I te matahiti 2025, ua maraa te faito taatoa o te faufaa (TVL) i roto i te DeFi i ni’a i te $123.6 miria dala marite, o te faaite ra i te hoê maraaraa e 41% i te matahiti hoê, e te mau tapa’o 10 matamua i ni’a i te matete, e 98.4 miria dala marite ïa. Te faaite ra te reira e te maraa noa ra te DeFi: te maraa noa ra te moni o te mau faanahoraa i haamauhia, te itehia ra te mau ravea apî, e te ho’i mai nei te feia tuu moni rahi i nia i te Web3. Teie râ, te vai ra te mau atâtaraa atoa—te mau haavare, te mau toparaa, e te mau ohipa aravihi.
Eaha te DeFi e nahea ia farii i te reira i te matahiti 2025?
Mai te mea e, e hinaaro outou e farii i te moni na roto mai i te DeFi i te matahiti 2025, e mea faufaa roa ia ite e nahea teie mau rave’a ia ohipa, eaha te mau rave’a e manuïa noa ra â, e eaha te tahito. E hi’opoa tatou i roto i teie tumu parau:
- Eaha te auraa o te DeFi i roto i te moni,
- No te aha e titauhia ‘ i,
- Nahea ia farii i te moni na roto mai i te mau faanahoraa ha’uti,
- Nahea ia paruru ia outou iho i te mau ereraa e ia ape i te mau hape matauhia.
Pūai? E haere tatou!
Nahea ia farii i te DeFi i te matahiti 2025
E tupu mai te mau tao’a apî a tupu ai te mau paturaa, o te horoa mai i te mau ravea moni e rave rahi. Te mea faufaa roa ‘ ‘ e, o te iteraa ïa e nafea teie mau ravea e ohipa ai, eaha te mau ravea e tano, e eaha te mau atâtaraa e faatupuhia e te reira.
Te hoê o te mau ravea ohie roa ‘ ‘ e, o te staking—te tuuraa i te moni i roto i te hoê faanahoraa no te haapapû i te mau ohipa e no te haapapû i to’na parururaa. Ei faaho’iraa, e farii te taata faaohipa i te mau utua na roto i te mau tapao. I teie nei, te horo’a nei te Ethereum i te mau faahopearaa maitai roa a’e (fatata 3–4% i te matahiti hoê), area o Solana e o Avalanche ra, e nehenehe ta ratou e horo’a e tae roa’tu i te 7–8%, e te mau faahoaraa na’ina’i a’e e tae roa’tu i te 15–20%, no te mono i te atâtaraa rahi a’e. Te taotiaraa rahi, o te tapearaa ïa i te moni no te hoê tau roa, i reira hoi te hoo e nehenehe ai e topa.
No te feia e hinaaro e faaô hohonu atu â, te faaapuraa moni e mea faufaa. E tuu te hoê taata faaohipa e piti tapa’o i roto i te hoê roto i ni’a i te hoê tauiraa (mai te Uniswap, PancakeSwap, e aore râ, te Curve) e e farii oia i te hoê tuhaa o te mau moni no roto mai i te mau tapihooraa e haere ra na roto i taua roto ra. E rave’a maitai a’e teie, tera râ, e mea atâta roa’tu: e te vai ra te hoê taa-ê-raa rahi i roto i te hoo i rotopu i te mau tapa’o, tei piihia te ereraa tamau E nehenehe te reira e tupu—te hoê ereraa i te hoê tuhaa o te oire pû no te hoê taime noa, e i te tahi mau taime, eita e nehenehe faahou e faaorehia. I roto i te mau hoa faaipoipo (mai te USDC–DAI), e nehenehe ta outou e farii e 3–5% i te matahiti hoê; i roto i te mau hoa faaipoipo, e tae roa ‘ tu i te 20–40%, e mau tauiraa rahi râ.
Te tahi atu rave’a ohipa, o te te horo’araa i te moni. Faati’a te mau faaauraa mai te Aave aore ra te Compound i te feia e faaohipa ra i te reira ia noaa mai te moni na roto i te horo’araa i te mau tarahu: e tuu outou i te mau tao’a, e e horo’a noa te reira i te feia e rave ra i te moni no te aufau i te reira. Te faataahia ra te moni i ni’a i te tapa’o e te hinaaro, tera râ, e 2–6% i te matahiti hoê no te mau moni e 1–3% no te ETH e te wBTC. E nehenehe atoa outou e ani i ta outou mau tao’a no te faaohipa i te reira i roto i te tahi atu mau ravea. Teie râ, e faatupu te reira i te atâtaraa ia faaore i te moni: mai te peu e e topa te hoo i raro a’e i te hoê faito i haamauhia, e hoo oioi noa te faanahoraa i te reira no te aufau i te tarahu.
Te rave’a no te Te tuuraa moni no te hoê tau maoro i roto i te mau tapa’o DeFi e mea matau – maitai – hia. I ô nei, e mea faufaa roa te mau hi’opo’araa: e ti’a ia outou ia ite i te hoho’a no te ohipa tapihooraa, te moni, te hoho’a purumu, e te mau tokenomics. Ua faaite mai te mau tapa’o o te mau opuaraa mai te Lido (LDO), te Uniswap (UNI), te GMX, e aore râ, te MakerDAO (MKR) i te hoê maraaraa e 2–5x i te matahiti 2024–2025. Te vai ra te LSD (Liquid Staking Derivatives) e te mau rave’a no te faaite i te mau tao’a mau o te ao nei (RWA) i roto i te hoê tuhaa taa ê o te farii nei i te mau rave’a haaparareraa parau. Teie râ, e tia ia hi’opoahia e te ereraa i te mau haapapûraa rahi e te ereraa i te mau haapapûraa: e nehenehe atoa te mau opuaraa puai e ere oioi noa i te faufaa.
I te pae hopea, te hoê o te mau rave’a faahiti-pinepine-roa-hia a’e no te matahiti 2025, o te te faaôraa ‘ tu i roto i te mau faanahoraa apî i te omuaraa, tei piihia te faaapuraa. E tauaparau outou e te mau opuaraa aita â i haamata (mai te LayerZero, Berachain, e aore râ, Starknet, o tei haamau i ta’na hi’opo’araa i te taime a papa’ihia ai teie parau), e rave outou i te mau ohipa i roto i ta ratou mau rave’a—te faatereraa i te mau tauiraa, te moni, te faaôraa i roto i te mau hi’opo’araa. A muri a’e, e nehenehe te pǔpǔ e horoa i te hoê tufaaraa tapao i te feia e faaohipa ra i te reira. Ua horoa a’ena teie hi’oraa i te mau hanere aore ra te mau tausani dala marite i te feia o tei amui atu i roto i te mau tuhaa matamua o te Arbitrum, te mana’o maitai, e te tahi atu mau opuaraa. Aita e tuuraa moni i ô nei, aita râ e haapapûraa: e ere te mau opuaraa atoa o te faatupu i te hoê manureva, e aita te mau taime i itehia na mua ‘ ‘ e.
Te tahi atu ravea apî, o te faaho’i-faahou-raa. Ei hi’oraa, na roto i te faanahoraa EigenLayer, o te aravihi ïa no te faaohipa faahou i te mau tao’a tei tuuhia a’ena. E tuu outou i te ETH i roto i te faanahoraa Ethereum, e farii i te hoê tapa’o (mai te stETH), e e faaohipa i te reira ei haapapûraa i roto i te tahi atu mau faaauraa. No reira, e ohipa te hoê â tao’a i roto e piti vahi i te hoê â taime. Noa’tu e, e mea apî te mau rave’a aravihi apî, e te vai ra te mau atâtaraa—te ereraa i te papû o te parau faaau, te mau hape i te pae no te paturaa, e te ereraa i te mau hi’oraa.
Nahea ia faaiti i te mau fifi ia rave ana’e outou i te ohipa e te DeFi
E ere te moni i roto i te DeFi i te mau faahopearaa noa, te mau atâtaraa rahi atoa râ. E nehenehe teie mau mea atoa e faatupu i te mau ereraa i te mau pau o te mau parau faaau maramarama, te toparaa te hoo, te mau haamâu’araa, te mau faaauraa haavare. Mea faufaa roa ia pee i te mau mana’o tumu e rave rahi no te paruru i to outou moni rahi e no te ape i te mau hape.
A tahi—Te mau huru rau. Eiaha roa ‘ tu e tuu i ta outou moni rahi i roto i te hoê noa faanahoraa aore ra tapao. E nehenehe atoa te mau tahua itenati e haavîhia aore ra e vaiiho i te mau hape rahi. Te vahi maitai roa ‘ ‘ e, a tufa i te mau tao’a i roto i te mau pǔpǔ e rave rahi: te hoê tuhaa i roto i te faanahoraa, te hoê tuhaa i roto i te ohipa faaapu, te hoê tuhaa i roto i te hoê pute moni aore ra te mau moni.
Te piti—Te hi’opo’araa i te faanahoraa. Hou a faaohipa ‘ i i te hoê faanahoraa, a hi’opoa ‘ tu e o vai te feia hamani, ua hi’opoahia anei te waehere, ehia rahiraa moni tei opanihia (TVL), e mea nafea te faaohiparaa i te tahua itenati. E faaiti te mau faaauraa e te mau code puna matara, te mau hi’opo’araa no roto mai i te CertiK e aore râ, te Trail of Bits, e te moni rahi i te mau fifi. I roto e rave rahi tupuraa, e horo’a te mau tahua itenati apî e te iti i matau-maitai-hia i te mau faahopearaa rahi—i te rahiraa o te taime râ, o te hoê ïa tapa’o no te hoê atâtaraa tano ore.
Te toru—A faaiti i te moni i te hoê parau faaau. Eiaha e tuu i te moni hau atu i ta outou e hinaaro e ere, noa ‘ tu e e au ra e e nehenehe e tiaturi i te hoê opuaraa. E parau mau iho â te reira no nia i te ohipa faaapu e te horoaraa i te moni: I ô nei, e pinepine te mau ati o te ereraa tamau aore ra te faaoreraa i te tiaraa i te tupu mai. A tapea i te hoê tuhaa o ta outou moni rahi i te pae i roto i te hoê huru pape no te pahono oioi i te mau huru tupuraa e tauiui nei.
Mahā—Te ma’itiraa i te faanahoraa feruri-maitai-hia. E ohipa te mau opuaraa DeFi i nia i te mau blockchains e rave rau, e to ratou iho mau huru. Ei hi’oraa, e horoa te Ethereum i te tiaturiraa rahi a’e, tera râ, e moni rahi a’e to ‘ na. E mea iti a’e te moni i Arbitrum, te Optimism, e te BNB Chain, tera râ, e mea apî a’e te mau opuaraa e i te tahi mau taime, e mea iti a’e te tamataraa. A haamana’o i te reira ia ma’iti ana’e outou i te hoê tahua.
Te paeraa—Te vai-maitai-raa. Eiaha roa’tu e tape’a i te mau taviri huna i roto i te mau parau papa’i, e eiaha e tuati i ta outou pute moni i te mau tahua itenati matau-ore-hia, a faaohipa i te mau pute moni taa ê no te mau opuaraa taa ê. A hi’opoa tamau i te mau parau faatia i roto i ta outou pute moni e a faaore i te reira mai te peu e e titauhia. A faaohipa i te mau pute moni no te tapea i te mau moni rahi.
E i te pae hopea—A vai ara noa. E rave rahi atâtaraa o te nehenehe e araihia mai te peu e e ite outou i te hoê vahi vaivai aore ra te hoê aroraa hacker i te taime au. Na te faaôraa i roto i te mau tahua itenati taa ê, te mau aparauraa, e te mau rave’a haaparareraa mai ia DeFiLlama aore ra DefiSafety e tauturu ia outou ia pahono oioi i te mau haamata’uraa.
Te mau opuaraa o te ore e manuïa faahou
E taui oioi noa te DeFi—te mea o tei horo’a mai i te moni i te matahiti 2021–2022, e ere ïa i te mea maitai roa e aore râ, e ere i te mea ino roa i te matahiti 2025. Teie te mau rave’a e te mau faanahoraa rahi o tei ere i te faufaa e aore râ, o tei riro ei mea atâta roa.
Te mau tapa’o faaapu aita e hinaaro
I mutaa ihora, e rave rahi mau opuaraa tei haamau i ta ratou iho mau tapa’o e tei faaitoito i te feia e faaohipa ra i te reira e te mau faahopearaa rahi (100–1000% i te matahiti hoê). Aita to teie mau tapao e auraa mau e ua moe oioi noa ratou i te hoo. I te matahiti 2025, e ere teie mau faanahoraa i te mea faufaa ore—e mea ino râ: e farii outou i te hoê tapa’o o te iti oioi mai te hoo mai ta outou e nehenehe e rave. Te mau hi’oraa: Te rahiraa o te mau faaapu i nia i te BNB Chain e te Polygon aita e moni mau aore ra e hinaaro i te mau tapao.
Te fafau nei te mau rave’a haaparareraa parau aunoa i te » faaho’iraa rahi roa’e «
I te tahi taime, e mea matau-maitai-hia te ti’aturiraa i te mau rave’a faaapu o te faatupu i te moni. I teie mahana, te rahiraa o teie mau taviniraa, aita ïa ratou e faaapî nei i ta ratou mau rave’a aore râ, e ohipa ratou i ni’a i te mau faanahoraa ha’iha’i roa e te atâtaraa rahi. Te mau hi’oraa: Te mau huriraa paari a’e o te Yearn, te Autofarm, te Beefy Finance aita e maramarama e te faatereraa rima.
Te tiaturiraa i te hoê toparaa manureva no te hoê tutavaraa iti
No te farii i te hoê manureva i te matahiti 2021–2023, ua navai noa te » hi’opo’araa » i te afata hoê taime i te ava’e. I teie mahana, e mea rahi a’e te tata’uraa, e e mea pinepine i te horo’ahia te mau manureva i te feia itoito roa a’e. Hau atu â, e faatere te tahi mau opuaraa i te mau manureva na roto noa i te mau tabula opanihia e aita e titauraa maramarama. Eita te reira e manuïa i te faaôraa i roto i te ohipa. Hi’oraa: zkSync—e mau tausani taata tei ore i farii i te manureva noa’tu e, ua itoito ratou.
Te maimiraa i te pape i roto i te mau roto pape hoê
Ua mana’ohia e, e mea iti a’e te mau pape pu’e i reira outou e tuu ai i te hoê noa tapa’o (mai te ETH e aore râ, te USDT). Teie râ, aita te rahiraa o teie mau faanahoraa e fana’o faahou ra i te mau maitai. I te tahi mau taime, e aufauhia te hotu na roto noa i te mau hoo, eiaha râ na roto i te faanavairaa faufaa mau. Hau atu â, e pinepine ratou i te tapo’i i te ereraa i te hinaaro i te tahi atu pae o te taata faaipoipo.
Te faaroo matapo i te faahopearaa ma te hi’opoa ore i te mau tokenomics
Te faaô noa nei â te feia faaohipa i te mau opuaraa ia au noa i te mau numera APY—20–50% i te matahiti hoê. Teie râ, i te rahiraa o te taime, aita teie mau tapao e faaite ra i te maraaraa o te moni, te mau hoo, te huru ê, e te mau atâtaraa. Eita teie faanahoraa e manuïa faahou mai te peu e aita e hi’opoaraa i te hi’oraa, te moni, e te ravea no te hapono i te mau tapao. Te faatitiaifaroraa, o te hi’opoaraa ïa i te mau tokenomics e eiaha râ i nia i te % o te hotu, i nia râ i te huru tamau.
Tā’ei
Ua riro te DeFi i roto i te cryptocurrency ei tuhaa no te tupuraa i te rahi o te moni rahi, te anaanatae o te faanahoraa, e te mau rave’a moni apî. Tera râ, te vai ra te mau atâtaraa mau i muri mai i te mau tao’a e nehenehe e noaa mai: te mau rave’a aravihi, te matete, e te huru. Mea faufaa roa ia rave i te ohipa ma te aravihi no te fana’o i te moni maoti râ i te ere: ia hi’opoa i te mau faanahoraa, ia taui i te moni, ia ape i te pee i te mau faanahoraa tahito, e ia ineine no te tauiraa.