২০২৫ সাল নাগাদ, ডিফাই-এর টোটাল ভ্যালু লকড (TVL) বেড়ে ১২৩.৬ বিলিয়ন ডলারে দাঁড়িয়েছে, যা পূর্ববর্তী বছরের তুলনায় অন্তত ৪১% বৃদ্ধি নির্দেশ করে, এবং এর মধ্যে মার্কেট ক্যাপ অনুযায়ী শীর্ষ ১০টি টোকেনের অংশই উল্লেখযোগ্য পরিমাণে, অর্থাৎ ৯৮.৪ বিলিয়ন ডলার। এটি ইঙ্গিত দেয় যে ডিফাই আবার ঘুরে দাঁড়াচ্ছে: বিকেন্দ্রীভূত প্রোটোকলগুলোর মূলধন বাড়ছে, নতুন নতুন টুলস আবির্ভূত হচ্ছে, এবং প্রধান বিনিয়োগকারীরা ওয়েব৩-তে ফিরে আসছেন। কিন্তু সুযোগের পাশাপাশি ঝুঁকিও আসে—যেমন স্ক্যাম, টোকেনের দরপতন এবং স্মার্ট কন্ট্রাক্ট হ্যাক।
DeFi কী এবং ২০২৫ সালে এর থেকে কীভাবে আয় করা যাবে?
আপনি যদি ২০২৫ সালে DeFi থেকে আয় করতে চান, তবে এই টুলগুলো কীভাবে কাজ করে, কোন কৌশলগুলো এখনও কার্যকর এবং কোনগুলো সেকেলে হয়ে গেছে, তা বোঝা জরুরি। এই প্রবন্ধে আমরা আলোচনা করব:
- ক্রিপ্টোকারেন্সিতে DeFi কী, তা সহজ ভাষায় ব্যাখ্যা করা হলো।
- কেন এটির প্রয়োজন,
- বিকেন্দ্রীভূত প্রোটোকল থেকে আসলে কীভাবে আয় করা যায়,
- ক্ষতি থেকে নিজেকে কীভাবে রক্ষা করবেন এবং সাধারণ ভুলগুলো কীভাবে এড়াবেন।
প্রস্তুত? চলো যাই!
২০২৫ সালে ডিফাই থেকে কীভাবে আয় করবেন
অবকাঠামোর উন্নয়নের সাথে সাথে নতুন নতুন পণ্যের উদ্ভব ঘটে, যা আয়ের অসংখ্য সুযোগ তৈরি করে। মূল বিষয় হলো, এই প্রক্রিয়াগুলো কীভাবে কাজ করে, কোন কৌশলগুলো প্রাসঙ্গিক এবং সেগুলোতে কী কী ঝুঁকি রয়েছে, তা বোঝা।
সবচেয়ে সহজ পদ্ধতিগুলোর মধ্যে একটি হলো স্ট্যাকিংলেনদেন নিশ্চিত করতে এবং এর নিরাপত্তা নিশ্চিত করার জন্য একটি নেটওয়ার্কে ক্রিপ্টোকারেন্সি জমা করা হয়। এর বিনিময়ে, ব্যবহারকারী টোকেন আকারে পুরস্কার পান। বর্তমানে ইথেরিয়াম সবচেয়ে স্থিতিশীল মুনাফা (বার্ষিক প্রায় ৩-৪%) প্রদান করে, যেখানে সোলানা এবং অ্যাভালান্স ৭-৮% পর্যন্ত এবং ছোট নেটওয়ার্কগুলো ১৫-২০% পর্যন্ত মুনাফা দিতে পারে, যা উচ্চতর ঝুঁকির ক্ষতিপূরণ করে। এর প্রধান সীমাবদ্ধতা হলো, তহবিল দীর্ঘ সময়ের জন্য আটকে থাকে, এই সময়ে টোকেনের দাম কমে যেতে পারে।
যারা আরও গভীরভাবে সম্পৃক্ত হতে ইচ্ছুক, লিকুইডিটি ফার্মিং প্রাসঙ্গিক। একজন ব্যবহারকারী একটি বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জের (যেমন ইউনিসওয়াপ, প্যানকেকসওয়াপ, বা কার্ভ) একটি পুলে দুটি টোকেন জমা করেন এবং সেই পুলের মাধ্যমে সম্পন্ন হওয়া ট্রেড থেকে ফি-এর একটি অংশ পান। এটি একটি অধিক লাভজনক কিন্তু ঝুঁকিপূর্ণ কৌশল: টোকেনগুলোর মধ্যে মূল্যের উল্লেখযোগ্য পার্থক্যের কারণে, যাকে বলা হয় অস্থায়ী ক্ষতি মূলধনের একটি অংশের সাময়িক এবং কখনও কখনও অপূরণীয় ক্ষতি হতে পারে। স্থিতিশীল পেয়ারে (যেমন, USDC–DAI) আপনি বার্ষিক ৩–৫% আয় করতে পারেন; অস্থিতিশীল পেয়ারে, ২০–৪০% পর্যন্ত, তবে তাতে যথেষ্ট ওঠানামা থাকে।
আরেকটি কার্যকরী সরঞ্জাম হলো বিকেন্দ্রীভূত ঋণদান. Aave বা Compound-এর মতো প্রোটোকলগুলো ব্যবহারকারীদের ঋণ প্রদানের মাধ্যমে আয় করার সুযোগ দেয়: আপনি আপনার অ্যাসেট জমা রাখেন, এবং প্রোটোকলটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে জামানতের বিপরীতে ঋণগ্রহীতাদের কাছে তা ধার দেয়। লাভ টোকেন এবং চাহিদার উপর নির্ভর করে, তবে স্টেবলকয়েনের ক্ষেত্রে এর গড় বার্ষিক হার ২-৬% এবং ETH ও wBTC-এর ক্ষেত্রে ১-৩%। আপনি অন্যান্য কৌশলে ব্যবহারের জন্য আপনার অ্যাসেটের বিপরীতে ঋণও নিতে পারেন। তবে, এতে লিকুইডেশন ঝুঁকি তৈরি হয়: যদি জামানতের মূল্য একটি নির্দিষ্ট সীমার নিচে নেমে যায়, তাহলে প্রোটোকলটি ঋণ পরিশোধের জন্য স্বয়ংক্রিয়ভাবে তা বিক্রি করে দেয়।
কৌশলটি DeFi প্রোটোকল টোকেনগুলিতে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ জনপ্রিয় রয়েছে। এক্ষেত্রে অ্যানালিটিক্স গুরুত্বপূর্ণ: আপনাকে প্রজেক্টের বিজনেস মডেল, রাজস্ব উৎপাদন, রোডম্যাপ এবং টোকেনমিক্স বুঝতে হবে। লিডো (LDO), ইউনিসোয়াপ (UNI), GMX বা মেকারডাও (MKR)-এর মতো প্রজেক্টের টোকেনগুলো ২০২৪-২০২৫ সালে ২-৫ গুণ বৃদ্ধি দেখিয়েছে। প্রাতিষ্ঠানিক মহলে জনপ্রিয়তা লাভ করা একটি পৃথক অংশের মধ্যে রয়েছে এলএসডি (লিকুইড স্টেকিং ডেরিভেটিভস) এবং বাস্তব-জগতের সম্পদ (RWA) টোকেনাইজ করার প্রোটোকল। তবে, উচ্চ অস্থিরতা এবং নিশ্চয়তার অভাব বিবেচনা করা উচিত: এমনকি শক্তিশালী প্রজেক্টও দ্রুত মূল্য হারাতে পারে।
অবশেষে, ২০২৫ সালের সবচেয়ে আলোচিত কৌশলগুলোর মধ্যে একটি হলো প্রাথমিক পর্যায়ে নতুন প্রোটোকলে অংশগ্রহণ, যা নামে পরিচিত এয়ারড্রপ চাষ. আপনি এমন সব প্রোজেক্টের সাথে ইন্টারঅ্যাক্ট করেন যেগুলো এখনো চালু হয়নি (যেমন, লেয়ারজিরো, বেরাচেইন, বা স্টার্কনেট, যেটি এই লেখাটির সময়ে তাদের টেস্টনেট চালু করেছিল), এবং সেগুলোর ইন্টারফেসে বিভিন্ন কাজ করেন—যেমন সোয়াপ করা, ফান্ড জমা দেওয়া, বা টেস্টনেটে অংশগ্রহণ করা। ভবিষ্যতে, টিমটি সক্রিয় ব্যবহারকারীদের টোকেন বিতরণের মাধ্যমে পুরস্কৃত করতে পারে। এই মডেলটি ইতোমধ্যেই আর্বিট্রাম, অপটিমিজম এবং অন্যান্য প্রোজেক্টের প্রাথমিক পর্যায়ে অংশগ্রহণকারীদের শত শত বা হাজার হাজার ডলার এনে দিয়েছে। এখানে কোনো অগ্রিম বিনিয়োগের প্রয়োজন নেই, তবে কোনো নিশ্চয়তাও নেই: সব প্রোজেক্ট এয়ারড্রপ করে না, এবং এর সময়সীমাও আগে থেকে জানা থাকে না।
আরেকটি নতুন কৌশল হলো পুনরায় দখল করা. সহজ কথায়, এটি হলো ইতিমধ্যে স্টেক করা অ্যাসেট পুনরায় ব্যবহার করার ক্ষমতা—উদাহরণস্বরূপ, আইগেনলেয়ার প্রোটোকলের মাধ্যমে। আপনি ইথেরিয়াম নেটওয়ার্কে ETH স্টেক করেন, একটি র্যাপড টোকেন (যেমন, stETH) পান এবং এটিকে অন্যান্য প্রোটোকলে কোল্যাটারাল হিসেবে ব্যবহার করেন। এইভাবে, একই অ্যাসেট একই সাথে দুটি জায়গায় কাজ করে। সম্মিলিত আয় বার্ষিক ১৫-১৮% পর্যন্ত হতে পারে, কিন্তু প্রযুক্তিটি নতুন এবং এতে ঝুঁকিও রয়েছে—যেমন স্মার্ট কন্ট্রাক্টের অস্থিতিশীলতা, সম্ভাব্য আর্কিটেকচারাল ত্রুটি এবং নজিরের অভাব।
DeFi নিয়ে কাজ করার সময় ঝুঁকি কমানোর উপায়
DeFi-তে উপার্জনের সাথে শুধু লাভই নয়, বরং উচ্চ ঝুঁকিও জড়িত। স্মার্ট কন্ট্রাক্টের ব্যর্থতা, মূল্য হ্রাস, জামানত নগদীকরণ, প্রতারণামূলক প্রোটোকল—এই সবকিছুর কারণে লোকসান হতে পারে। আপনার মূলধন রক্ষা করতে এবং ভুল এড়াতে কয়েকটি মৌলিক নীতি মেনে চলা জরুরি।
প্রথমত—বৈচিত্র্যায়ন। আপনার সম্পূর্ণ মূলধন কখনোই একটিমাত্র প্রোটোকল বা টোকেনে রাখবেন না। এমনকি পরীক্ষিত প্ল্যাটফর্মগুলোও হ্যাক হতে পারে বা সেগুলোতে গুরুতর কোড ত্রুটি থাকতে পারে। সবচেয়ে ভালো হয়, আপনার সম্পদ বিভিন্ন ভাগে ভাগ করে রাখুন: কিছু অংশ স্টেকিং-এ, কিছু অংশ ফার্মিং-এ, এবং কিছু অংশ স্পট ওয়ালেট বা স্টেবলকয়েনে।
দ্বিতীয়ত—প্রোটোকল মূল্যায়ন। কোনো প্রোটোকল ব্যবহার করার আগে যাচাই করে নিন এর ডেভেলপার কারা, কোডটি অডিট করা হয়েছে কিনা, ইতোমধ্যে কী পরিমাণ মূলধন লক করা আছে (TVL), এবং প্ল্যাটফর্মটি কতটা সক্রিয়ভাবে ব্যবহৃত হয়। ওপেন-সোর্স কোড, CertiK বা Trail of Bits-এর অডিট এবং উচ্চ তারল্যযুক্ত প্রোটোকলগুলো ঝুঁকি কমায়। নতুন এবং স্বল্প-পরিচিত প্ল্যাটফর্মগুলো প্রায়শই অতিরিক্ত মুনাফার প্রস্তাব দেয়—কিন্তু এটি সাধারণত অযৌক্তিক ঝুঁকির লক্ষণ।
তৃতীয়ত—প্রতি চুক্তিতে অর্থের পরিমাণ সীমিত করুন। কোনো প্রকল্প নির্ভরযোগ্য মনে হলেও, আপনি যা হারাতে প্রস্তুত তার চেয়ে বেশি জমা করবেন না। কৃষি এবং ঋণ প্রদানের ক্ষেত্রে এটি বিশেষভাবে সত্য: এখানে প্রায়শই অস্থায়ী ক্ষতি বা পজিশন লিকুইডেশনের ঝুঁকি দেখা দেয়। পরিবর্তিত পরিস্থিতিতে দ্রুত প্রতিক্রিয়া জানাতে সক্ষম হওয়ার জন্য আপনার মূলধনের একটি অংশ তরল আকারে আলাদা করে রাখুন।
চতুর্থ—চিন্তাভাবনা করে নেটওয়ার্ক নির্বাচন। DeFi প্রজেক্টগুলো বিভিন্ন ব্লকচেইনে কাজ করে, যার প্রত্যেকটির নিজস্ব বৈশিষ্ট্য রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, ইথেরিয়াম অধিক নির্ভরযোগ্যতা প্রদান করে কিন্তু এর ফি উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি। আর্বিট্রাম, অপটিমিজম এবং বিএনবি চেইনে ফি কম, কিন্তু প্রজেক্টগুলো নতুন এবং কখনও কখনও কম পরীক্ষিত। প্ল্যাটফর্ম বেছে নেওয়ার সময় এই বিষয়টি মাথায় রাখবেন।
পঞ্চম—নিরাপত্তা ও পরিচ্ছন্নতা। বিভিন্ন কাজের জন্য আলাদা ওয়ালেট ব্যবহার করুন, প্রাইভেট কী কখনও প্লেইন টেক্সটে সংরক্ষণ করবেন না এবং আপনার ওয়ালেটকে যথেচ্ছ ওয়েবসাইটের সাথে সংযুক্ত করবেন না। নিয়মিত আপনার ওয়ালেটের অনুমতিগুলো পরীক্ষা করুন এবং প্রয়োজনে সেগুলো বাতিল করুন। বড় অঙ্কের অর্থ সংরক্ষণের জন্য হার্ডওয়্যার ওয়ালেট ব্যবহার করুন।
এবং অবশেষে—অবগত থাকুন। কোনো দুর্বলতা বা হ্যাকার আক্রমণ সম্পর্কে সময়মতো জানতে পারলে অনেক ঝুঁকি প্রতিরোধ করা সম্ভব। DeFiLlama বা DefiSafety-এর মতো বিশেষায়িত চ্যানেল, চ্যাট এবং অ্যাগ্রিগেটরগুলিতে সাবস্ক্রাইব করলে তা আপনাকে হুমকিগুলোর বিরুদ্ধে দ্রুত প্রতিক্রিয়া জানাতে সাহায্য করবে।
যে পরিকল্পনাগুলো এখন আর কার্যকর নয়
DeFi দ্রুত পরিবর্তিত হচ্ছে—যা ২০২১-২০২২ সালে স্থিতিশীল আয় এনে দিয়েছিল, তা ২০২৫ সালে প্রায়শই হয় অকার্যকর অথবা একেবারেই অলাভজনক হয়ে পড়ছে। এখানে সেই প্রধান কৌশল এবং পরিকল্পনাগুলো তুলে ধরা হলো, যেগুলো হয় প্রাসঙ্গিকতা হারিয়েছে অথবা অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ হয়ে উঠেছে।
চাহিদা ছাড়াই টোকেন সংগ্রহ করা
অতীতে, অনেক প্রজেক্ট তাদের নিজস্ব টোকেন চালু করেছিল এবং ব্যবহারকারীদের উচ্চ মুনাফা (বার্ষিক ১০০-১০০০%) দিয়ে উৎসাহিত করত। এই টোকেনগুলোর কোনো প্রকৃত মূল্য ছিল না এবং দ্রুত দাম কমে যেত। ২০২৫ সালে, এই ধরনের স্কিমগুলো শুধু অকেজোই নয়—এগুলো ক্ষতিকরও বটে: আপনি এমন একটি টোকেন পান যার দাম আপনার মুনাফা তোলার চেয়েও দ্রুত কমে যায়। উদাহরণস্বরূপ: BNB চেইন এবং পলিগনের বেশিরভাগ ফার্ম, যেগুলোর কোনো প্রকৃত আয় বা টোকেনের চাহিদা নেই।
‘সর্বোচ্চ ফলন’ এর প্রতিশ্রুতিশীল স্বয়ংক্রিয় অ্যাগ্রিগেটর
একসময় এমন অটো-ফার্মিং স্ট্র্যাটেজিগুলোর ওপর ভরসা করা জনপ্রিয় ছিল, যেগুলো মুনাফা সর্বোচ্চ করার কথা বলত। বর্তমানে, এই ধরনের বেশিরভাগ পরিষেবা হয় তাদের স্ট্র্যাটেজি আপডেট করে না, অথবা উচ্চ ঝুঁকি সহ স্বল্প-তারল্যের প্রোটোকলে কাজ করে। উদাহরণস্বরূপ: Yearn, Autofarm, Beefy Finance-এর পুরোনো সংস্করণগুলো, যেগুলোতে স্বচ্ছতার অভাব এবং ম্যানুয়াল নিয়ন্ত্রণ রয়েছে।
ন্যূনতম প্রচেষ্টায় এয়ারড্রপের প্রত্যাশা করছি।
২০২১-২০২৩ সালে, এয়ারড্রপ পাওয়ার জন্য মাসে একবার ইন্টারফেসে ক্লিক করাই যথেষ্ট ছিল। বর্তমানে, প্রতিযোগিতা অনেক বেশি, এবং এয়ারড্রপ প্রায়শই শুধুমাত্র সবচেয়ে সক্রিয় ব্যবহারকারীদেরই দেওয়া হয়। তাছাড়া, কিছু প্রজেক্ট কোনো স্বচ্ছ মানদণ্ড ছাড়াই শুধুমাত্র ক্লোজড লিস্টের মাধ্যমে এয়ারড্রপ পরিচালনা করে। এর ফলে নিষ্ক্রিয় অংশগ্রহণ অকার্যকর হয়ে পড়ে। উদাহরণস্বরূপ: zkSync—সক্রিয় থাকা সত্ত্বেও হাজার হাজার ব্যবহারকারী এয়ারড্রপ পাননি।
একতরফা পুলে লিকুইডিটি মাইনিং
যেসব পুলে শুধুমাত্র একটি টোকেন (যেমন, ETH বা USDT) জমা করা হয়, সেগুলোকে দীর্ঘদিন ধরে কম ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করা হতো। তবে, এই ধরনের বেশিরভাগ স্কিম এখন আর বাস্তব মুনাফা তৈরি করে না। কিছু ক্ষেত্রে, আয় শুধুমাত্র ফি দ্বারা পূরণ হয়, প্রকৃত অর্থনৈতিক দিক থেকে নয়। এছাড়াও, এগুলো প্রায়শই পেয়ারের অপর দিকের চাহিদার অভাবকে আড়াল করে।
টোকেনমিক্স বিশ্লেষণ না করে আয়ের উপর অন্ধ বিশ্বাস
ব্যবহারকারীরা এখনও শুধুমাত্র বার্ষিক ২০-৫০% এপিওয়াই (APY)-এর পরিসংখ্যানের উপর ভিত্তি করে প্রজেক্টে প্রবেশ করে। কিন্তু এই ধরনের সূচকগুলো প্রায়শই টোকেনের মূল্যস্ফীতি, ফি, অস্থিরতা এবং ঝুঁকিগুলোকে বিবেচনায় নেয় না। মডেল, রাজস্ব এবং টোকেন নির্গমন প্রক্রিয়া বিশ্লেষণ না করে এই কৌশলটি আর কাজ করে না। এর সমাধান হলো টোকেনমিক্স অধ্যয়ন করা এবং আয়ের শতাংশের উপর নয়, বরং এর স্থায়িত্বের উপর মনোযোগ দেওয়া।
উপসংহার
ক্রিপ্টোকারেন্সিতে ডিফাই (DeFi) একটি বিকাশমান ক্ষেত্র, যেখানে মূলধন বৃদ্ধি পাচ্ছে, প্রাতিষ্ঠানিক আগ্রহ বাড়ছে এবং আয়ের নতুন নতুন মডেল তৈরি হচ্ছে। কিন্তু সম্ভাব্য লাভের আড়ালে রয়েছে প্রকৃত ঝুঁকি: প্রযুক্তিগত, বাজার-সম্পর্কিত এবং আচরণগত। লোকসানের পরিবর্তে লাভ করতে হলে সচেতনভাবে কাজ করা জরুরি: প্রোটোকল বিশ্লেষণ করুন, মূলধনে বৈচিত্র্য আনুন, পুরোনো পদ্ধতির পেছনে ছোটা থেকে বিরত থাকুন এবং পরিবর্তনের জন্য প্রস্তুত থাকুন।