2025erako, DeFi-ko Balio Blokeatu Totala (TVL) 123.600 milioi dolarretara iritsi da, aurreko urtearekin alderatuta gutxienez % 41eko igoera izanik, merkatu-kapitalizazioaren araberako 10 token nagusiek 98.400 milioi dolar esanguratsu izanik. Horrek adierazten du DeFi berriro goraka doala: protokolo deszentralizatuen kapitalizazioa hazten ari da, tresna berriak sortzen ari dira eta inbertitzaile handiak Web3ra itzultzen ari dira. Baina aukerekin batera arriskuak datoz: iruzurrak, tokenen beherakadak eta kontratu adimendunen hackeoak.
Zer da DeFi eta nola irabazi bertatik 2025ean?
2025ean DeFi-tik irabazi nahi baduzu, garrantzitsua da ulertzea nola funtzionatzen duten tresna hauek, zein estrategia diren oraindik eraginkorrak eta zeintzuk zaharkituta geratu diren. Artikulu honetan, honako hauek aztertuko ditugu:
- Zer da DeFi kriptografia-monetaren barruan, modu sinplean azalduta,
- Zergatik den beharrezkoa,
- Nola irabazi benetan protokolo deszentralizatuetatik,
- Nola babestu zeure burua galeretatik eta ohiko akatsak saihestu.
Prest? Goazen!
Nola irabazi DeFi-tik 2025ean
Azpiegiturak garatzen diren heinean, produktu berriak sortzen dira, diru-sarrera aukera ugari irekiz. Gakoa mekanismo hauek nola funtzionatzen duten, zein estrategia diren garrantzitsuak eta zer arrisku dakartzaten ulertzea da.
Metodo sinpleenetako bat da apustua egitea—kriptografia-moneta sare batean gordailatzea transakzioak berresteko eta haren segurtasuna bermatzeko. Horren truke, erabiltzaileak tokenetan jasotzen ditu sariak. Ethereumek eskaintzen ditu gaur egun etekin egonkorrenak (urtean % 3-4 inguru), Solana eta Avalanchek % 7-8 arte eman dezaketen bitartean, eta sare txikiagoek % 15-20 arte, arrisku handiagoa konpentsatzeko. Muga nagusia da funtsak denbora luzez blokeatuta daudela, eta denbora horretan tokenaren prezioa jaitsi egin daitekeela.
Sakonago parte hartu nahi dutenentzat, likidezia-nekazaritza garrantzitsua da. Erabiltzaile batek bi token sartzen ditu deszentralizatutako truke-multzo batean (Uniswap, PancakeSwap edo Curve bezalakoak) eta multzo horretatik igarotzen diren salerosketen kuoten zati bat jasotzen du. Estrategia errentagarriagoa da, baina baita arriskutsuagoa ere: tokenen arteko prezioen dibergentzia nabarmenarekin, deiturikoak galera iragankorra gerta daiteke —kapitalaren zati baten galera aldi baterakoa, eta batzuetan itzulezina—. Bikote egonkorretan (adibidez, USDC–DAI), urtean % 3-5 irabaz dezakezu; bikote lurrunkorretan, % 20-40 arte, baina gorabehera handiekin.
Beste lan tresna bat da mailegu deszentralizatuak. Aave edo Compound bezalako protokoloek erabiltzaileei maileguak emanez irabazteko aukera ematen diete: aktiboak gordailatzen dituzu, eta protokoloak automatikoki maileguan ematen dizkie mailegu-hartzaileei bermearen truke. Irabazia tokenaren eta eskariaren araberakoa da, baina batez beste % 2-6koa da urtean stablecoinentzat eta % 1-3koa ETH eta wBTCrentzat. Zure aktiboen aurka ere maileguan har dezakezu beste estrategia batzuetan erabiltzeko. Hala ere, horrek likidazio arriskua dakar: bermearen prezioa atalase jakin baten azpitik jaisten bada, protokoloak automatikoki saltzen du zorra ordaintzeko.
Estrategia epe luzerako inbertsioa DeFi protokoloko tokenetan oraindik ere ezaguna da. Hemen, analisiak garrantzia du: proiektuen negozio eredua, diru-sarreren sorrera, bide-orria eta tokenomika ulertu behar dituzu. Lido (LDO), Uniswap (UNI), GMX edo MakerDAO (MKR) bezalako proiektuen tokenek 2-5 aldizko hazkundea izan zuten 2024-2025ean. Erakunde-zirkuluetan indarra hartzen ari den segmentu bereizi bat LSD (Liquid Staking Derivatives) eta benetako munduko aktiboak (RWA) tokenizatzeko protokoloak dira. Hala ere, bolatilitate handia eta berme falta kontuan hartu behar dira: proiektu sendoek ere nabarmen gal dezakete balioa.
Azkenik, 2025eko estrategirik eztabaidatuenetako bat da protokolo berrietan hasierako fasean parte hartzea, izenez ezagutzen dena aireko jaurtiketa-nekazaritza. Oraindik abian jarri ez diren proiektuekin elkarreragiten duzu (adibidez, LayerZero, Berachain edo Starknet, idazteko unean bere testnet-a abiarazia zuena), ekintzak egiten dituzu haien interfazeetan: trukeak egin, funtsak sartu, testnet-etan parte hartu. Etorkizunean, taldeak erabiltzaile aktiboak token banaketa batekin saritu ditzake. Eredu honek ehunka edo milaka dolar ekarri dizkie dagoeneko Arbitrum, Optimism eta beste proiektu batzuen hasierako faseetan parte hartu zutenei. Ez dago hasierako inbertsiorik hemen, baina ezta bermerik ere: ez da proiektu guztiek airdrop bat egiten, eta denbora-lerroak aldez aurretik ezezagunak dira.
Beste estrategia berri bat da berriro apustu egitea. Laburbilduz, hau da dagoeneko aktiboak berrerabiltzeko gaitasuna —adibidez, EigenLayer protokoloaren bidez—. ETH bat Ethereum sarean jartzen duzu, token bildu bat jasotzen duzu (adibidez, stETH) eta beste protokolo batzuetan berme gisa erabiltzen duzu. Horrela, aktibo berak bi lekutan funtzionatzen du aldi berean. Errendimendu konbinatuak urtean % 15-18ra irits daitezke, baina teknologia berria da, eta arriskuak badaude —kontratu adimendunen ezegonkortasuna, arkitektura-errore potentzialak eta aurrekaririk eza—.
Nola minimizatu arriskuak DeFi-rekin lan egitean
DeFi-n irabaztea ez da soilik etekinak dakartza, arrisku handiak ere badaude. Kontratu adimendunen porrotak, prezioen jaitsierak, bermeen likidazioak, iruzurrezko protokoloak… horiek guztiek galerak ekar ditzakete. Zure kapitala babesteko eta akatsak saihesteko, oinarrizko printzipio batzuk betetzea garrantzitsua da.
Lehenengoa — Dibertsifikazioa. Ez jarri inoiz zure kapital osoa protokolo edo token bakar batean. Frogatutako plataformak ere hackeatu egin daitezke edo kode akats kritikoak izan ditzakete. Egokiena, banatu aktiboak hainbat kategoriatan: zati bat staking-ean, zati bat farming-ean, zati bat spot zorro edo stablecoin batean.
Bigarrena—Protokoloaren ebaluazioa. Protokolo bat erabili aurretik, egiaztatu nor diren garatzaileak, kodea auditatu den, zenbat kapital dagoen blokeatuta (TVL) eta zein aktiboki erabiltzen den plataforma. Kode irekiko protokoloek, CertiK edo Trail of Bits-en auditoriek eta likidezia handiak arriskuak murrizten dituzte. Plataforma berri eta ez hain ezagunek askotan etekin puztuak eskaintzen dituzte, baina hori normalean arrisku justifikatugabearen seinale da.
Hirugarrena: kontratu bakoitzeko zenbatekoa mugatu. Proiektu bat fidagarria iruditu arren, ez sartu galtzeko prest zaudena baino gehiago. Hori bereziki egia da nekazaritzan eta maileguetan: hemen, galera iragankorrak edo posizioen likidazioa izateko arriskuak maiz sortzen dira. Mantendu zure kapitalaren zati bat alboan forma likidoan, egoera aldakorrei azkar erreakzionatu ahal izateko.
Laugarrena—Sarearen hautaketa zaindua. DeFi proiektuek blockchain desberdinetan funtzionatzen dute, bakoitza bere ezaugarriekin. Adibidez, Ethereum-ek fidagarritasun handiagoa eskaintzen du, baina tasak nabarmen handiagoak dira. Arbitrum, Optimism eta BNB Chain-en, tasak txikiagoak dira, baina proiektuak gazteagoak dira eta batzuetan gutxiago probatuak. Kontuan izan hau plataforma bat aukeratzerakoan.
Bosgarrena—Segurtasun-higienea. Erabili zorro bereiziak helburu desberdinetarako, ez gorde inoiz gako pribatuak testu arruntean, eta ez konektatu zure zorroa ausazko webguneetara. Egiaztatu aldizka baimenak zure zorroan eta ezeztatu itzazu beharrezkoa bada. Erabili hardware zorroak kopuru esanguratsuak gordetzeko.
Eta azkenik—egon informatuta. Arrisku asko saihestu daitezke ahultasun edo hacker eraso baten berri garaiz baduzu. DeFiLlama edo DefiSafety bezalako kanal, txat eta agregatzaile espezializatuetara harpidetzeak mehatxuei azkar erantzuten lagunduko dizu.
Jada funtzionatzen ez duten eskemak
DeFi azkar eboluzionatzen ari da: 2021-2022an diru-sarrera egonkorrak ekarri zituenak askotan ez dira eraginkorrak edo guztiz errentagarriak ez direnak izaten dira 2025ean. Hona hemen garrantzia galdu duten edo arriskutsuegiak bihurtu diren estrategia eta eskema nagusiak.
Eskaririk gabeko nekazaritza-tokenak
Iraganean, proiektu askok beren tokenak abiarazi zituzten eta erabiltzaileei etekin handiak eman zizkieten (urtean % 100-1000). Token hauek ez zuten benetako baliorik eta azkar galtzen zuten prezioa. 2025ean, eskema horiek ez dira alferrikakoak bakarrik, kaltegarriak ere badira: irabaziak atera baino azkarrago debaluatzen den token bat jasotzen duzu. Adibideak: BNB Chain eta Polygon-eko baserri gehienak ez dute benetako diru-sarrerarik edo token-eskaririk.
“Errendimendu maximoa” agintzen duten agregatzaile automatikoak
Lehen, ustez irabaziak optimizatzen zituzten auto-nekazaritza estrategietan konfiantza izatea ezaguna zen. Gaur egun, zerbitzu horietako gehienek ez dituzte beren estrategiak eguneratzen edo likidezia gutxiko protokoloetan funtzionatzen dute, arrisku handikoetan. Adibideak: Yearn, Autofarm, Beefy Finance-ren bertsio zaharragoak, gardentasunik eta eskuzko kontrolik gabe.
Ahalegin txiki baten truke aireko jaurtiketa bat espero
2021-2023an, nahikoa zen interfazean hilean behin “klik egitea” airdrop bat jasotzeko. Gaur egun, lehia handiagoa da, eta airdrop-ak askotan erabiltzaile aktiboenei bakarrik ematen zaizkie. Gainera, proiektu batzuek airdrop-ak zerrenda itxien bidez bakarrik egiten dituzte, irizpide gardenik gabe. Horrek parte-hartze pasiboa eraginkortasunik gabe uzten du. Adibidez: zkSync: milaka erabiltzailek ez zuten airdropa jaso aktibo egon arren.
Likidezia meatzaritza alde bakarreko igerilekuetan
Token bakarra gordailutzen den multzoak (adibidez, ETH edo USDT) arrisku gutxiagokoak zirela uste izan da denbora luzez. Hala ere, eskema horietako gehienek ez dute irabazi ukigarririk sortzen. Kasu batzuetan, etekina tasek soilik estaltzen dute, ez ekonomia errealak. Gainera, askotan bikotearen beste aldearen eskari falta ezkutatzen dute.
Tokenomika aztertu gabe etekinean fede itsua
Erabiltzaileek oraindik ere proiektuak APY zifretan oinarrituta soilik sartzen dituzte —urtean % 20-50—. Baina adierazle horiek askotan ez dituzte kontuan hartzen tokenen inflazioa, tasak, bolatilitatea eta arriskuak. Eredua, diru-sarrerak eta tokenen isurketa-mekanismoa aztertu gabe, estrategia honek ez du funtzionatzen. Irtenbidea tokenomika aztertzea da eta ez ehuneko etekinean zentratzea, baizik eta haren iraunkortasunean.
Ondorioa
Kriptomoneten DeFi segmentu bat garatzen ari da, gero eta kapitalizazio handiagoarekin, erakundeen interesarekin eta diru-sarrera eredu berriekin. Baina irabazi potentzialen atzean benetako arriskuak daude: teknikoak, merkatuarekin lotutakoak eta portaerarekin lotutakoak. Galdu beharrean irabazteko, garrantzitsua da kontzienteki jokatzea: protokoloak aztertu, kapitala dibertsifikatu, eskema zaharkituen atzetik joan ez eta aldaketarako prestatuta egon.