom kojeg cijena tokena može pasti.
Za one koji su spremni da se dublje angažuju, likvidna poljoprivreda je relevantno. Korisnik uplaćuje dva tokena u fond na decentraliziranoj berzi (kao što su Uniswap, PancakeSwap ili Curve) i prima dio naknada od trgovina koje prolaze kroz taj fond. Ovo je profitabilnija, ali i rizičnija strategija: sa značajnom divergencijom cijena između tokena, tzv. privremeni gubitak može doći do privremenog, a ponekad i nepovratnog, gubitka dijela kapitala. U stabilnim parovima (npr. USDC–DAI) možete zaraditi 3–5% godišnje; u volatilnim parovima, do 20–40%, ali uz značajne fluktuacije.
Još jedan radni alat je decentralizirano kreditiranje. Protokoli poput Aave ili Compound omogućavaju korisnicima da zarađuju izdavanjem kredita: vi polažete imovinu, a protokol je automatski posuđuje zajmoprimcima uz kolateral. Profit zavisi od tokena i potražnje, ali u prosjeku iznosi 2-6% godišnje za stablecoine i 1-3% za ETH i wBTC. Također možete posuditi novac uz svoju imovinu kako biste je koristili u drugim strategijama. Međutim, ovo uvodi rizik likvidacije: ako cijena kolaterala padne ispod postavljenog praga, protokol ga automatski prodaje kako bi otplatio dug.
Strategija dugoročno ulaganje u tokene DeFi protokola ostaje popularan. Ovdje je analitika bitna: morate razumjeti poslovni model projekta, generiranje prihoda, mapu puta i tokenomiku. Tokeni projekata poput Lido (LDO), Uniswap (UNI), GMX ili MakerDAO (MKR) pokazali su rast od 2-5 puta u periodu 2024-2025. Poseban segment koji dobija na značaju u institucionalnim krugovima uključuje LSD (Liquid Staking Derivatives) i protokole za tokenizaciju imovine iz stvarnog svijeta (RWA). Međutim, treba uzeti u obzir visoku volatilnost i nedostatak garancija: čak i jaki projekti mogu naglo izgubiti vrijednost.
Konačno, jedna od najdiskutovanijih strategija za 2025. godinu je učešće u novim protokolima u ranoj fazi, poznat kao uzgoj iz zraka. Interagujete s projektima koji još nisu pokrenuti (na primjer, LayerZero, Berachain ili Starknet, koji su u vrijeme pisanja ovog teksta već pokrenuli svoju testnu mrežu), obavljate radnje u njihovim interfejsima – vršite razmjene, uplaćujete sredstva, učestvujete u testnim mrežama. U budućnosti, tim može nagraditi aktivne korisnike distribucijom tokena. Ovaj model je već donio stotine ili hiljade dolara onima koji su učestvovali u ranim fazama Arbitrum, Optimism i drugih projekata. Ovdje nema početnih ulaganja, ali ni garancija: ne svaki projekat ima airdrop, a vremenski okviri su unaprijed nepoznati.
Još jedna nova strategija je ponovno osvajanje. Jednostavno rečeno, ovo je mogućnost ponovne upotrebe već uložene imovine – na primjer, putem EigenLayer protokola. Ulažete ETH u Ethereum mrežu, primate umotani token (npr. stETH) i koristite ga kao kolateral u drugim protokolima. Dakle, ista imovina radi na dva mjesta istovremeno. Kombinovani prinosi mogu doseći 15-18% godišnje, ali tehnologija je nova i postoje rizici – nestabilnost pametnih ugovora, potencijalne arhitektonske greške i nedostatak presedana.
Kako minimizirati rizike pri radu sa DeFi-jem
Zarađivanje u DeFi-ju ne uključuje samo prinose, već i visoke rizike. Neuspjesi pametnih ugovora, pad cijena, likvidacija kolaterala, lažni protokoli – sve to može dovesti do gubitaka. Da biste zaštitili svoj kapital i izbjegli greške, važno je pridržavati se nekoliko osnovnih principa.
Prvo – Diverzifikacija. Nikada ne ulažite cijeli svoj kapital u jedan protokol ili token. Čak i provjerene platforme mogu biti hakovane ili sadržavati kritične greške u kodu. Idealno bi bilo da imovinu rasporedite u nekoliko kategorija: dio u stejkingu, dio u farmingu, dio u spot novčaniku ili stablecoinima.
Drugo – Evaluacija protokola. Prije korištenja protokola, provjerite ko su programeri, da li je kod revidiran, koliko kapitala je već zaključano (TVL) i koliko se aktivno platforma koristi. Protokoli s otvorenim kodom, revizije od strane CertiK-a ili Trail of Bits-a i visoka likvidnost smanjuju rizike. Nove i malo poznate platforme često nude napuhane prinose – ali to je obično znak neopravdanog rizika.
Treće – Ograničite iznos po ugovoru. Čak i ako se projekat čini pouzdanim, nemojte ulagati više nego što ste spremni izgubiti. Ovo posebno važi za poljoprivredu i kreditiranje: ovdje se često javljaju rizici od privremenog gubitka ili likvidacije pozicije. Držite dio svog kapitala sa strane u likvidnom obliku kako biste mogli brzo reagovati na promjenjive situacije.
Četvrto – Pažljiv odabir mreže. DeFi projekti rade na različitim blockchain mrežama, svaki sa svojim karakteristikama. Na primjer, Ethereum nudi veću pouzdanost, ali i znatno veće naknade. U Arbitrumu, Optimizmu i BNB Chainu naknade su niže, ali su projekti mlađi i ponekad manje testirani. Imajte ovo na umu pri odabiru platforme.
Peto – Sigurnosna higijena. Koristite odvojene novčanike za različite svrhe, nikada ne pohranjujte privatne ključeve u običnom tekstualnom formatu i ne povezujte svoj novčanik sa nasumičnim web stranicama. Redovno provjeravajte dozvole u svom novčaniku i poništite ih ako je potrebno. Koristite hardverske novčanike za pohranu značajnih iznosa.
I konačno—ostanite informirani. Mnogi rizici se mogu spriječiti ako na vrijeme saznate o ranjivosti ili hakerskom napadu. Pretplata na specijalizirane kanale, chatove i agregatore poput DeFiLlama ili DefiSafety pomoći će vam da brzo reagirate na prijetnje.
Šeme koje više ne funkcionišu
DeFi se brzo razvija – ono što je donosilo stabilan prihod u 2021-2022 često je ili neefikasno ili potpuno neprofitabilno u 2025. Evo glavnih strategija i shema koje su izgubile na značaju ili postale previše rizične.
Farming tokena bez potražnje
U prošlosti su mnogi projekti lansirali vlastite tokene i motivirali korisnike visokim prinosima (100–1000% godišnje). Ovi tokeni nisu imali stvarnu vrijednost i brzo su gubili cijenu. U 2025. godini takve sheme nisu samo beskorisne – one su štetne: dobijate token čija cijena pada brže nego što možete povući profit. Primjeri: većina farmi na BNB Chainu i Polygonu bez stvarnih prihoda ili potražnje za tokenima.
Automatski agregatori obećavaju “maksimalni prinos”
Nekada je bilo popularno vjerovati strategijama automatskog farminga koje su navodno optimizirale profit. Danas većina takvih servisa ili ne ažurira svoje strategije ili posluje na protokolima niske likvidnosti s visokim rizikom. Primjeri: starije verzije Yearn, Autofarm, Beefy Finance bez transparentnosti i ručne kontrole.
Očekivanje airdropa uz minimalan napor
U periodu 2021–2023, bilo je dovoljno “kliknuti” po interfejsu jednom mjesečno da biste dobili airdrop. Danas je konkurencija veća, a airdropovi se često dodjeljuju samo najaktivnijim korisnicima. Štaviše, neki projekti provode airdropove samo putem zatvorenih lista, bez transparentnih kriterija. To pasivno učešće čini neefikasnim. Primjer: zkSync – hiljade korisnika nisu primile airdrop uprkos tome što su bili aktivni.
Rudarenje likvidnosti u jednostranim pulovima
Bazeni u koje se uplaćuje samo jedan token (npr. ETH ili USDT) dugo su se smatrali manje rizičnima. Međutim, većina takvih shema više ne generira opipljiv profit. U nekim slučajevima, prinos je pokriven samo naknadama, a ne stvarnom ekonomijom. Osim toga, često prikrivaju nedostatak potražnje za drugom stranom para.
Slijepa vjera u prinos bez analize tokenomike
Korisnici i dalje ulaze u projekte isključivo na osnovu godišnjih prinosa (APY) – 20–50% godišnje. Ali takvi pokazatelji često ne uzimaju u obzir inflaciju tokena, naknade, volatilnost i rizike. Bez analize modela, prihoda i mehanizma emisije tokena, ova strategija više ne funkcioniše. Rješenje je proučavanje tokenomike i fokusiranje ne na postotak prinosa, već na njegovu održivost.
Zaključak
DeFi u kriptovalutama je segment u razvoju s rastućom kapitalizacijom, institucionalnim interesom i novim modelima prihoda. Ali iza potencijalne dobiti kriju se stvarni rizici: tehnički, tržišni i bihevioralni. Da biste zaradili, a ne izgubili, važno je djelovati svjesno: analizirati protokole, diverzificirati kapital, izbjegavati jurenje za zastarjelim shemama i biti spreman na promjene.