Menjelang 2025, Jumlah Nilai Terkunci (TVL) dalam DeFi telah meningkat kepada $123.6 bilion, mewakili sekurang-kurangnya peningkatan 41% tahun ke tahun, dengan 10 token teratas mengikut permodalan pasaran menyumbang $98.4 bilion yang besar. Ini menunjukkan bahawa DeFi semakin meningkat semula: permodalan protokol terdesentralisasi semakin berkembang, alat baharu muncul, dan pelabur utama kembali ke Web3. Tetapi seiring dengan peluang datang risiko—penipuan, penurunan token, dan penggodaman kontrak pintar.
Apakah DeFi dan Bagaimana untuk Menjana Pendapatan daripadanya pada Tahun 2025?
Jika anda ingin menjana pendapatan daripada DeFi pada tahun 2025, adalah penting untuk memahami cara alat ini berfungsi, strategi mana yang masih berkesan, dan yang telah ketinggalan zaman. Dalam artikel ini, kita akan meneroka:
- Apa itu DeFi dalam mata wang kripto, dijelaskan secara ringkas,
- Mengapa ia diperlukan,
- Bagaimana untuk benar-benar menjana pendapatan daripada protokol terdesentralisasi,
- Bagaimana untuk melindungi diri anda daripada kerugian dan mengelakkan kesilapan biasa.
Bersedia? Jom!
Cara Menjana Pendapatan daripada DeFi pada Tahun 2025
Seiring pembangunan infrastruktur, produk baharu muncul, membuka pelbagai peluang pendapatan. Kuncinya adalah untuk memahami bagaimana mekanisme ini berfungsi, strategi mana yang relevan, dan risiko yang terlibat.
Salah satu kaedah yang paling mudah ialah mempertaruhkan—mendepositkan mata wang kripto dalam rangkaian untuk mengesahkan transaksi dan memastikan keselamatannya. Sebagai balasan, pengguna menerima ganjaran dalam bentuk token. Ethereum kini menawarkan hasil paling stabil (sekitar 3–4% setiap tahun), manakala Solana dan Avalanche boleh menyediakan sehingga 7–8%, dan rangkaian yang lebih kecil sehingga 15–20%, mengimbangi risiko yang lebih tinggi. Had utama ialah dana dikunci untuk tempoh yang panjang, di mana harga token mungkin menurun.
Bagi mereka yang ingin terlibat dengan lebih mendalam, pertanian kecairan adalah relevan. Pengguna mendepositkan dua token ke dalam kolam di bursa terdesentralisasi (seperti Uniswap, PancakeSwap atau Curve) dan menerima sebahagian daripada yuran daripada dagangan yang melalui kolam tersebut. Ini adalah strategi yang lebih menguntungkan tetapi juga berisiko: dengan perbezaan harga yang ketara antara token, yang dipanggil kehilangan yang tidak kekal boleh berlaku—kehilangan sementara, dan kadangkala tidak dapat dipulihkan, sebahagian daripada modal. Dalam pasangan stabil (contohnya, USDC–DAI), anda boleh memperoleh 3–5% setiap tahun; dalam pasangan tidak menentu, sehingga 20–40%, tetapi dengan turun naik yang ketara.
Satu lagi alat kerja ialah pinjaman terdesentralisasi. Protokol seperti Aave atau Compound membolehkan pengguna memperoleh pendapatan dengan mengeluarkan pinjaman: anda mendepositkan aset, dan protokol tersebut secara automatik meminjamkannya kepada peminjam dengan cagaran. Keuntungan bergantung pada token dan permintaan tetapi purata 2–6% setiap tahun untuk stablecoin dan 1–3% untuk ETH dan wBTC. Anda juga boleh meminjam dengan aset anda untuk menggunakannya dalam strategi lain. Walau bagaimanapun, ini memperkenalkan risiko pembubaran: jika harga cagaran jatuh di bawah ambang yang ditetapkan, protokol tersebut secara automatik menjualnya untuk membayar balik hutang.
Strategi bagi pelaburan jangka panjang dalam token protokol DeFi kekal popular. Di sini, analitik penting: anda perlu memahami model perniagaan projek, penjanaan pendapatan, pelan tindakan dan tokenomik. Token projek seperti Lido (LDO), Uniswap (UNI), GMX atau MakerDAO (MKR) menunjukkan pertumbuhan 2–5x ganda pada 2024–2025. Segmen berasingan yang mendapat perhatian dalam kalangan institusi termasuk LSD (Liquid Staking Derivatives) dan protokol untuk tokenisasi aset dunia sebenar (RWA). Walau bagaimanapun, turun naik yang tinggi dan kekurangan jaminan harus dipertimbangkan: walaupun projek yang kukuh boleh kehilangan nilai dengan mendadak.
Akhir sekali, salah satu strategi yang paling banyak dibincangkan pada tahun 2025 ialah menyertai protokol baharu pada peringkat awal, dikenali sebagai pertanian airdrop. Anda berinteraksi dengan projek yang belum dilancarkan (contohnya, LayerZero, Berachain atau Starknet, yang telah melancarkan testnetnya pada masa penulisan ini), melakukan tindakan dalam antara muka mereka—menjalankan swap, mendepositkan dana, menyertai testnet. Pada masa hadapan, pasukan mungkin memberi ganjaran kepada pengguna aktif dengan pengagihan token. Model ini telah membawa ratusan atau ribuan dolar kepada mereka yang menyertai fasa awal Arbitrum, Optimism dan projek lain. Tiada pelaburan pendahuluan di sini, tetapi juga tiada jaminan: bukan setiap projek melakukan airdrop dan garis masa tidak diketahui terlebih dahulu.
Satu lagi strategi baharu ialah pengambilan semula. Secara ringkasnya, ini adalah keupayaan untuk menggunakan semula aset yang telah dipertaruhkan—contohnya, melalui protokol EigenLayer. Anda mempertaruhkan ETH dalam rangkaian Ethereum, menerima token yang dibungkus (contohnya, stETH), dan menggunakannya sebagai cagaran dalam protokol lain. Oleh itu, aset yang sama berfungsi di dua tempat secara serentak. Hasil gabungan boleh mencapai 15–18% setiap tahun, tetapi teknologinya baharu, dan terdapat risiko—ketidakstabilan kontrak pintar, potensi ralat seni bina, dan kekurangan duluan.
Cara Meminimumkan Risiko Semasa Bekerja dengan DeFi
Pendapatan dalam DeFi bukan sahaja melibatkan hasil tetapi juga risiko yang tinggi. Kegagalan kontrak pintar, penurunan harga, pembubaran cagaran, protokol penipuan—semua ini boleh menyebabkan kerugian. Untuk melindungi modal anda dan mengelakkan kesilapan, adalah penting untuk mematuhi beberapa prinsip asas.
Pertama—Kepelbagaian. Jangan sekali-kali meletakkan keseluruhan modal anda dalam satu protokol atau token. Malah platform yang terbukti boleh digodam atau mengandungi ralat kod yang kritikal. Sebaik-baiknya, agihkan aset merentasi beberapa kategori: sebahagian dalam staking, sebahagian dalam farming, sebahagian dalam dompet spot atau stablecoin.
Kedua—Penilaian protokol. Sebelum menggunakan protokol, semak siapa pembangunnya, sama ada kod tersebut telah diaudit, berapa banyak modal yang telah dikunci (TVL) dan sejauh mana platform tersebut digunakan secara aktif. Protokol dengan kod sumber terbuka, audit daripada CertiK atau Trail of Bits dan kecairan yang tinggi mengurangkan risiko. Platform baharu dan kurang dikenali selalunya menawarkan hasil yang melambung—tetapi ini biasanya merupakan tanda risiko yang tidak wajar.
Ketiga—Hadkan jumlah setiap kontrak. Walaupun sesuatu projek kelihatan boleh dipercayai, jangan deposit lebih daripada yang anda sanggup rugi. Ini terutamanya benar untuk pertanian dan pinjaman: di sini, risiko kerugian tidak kekal atau pembubaran kedudukan sering timbul. Simpan sebahagian daripada modal anda secara sampingan dalam bentuk cecair untuk dapat bertindak balas dengan cepat terhadap situasi yang berubah-ubah.
Keempat—Pemilihan rangkaian yang teliti. Projek DeFi beroperasi pada rantaian blok yang berbeza, setiap satunya dengan ciri-cirinya sendiri. Contohnya, Ethereum menawarkan kebolehpercayaan yang lebih tinggi tetapi yuran yang jauh lebih tinggi. Dalam Arbitrum, Optimism dan BNB Chain, yuran adalah lebih rendah, tetapi projek lebih muda dan kadangkala kurang diuji. Ingat perkara ini semasa memilih platform.
Kelima—Kebersihan keselamatan. Gunakan dompet berasingan untuk tujuan yang berbeza, jangan sekali-kali menyimpan kunci peribadi dalam teks biasa dan jangan sambungkan dompet anda ke laman web rawak. Periksa kebenaran dalam dompet anda secara berkala dan batalkannya jika perlu. Gunakan dompet perkakasan untuk menyimpan jumlah yang banyak.
Dan akhirnya—kekal dimaklumkan. Banyak risiko boleh dicegah jika anda mengetahui tentang kerentanan atau serangan penggodam tepat pada masanya. Melanggan saluran, sembang dan agregator khusus seperti DeFiLlama atau DefiSafety akan membantu anda bertindak balas dengan segera terhadap ancaman.
Skim Yang Tidak Lagi Berfungsi
DeFi berkembang pesat—apa yang membawa pendapatan yang stabil pada tahun 2021–2022 selalunya tidak berkesan atau langsung tidak menguntungkan pada tahun 2025. Berikut adalah strategi dan skim utama yang telah hilang relevan atau menjadi terlalu berisiko.
Token pertanian tanpa permintaan
Pada masa lalu, banyak projek melancarkan token mereka sendiri dan memberi insentif kepada pengguna dengan hasil yang tinggi (100–1000% setiap tahun). Token ini tidak mempunyai nilai sebenar dan cepat kehilangan harga. Pada tahun 2025, skim sedemikian bukan sahaja tidak berguna—ia juga berbahaya: anda menerima token yang harganya menyusut lebih cepat daripada anda boleh mengeluarkan keuntungan. Contoh: kebanyakan ladang di BNB Chain dan Polygon tanpa hasil sebenar atau permintaan token.
Agregator automatik menjanjikan “hasil maksimum”
Dahulu, mempercayai strategi auto-farming yang kononnya mengoptimumkan keuntungan adalah sesuatu yang popular. Hari ini, kebanyakan perkhidmatan sedemikian sama ada tidak mengemas kini strategi mereka atau beroperasi pada protokol kecairan rendah dengan risiko tinggi. Contoh: versi lama Yearn, Autofarm, Beefy Finance tanpa ketelusan dan kawalan manual.
Mengharapkan airdrop dengan usaha yang minimum
Pada tahun 2021–2023, sudah memadai untuk “mengklik” antara muka sekali sebulan untuk menerima airdrop. Hari ini, persaingan lebih tinggi, dan airdrop sering diberikan hanya kepada pengguna yang paling aktif. Selain itu, sesetengah projek menjalankan airdrop hanya melalui senarai tertutup, tanpa kriteria yang telus. Ini menjadikan penyertaan pasif tidak berkesan. Contoh: zkSync—beribu-ribu pengguna tidak menerima airdrop walaupun aktif.
Perlombongan kecairan dalam kolam satu sisi
Kolam di mana anda hanya mendepositkan satu token (contohnya, ETH atau USDT) telah lama dianggap kurang berisiko. Walau bagaimanapun, kebanyakan skim sedemikian tidak lagi menjana keuntungan ketara. Dalam beberapa kes, hasil hanya dilindungi oleh yuran, bukan oleh ekonomi sebenar. Selain itu, ia sering menutupi kekurangan permintaan untuk pihak yang satu lagi dalam pasangan tersebut.
Kepercayaan membuta tuli terhadap hasil tanpa menganalisis tokenomik
Pengguna masih memasuki projek semata-mata berdasarkan angka APY—20–50% setiap tahun. Tetapi penunjuk sedemikian selalunya tidak mengambil kira inflasi token, yuran, turun naik dan risiko. Tanpa menganalisis model, hasil dan mekanisme pelepasan token, strategi ini tidak lagi berkesan. Penyelesaiannya adalah untuk mengkaji tokenomik dan memberi tumpuan bukan pada % hasil, tetapi pada kemampanannya.
Kesimpulan
DeFi dalam mata wang kripto merupakan segmen yang sedang membangun dengan permodalan yang semakin meningkat, minat institusi dan model pendapatan baharu. Tetapi di sebalik potensi keuntungan terletak risiko sebenar: teknikal, berkaitan pasaran dan tingkah laku. Untuk memperoleh dan bukannya rugi, adalah penting untuk bertindak secara sedar: menganalisis protokol, mempelbagaikan modal, mengelakkan mengejar skim ketinggalan zaman dan bersedia untuk perubahan.