Árið 2025 hafði heildarvirði læst (TVL) í DeFi vaxið í 123,6 milljarða Bandaríkjadala, sem er að minnsta kosti 41% aukning milli ára, þar sem 10 efstu táknin eftir markaðsvirði námu umtalsverðum 98,4 milljörðum Bandaríkjadala. Þetta bendir til þess að DeFi sé að aukast aftur: virði dreifðra samskiptareglna er að aukast, ný verkfæri eru að koma fram og stórir fjárfestar eru að snúa aftur til Web3. En ásamt tækifærum fylgja áhætta – svik, lækkun tákna og snjallsamningsárásir.
Hvað er DeFi og hvernig á að græða á því árið 2025?
Ef þú vilt græða á DeFi árið 2025 er mikilvægt að skilja hvernig þessi verkfæri virka, hvaða aðferðir eru enn árangursríkar og hvaða eru úreltar. Í þessari grein munum við skoða:
- Hvað DeFi er í dulritunargjaldmiðli, útskýrt á einfaldan hátt,
- Hvers vegna þess er þörf,
- Hvernig á að græða í raun á dreifðum samskiptareglum,
- Hvernig á að vernda sig gegn tapi og forðast algeng mistök.
Tilbúinn? Förum!
Hvernig á að græða á DeFi árið 2025
Þegar innviðir þróast koma nýjar vörur fram, sem opna fjölmarga tekjumöguleika. Lykilatriðið er að skilja hvernig þessir kerfi virka, hvaða aðferðir eru viðeigandi og hvaða áhættu þeir hafa í för með sér.
Ein af einföldustu aðferðunum er veðsetning— að leggja inn dulritunargjaldmiðil í neti til að staðfesta færslur og tryggja öryggi þess. Í staðinn fær notandinn umbun í formi tákna. Ethereum býður nú upp á stöðugustu ávöxtunina (um 3–4% árlega), en Solana og Avalanche geta veitt allt að 7–8% og minni net allt að 15–20%, sem bætir upp fyrir meiri áhættu. Helsta takmörkunin er sú að fjármagn er læst í lengri tíma, þar sem verð táknsins getur lækkað.
Fyrir þá sem vilja taka dýpri þátt, lausafjárræktun er viðeigandi. Notandi leggur tvö tákn inn í geymslu á dreifðri kauphöll (eins og Uniswap, PancakeSwap eða Curve) og fær hlutdeild í gjöldum af viðskiptum sem fara í gegnum þann geymslu. Þetta er arðbærari en einnig áhættusamari stefna: með verulegum verðmun á milli tákna, svokölluð ótímabært tap getur komið fyrir — tímabundið og stundum óafturkræft tap á hluta fjármagnsins. Í stöðugum pörum (t.d. USDC–DAI) er hægt að þéna 3–5% árlega; í sveiflukenndum pörum allt að 20–40%, en með verulegum sveiflum.
Annað vinnutæki er dreifð lánastarfsemi. Samskiptareglur eins og Aave eða Compound leyfa notendum að afla sér tekna með því að gefa út lán: þú leggur inn eignir og samskiptareglurnar lána þær sjálfkrafa til lántakenda gegn veði. Hagnaður fer eftir tákninu og eftirspurn en er að meðaltali 2–6% árlega fyrir stöðugleikamynt og 1–3% fyrir ETH og wBTC. Þú getur einnig fengið lánað gegn eignum þínum til að nota þær í öðrum aðferðum. Hins vegar felur þetta í sér upplausnaráhættu: ef verð veðsins fellur undir ákveðið þröskuld, selur samskiptareglurnar þær sjálfkrafa til að greiða niður skuldina.
Stefnan hjá Langtímafjárfesting í DeFi samskiptareglutáknum er enn vinsælt. Hér skipta greiningar máli: þú þarft að skilja viðskiptamódel verkefnisins, tekjuöflun, vegvísi og táknfræði. Tákn verkefna eins og Lido (LDO), Uniswap (UNI), GMX eða MakerDAO (MKR) sýndu 2–5-faldan vöxt á árunum 2024–2025. Sérstakur hluti sem er að ná vinsældum í stofnanakerfum eru LSD (Liquid Staking Derivatives) og samskiptareglur fyrir táknvæðingu raunverulegra eigna (RWA). Hins vegar ætti að hafa í huga mikla sveiflur og skort á ábyrgðum: jafnvel sterk verkefni geta tapað verðmæti sínu verulega.
Að lokum er ein af mest ræddu stefnumótunum fyrir árið 2025 taka þátt í nýjum samskiptareglum á frumstigi, þekktur sem loftdropabýli. Þú hefur samskipti við verkefni sem hafa ekki enn verið sett af stað (til dæmis LayerZero, Berachain eða Starknet, sem hafði sett af stað prófunarnet sitt þegar þetta var skrifað), framkvæmir aðgerðir í viðmótum þeirra — framkvæmir skipti, leggur inn fé, tekur þátt í prófunarnetum. Í framtíðinni gæti teymið umbunað virkum notendum með úthlutun tákna. Þessi líkan hefur þegar skilað hundruðum eða þúsundum dollara til þeirra sem tóku þátt í fyrstu stigum Arbitrum, Optimism og annarra verkefna. Það eru engar fjárfestingar fyrirfram hér, en heldur engar ábyrgðir: ekki öll verkefni fara í loftdrop og tímalínur eru óþekktar fyrirfram.
Önnur ný stefna er endurtaka. Einfaldlega sagt er þetta möguleikinn á að endurnýta eignir sem þegar eru skráðar — til dæmis í gegnum EigenLayer samskiptareglurnar. Þú leggur ETH í Ethereum netið, færð innpakkaðan tákn (t.d. stETH) og notar hann sem veð í öðrum samskiptareglum. Þannig virkar sama eignin á tveimur stöðum samtímis. Samanlögð ávöxtun getur náð 15–18% árlega, en tæknin er ný og áhætta er til staðar — óstöðugleiki í snjallsamningum, hugsanleg byggingarvillur og skortur á fordæmum.
Hvernig á að lágmarka áhættu þegar unnið er með DeFi
Að græða á DeFi felur ekki aðeins í sér ávöxtun heldur einnig mikla áhættu. Misbrestur á snjallsamningum, verðlækkun, upplausn veðs, sviksamlegar samskiptareglur – allt þetta getur leitt til taps. Til að vernda fjármagn þitt og forðast mistök er mikilvægt að fylgja nokkrum grundvallarreglum.
Í fyrsta lagi – fjölbreytni. Settu aldrei allt fjármagn þitt í eina samskiptareglu eða tákn. Jafnvel viðurkenndar kerfi geta verið tölvuþrjótuð eða innihaldið alvarlegar kóðavillur. Helst er gott að dreifa eignum yfir nokkra flokka: hluta í staking, hluta í farming, hluta í spot wallet eða stablecoins.
Í öðru lagi – Mat á samskiptareglum. Áður en samskiptareglur eru notaðar skal athuga hverjir forritararnir eru, hvort kóðinn hafi verið endurskoðaður, hversu mikið fjármagn er þegar læst (TVL) og hversu virkt kerfið er notað. Samskiptareglur með opnum kóða, endurskoðun frá CertiK eða Trail of Bits og mikil lausafjárstaða draga úr áhættu. Nýir og lítt þekktir kerfi bjóða oft upp á of háa ávöxtun – en það er yfirleitt merki um óréttmæta áhættu.
Í þriðja lagi — Takmarka upphæðina á hvern samning. Jafnvel þótt verkefni virðist áreiðanlegt skaltu ekki leggja inn meira en þú ert tilbúinn að tapa. Þetta á sérstaklega við um landbúnað og lánveitingar: hér kemur oft upp hætta á tímabundnu tapi eða upplausn stöðu. Hafðu hluta af fjármagni þínu til hliðar í lausafé til að geta brugðist hratt við breyttum aðstæðum.
Í fjórða lagi — Hugvitsamlegt val á neti. DeFi verkefni starfa á mismunandi blockchains, hvert með sína eiginleika. Til dæmis býður Ethereum upp á meiri áreiðanleika en verulega hærri gjöld. Í Arbitrum, Optimism og BNB Chain eru gjöldin lægri, en verkefnin eru yngri og stundum minna prófuð. Hafðu þetta í huga þegar þú velur vettvang.
Í fimmta lagi — Öryggishreinlæti. Notið aðskilin veski fyrir mismunandi tilgangi, geymið aldrei einkalykla í venjulegum texta og tengdu ekki veskið við handahófskenndar vefsíður. Athugaðu reglulega heimildir í veskinu og afturkallaðu þær ef þörf krefur. Notið vélbúnaðarveski til að geyma verulegar upphæðir.
Og að lokum—vertu upplýstur. Hægt er að koma í veg fyrir margar áhættur ef þú færð upplýsingar um veikleika eða árás tölvuþrjóta tímanlega. Að gerast áskrifandi að sérhæfðum rásum, spjallrásum og samanlögðum gögnum eins og DeFiLlama eða DefiSafety mun hjálpa þér að bregðast tafarlaust við ógnum.
Áætlanir sem virka ekki lengur
DeFi þróunin er ör — það sem skilaði stöðugum tekjum á árunum 2021–2022 er oft annað hvort árangurslaust eða beinlínis óarðbært árið 2025. Hér eru helstu aðferðirnar og áætlanirnar sem hafa misst gildi eða orðið of áhættusamar.
Ræktunarmerki án eftirspurnar
Áður fyrr gáfu mörg verkefni út sín eigin tákn og veittu notendum hvata með mikilli ávöxtun (100–1000% árlega). Þessi tákn höfðu ekkert raunverulegt verðmæti og misstu fljótt verð. Árið 2025 eru slíkar áætlanir ekki bara gagnslausar – þær eru skaðlegar: þú færð tákn sem verð lækkar hraðar en þú getur tekið út hagnað. Dæmi: flestir búgarðar á BNB Chain og Polygon án raunverulegra tekna eða eftirspurnar eftir táknum.
Sjálfvirkir safnarar lofa „hámarksávöxtun“
Áður fyrr var vinsælt að treysta sjálfvirkum landbúnaðaraðferðum sem áttu að hámarka hagnað. Í dag uppfæra flestar slíkar þjónustur annað hvort ekki aðferðir sínar eða starfa með lágum lausafjárhlutfallsferlum sem hafa mikla áhættu. Dæmi: eldri útgáfur af Yearn, Autofarm, Beefy Finance án gagnsæis og handvirkrar stjórnunar.
Búist við loftdropum fyrir lágmarks fyrirhöfn
Á árunum 2021–2023 var nóg að „smella“ á notendaviðmótið einu sinni í mánuði til að fá loftdrop. Í dag er samkeppnin meiri og loftdrop eru oft aðeins veitt virkustu notendunum. Þar að auki framkvæma sum verkefni loftdrop eingöngu í gegnum lokað lista, án gagnsæja viðmiða. Þetta gerir óvirka þátttöku óvirka. Dæmi: zkSync — þúsundir notenda fengu ekki loftdropið þrátt fyrir að vera virkir.
Lausafjárnám í einhliða laugum
Gjaldmiðlasamsetningar þar sem aðeins einn gjaldmiðill er lagður inn (t.d. ETH eða USDT) voru lengi taldar minna áhættusamar. Hins vegar skila flestir slíkir kerfi ekki lengur raunverulegum hagnaði. Í sumum tilfellum er ávöxtunin aðeins tryggð með gjöldum, ekki raunverulegri hagfræði. Að auki dylja þeir oft skort á eftirspurn eftir hinum megin við gjaldmiðilsparið.
Blind trú á ávöxtun án þess að greina táknfræði
Notendur byrja enn verkefni eingöngu út frá APY tölum — 20–50% árlega. En slíkir vísbendingar taka oft ekki tillit til verðbólgu, gjalda, sveiflna og áhættu í táknum. Án þess að greina líkanið, tekjur og útblásturskerfi tákna virkar þessi aðferð ekki lengur. Lausnin er að rannsaka táknfræði og einbeita sér ekki að prósentuávöxtuninni heldur sjálfbærni hennar.
Niðurstaða
DeFi í dulritunargjaldmiðlum er vaxandi markaður með vaxandi fjármögnun, stofnanalegum áhuga og nýjum tekjumódelum. En á bak við hugsanlegan hagnað liggur raunveruleg áhætta: tæknileg, markaðstengd og atferlisbundin. Til að græða frekar en að tapa er mikilvægt að bregðast við meðvitað: greina samskiptareglur, dreifa fjármagni, forðast að elta úreltar áætlanir og vera tilbúinn fyrir breytingar.