Ro 2025, tha an Luach Iomlan Glaiste (TVL) ann an DeFi air fàs gu $123.6 billean, a’ riochdachadh àrdachadh co-dhiù 41% bliadhna thar bliadhna, leis na 10 prìomh chomharran a rèir calpachadh margaidh a’ dèanamh suas $98.4 billean mòr. Tha seo a’ nochdadh gu bheil DeFi a’ dol am meud a-rithist: tha calpachadh phròtacalan dì-mheadhanaichte a’ fàs, tha innealan ùra a’ nochdadh, agus tha prìomh luchd-tasgaidh a’ tilleadh gu Web3. Ach còmhla ri cothroman thig cunnartan – sgamannan, crìonadh chomharran, agus hacks cùmhnantan snasail.
Dè a th’ ann an DeFi agus ciamar a gheibh thu airgead bhuaithe ann an 2025?
Ma tha thu airson airgead a chosnadh bho DeFi ann an 2025, tha e cudromach tuigsinn mar a tha na h-innealan sin ag obair, dè na ro-innleachdan a tha fhathast èifeachdach, agus dè an fheadhainn a tha air fàs seann-fhasanta. San artaigil seo, nì sinn sgrùdadh air:
- Dè a th’ ann an DeFi ann an airgead didseatach, air a mhìneachadh gu sìmplidh,
- Carson a tha feum air,
- Mar a nì thu airgead a chosnadh bho phròtacalan dì-mheadhanaichte,
- Mar a dhìonas tu thu fhèin bho chall agus a sheachnas tu mearachdan cumanta.
Deiseil? Falbhamaid!
Mar a nì thu airgead bho DeFi ann an 2025
Mar a bhios bun-structar a’ leasachadh, bidh toraidhean ùra a’ nochdadh, a’ fosgladh iomadh cothrom teachd-a-steach. Is e an iuchair tuigsinn mar a tha na dòighean-obrach sin ag obair, dè na ro-innleachdan a tha buntainneach, agus dè na cunnartan a tha an lùib.
Is e aon de na dòighean as sìmplidh geall—airgead didseatach a thasgadh ann an lìonra gus gnothaichean a dhearbhadh agus a thèarainteachd a dhèanamh cinnteach. Mar mhalairt air sin, gheibh an neach-cleachdaidh duaisean ann an comharran. Tha Ethereum an-dràsta a’ tabhann na toraidhean as seasmhaiche (timcheall air 3–4% gach bliadhna), agus faodaidh Solana agus Avalanche suas ri 7–8% a thoirt seachad, agus lìonraidhean nas lugha suas ri 15–20%, a’ dèanamh suas airson cunnart nas àirde. Is e am prìomh chuingealachadh gu bheil maoinean glaiste airson ùine leudaichte, agus rè na h-ùine sin faodaidh prìs an tòcan tuiteam.
Dhaibhsan a tha deònach a dhol an sàs nas doimhne, tuathanachas leachtachd tha buntainneach. Bidh neach-cleachdaidh a’ cur dà chomharra ann an amar air iomlaid dì-mheadhanaichte (leithid Uniswap, PancakeSwap, no Curve) agus a’ faighinn cuibhreann de na cìsean bho mhalairt a’ dol tron amar sin. Tha seo na ro-innleachd nas prothaidiche ach cuideachd nas cunnartaiche: le eadar-dhealachadh mòr ann am prìsean eadar comharran, ris an canar call neo-sheasmhach faodaidh tachairt—call sealach, agus uaireannan do-atharrachail, air pàirt den chalpa. Ann am paidhrichean seasmhach (me, USDC–DAI), faodaidh tu 3–5% a chosnadh gach bliadhna; ann am paidhrichean luaineach, suas ri 20–40%, ach le luaineachdan mòra.
Is e inneal-obrach eile iasadan dì-mheadhanaichte. Leigidh protocolan mar Aave no Compound le luchd-cleachdaidh airgead a chosnadh le bhith a’ toirt seachad iasadan: bidh thu a’ tasgadh maoin, agus bidh am protocol gan toirt air iasad gu fèin-ghluasadach do luchd-iasaid an aghaidh gealltanas. Tha prothaid an urra ris an tòcan agus an iarrtas ach tha e cuibheasach de 2–6% gach bliadhna airson stablecoins agus 1–3% airson ETH agus wBTC. Faodaidh tu cuideachd iasad fhaighinn an aghaidh do mhaoin gus an cleachdadh ann an ro-innleachdan eile. Ach, tha seo a’ toirt a-steach cunnart leaghaidh: ma thuiteas prìs a’ ghealltanais fo stairsneach shuidhichte, bidh am protocol ga reic gu fèin-ghluasadach gus an fhiachan a phàigheadh air ais.
Ro-innleachd tasgadh fad-ùine ann an comharran protocol DeFi fhathast mòr-chòrdte. An seo, tha anailitigeachd cudromach: feumaidh tu tuigse fhaighinn air modail gnìomhachais a’ phròiseict, gineadh teachd-a-steach, mapa-rathaid, agus tokenomics. Sheall comharran phròiseactan mar Lido (LDO), Uniswap (UNI), GMX, no MakerDAO (MKR) fàs 2–5x ann an 2024–2025. Tha roinn air leth a tha a’ faighinn tarraing ann an cearcallan institiùideach a’ toirt a-steach LSD (Liquid Staking Derivatives) agus protocolaidhean airson so-mhaoin san t-saoghal fhìor (RWA) a chomharrachadh. Ach, bu chòir beachdachadh air luaineachd àrd agus dìth gheallaidhean: faodaidh eadhon pròiseactan làidir luach a chall gu mòr.
Mu dheireadh, is e aon de na ro-innleachdan as motha a chaidh a dheasbad airson 2025 a’ gabhail pàirt ann am protocolaidhean ùra aig ìre thràth, ris an canar tuathanachas adhair. Bidh thu ag eadar-obrachadh le pròiseactan nach deach a chur air bhog fhathast (mar eisimpleir, LayerZero, Berachain, no Starknet, a bha air an lìonra deuchainn aca a chur air bhog aig àm sgrìobhaidh), a’ dèanamh ghnìomhan anns na h-eadar-aghaidhean aca – a’ dèanamh iomlaidean, a’ tasgadh airgead, a’ gabhail pàirt ann an lìonraidhean deuchainn. San àm ri teachd, is dòcha gun toir an sgioba duais do luchd-cleachdaidh gnìomhach le sgaoileadh chomharran. Tha am modail seo air ceudan no mìltean de dhollairean a thoirt dhaibhsan a ghabh pàirt anns na ciad ìrean de Arbitrum, Optimism, agus pròiseactan eile. Chan eil tasgaidhean ro-làimh an seo, ach chan eil geallaidhean ann nas motha: chan eil a h-uile pròiseact a’ dèanamh airdrop, agus chan eil fios air clàran-ama ro-làimh.
Is e ro-innleachd ùr eile ath-ghabhail. Gu sìmplidh, is e seo an comas ath-chleachdadh a dhèanamh air so-mhaoin a tha air a gealltainn mu thràth—mar eisimpleir, tron phròtacal EigenLayer. Bidh thu a’ gealltainn ETH ann an lìonra Ethereum, a’ faighinn comharra fillte (me, stETH), agus ga chleachdadh mar gheall ann am pròtacalan eile. Mar sin, bidh an aon mhaoin ag obair ann an dà àite aig an aon àm. Faodaidh toradh còmhla ruighinn 15–18% gach bliadhna, ach tha an teicneòlas ùr, agus tha cunnartan ann—neo-sheasmhachd chùmhnantan snasail, mearachdan ailtireil a dh’ fhaodadh a bhith ann, agus dìth ro-shuidheachaidhean.
Mar a lughdaicheas tu cunnartan nuair a bhios tu ag obair le DeFi
Chan e a-mhàin toradh a tha an lùib cosnadh ann an DeFi ach tha cunnartan àrda ann cuideachd. Faodaidh fàilligidhean chùmhnantan snasail, tuiteaman prìsean, leaghadh co-thaobhadh, protocolaidhean meallta – call adhbhrachadh. Gus do chalpa a dhìon agus mearachdan a sheachnadh, tha e cudromach cumail ri grunn phrionnsabalan bunaiteach.
A’ chiad – Iomadachadh. Na cuir do chalpa gu lèir ann an aon phròtacal no comharra. Faodar eadhon àrd-ùrlaran dearbhte a bhith air an hacadh no mearachdan còd èiginneach a bhith annta. Gu h-iomchaidh, roinn so-mhaoin thar grunn roinnean: pàirt ann an geall, pàirt ann an tuathanachas, pàirt ann am wallet spot no stablecoins.
San dàrna àite—Measadh protocol. Mus cleachd thu pròtacal, thoir sùil air cò na luchd-leasachaidh, a bheil an còd air a sgrùdadh, dè an ìre de chalpa a tha glaiste mu thràth (TVL), agus dè cho gnìomhach sa thathas a’ cleachdadh an àrd-ùrlair. Bidh pròtacalan le còd stòr fosgailte, sgrùdaidhean bho CertiK no Trail of Bits, agus leachtachd àrd a’ lughdachadh chunnartan. Bidh àrd-ùrlaran ùra agus nach eil cho aithnichte gu tric a’ tabhann toradh àrdaichte – ach mar as trice tha seo na chomharradh air cunnart neo-reusanta.
San treas àite – Cuir crìoch air an t-suim gach cùmhnant. Fiù ’s ma tha pròiseact a’ coimhead earbsach, na cuir a-steach barrachd na tha thu deònach a chall. Tha seo gu sònraichte fìor airson tuathanachas agus iasadan: an seo, bidh cunnartan call neo-sheasmhach no leaghadh suidheachadh gu tric ag èirigh. Cùm pàirt den chalpa agad ri taobh ann an cruth leachtach gus a bhith comasach air freagairt gu sgiobalta ri suidheachaidhean a tha ag atharrachadh.
Ceathramh – Taghadh lìonra cùramach. Bidh pròiseactan DeFi ag obair air diofar blockchains, gach fear le na feartan aige fhèin. Mar eisimpleir, tha Ethereum a’ tabhann earbsachd nas àirde ach cìsean mòran nas àirde. Ann an Arbitrum, Optimism, agus BNB Chain, tha cìsean nas ìsle, ach tha pròiseactan nas òige agus uaireannan chan eil iad cho deuchainneach. Cùm seo san amharc nuair a thaghas tu àrd-ùrlar.
Còigeamh – Slàinteachas tèarainteachd. Cleachd sporanan fa leth airson diofar adhbharan, na stòraich iuchraichean prìobhaideach ann an teacsa soilleir, agus na ceangail do sporan ri làraichean-lìn air thuaiream. Thoir sùil cunbhalach air ceadan nad sporan agus cuir às dhaibh ma tha sin riatanach. Cleachd sporanan bathar-cruaidh airson suimean mòra a stòradh.
Agus mu dheireadh—fuirich fiosraichte. Faodar mòran chunnartan a sheachnadh ma dh’ionnsaicheas tu mu sho-leòntachd no ionnsaigh hacaidh ann an deagh àm. Le bhith a’ fo-sgrìobhadh gu seanalan sònraichte, cabadaich, agus cruinneachaidhean mar DeFiLlama no DefiSafety, cuidichidh sin thu gus freagairt gu sgiobalta do bhagairtean.
Sgeamaichean nach eil ag obair tuilleadh
Bidh DeFi ag atharrachadh gu luath—gu tric bidh na thug teachd-a-steach seasmhach ann an 2021–2022 neo-èifeachdach no gu tur neo-phrothaideach ann an 2025. Seo na prìomh ro-innleachdan agus sgeamaichean a tha air chall buntainneachd no a tha air fàs ro chunnartaich.
Tocan tuathanachais gun iarrtas
San àm a dh’fhalbh, chuir mòran phròiseactan air bhog na comharran aca fhèin agus thug iad brosnachadh do luchd-cleachdaidh le toradh àrd (100–1000% gach bliadhna). Cha robh fìor luach aig na comharran seo agus chaill iad prìs gu sgiobalta. Ann an 2025, chan e a-mhàin gu bheil sgeamaichean mar sin gun fheum – tha iad cronail: gheibh thu comharra aig a bheil a phrìs a’ crìonadh nas luaithe na as urrainn dhut prothaidean a tharraing air ais. Eisimpleirean: a’ mhòr-chuid de thuathanasan air BNB Chain agus Polygon gun fhìor theachd-a-steach no iarrtas airson comharran.
Cruinneachaidhean fèin-ghluasadach a’ gealltainn “toradh as motha”
B’ àbhaist dha a bhith mòr-chòrdte earbsa a chur ann an ro-innleachdan tuathanachais fèin-ghluasadach a bha, a rèir coltais, a’ leasachadh prothaidean. An-diugh, chan eil a’ mhòr-chuid de na seirbheisean sin ag ùrachadh an ro-innleachdan no ag obair air protocolaidhean leachtachd ìosal le cunnart àrd. Eisimpleirean: dreachan nas sine de Yearn, Autofarm, Beefy Finance gun follaiseachd agus smachd làimhe.
A’ dùileachadh gun tèid an èadhar a leigeil ma sgaoil airson glè bheag de dh’ oidhirp
Ann an 2021–2023, bha e gu leòr “briogadh timcheall” air an eadar-aghaidh aon uair sa mhìos gus airdrop fhaighinn. An-diugh, tha farpais nas àirde, agus gu tric chan eil airdrops air an toirt seachad ach do na cleachdaichean as gnìomhaiche. A bharrachd air an sin, bidh cuid de phròiseactan a’ dèanamh airdrops dìreach tro liostaichean dùinte, gun shlatan-tomhais follaiseach. Tha seo a’ dèanamh com-pàirteachadh fulangach neo-èifeachdach. Eisimpleir: zkSync—cha d’ fhuair mìltean de luchd-cleachdaidh an airdrop a dh’aindeoin a bhith gnìomhach.
Mèinneadh leachtachd ann am pòlaichean aon-taobhach
Bhathar den bheachd o chionn fhada nach robh uiread de chunnart ann an amaran far an cuir thu dìreach aon chomharra a-steach (me, ETH no USDT). Ach, chan eil a’ mhòr-chuid de sgeamaichean mar sin a’ gineadh prothaidean làimhseachail tuilleadh. Ann an cuid de chùisean, chan eil an toradh còmhdaichte ach le cìsean, chan ann le fìor eaconamas. A bharrachd air an sin, bidh iad gu tric a’ falach dìth iarrtas airson taobh eile a’ chàraid.
Creideamh dall ann an toradh gun a bhith a’ dèanamh anailis air tokenomics
Tha luchd-cleachdaidh fhathast a’ dol a-steach do phròiseactan stèidhichte a-mhàin air figearan APY—20–50% gach bliadhna. Ach gu tric chan eil comharran mar sin a’ toirt aire do atmhorachd chomharran, cìsean, luaineachd agus cunnartan. Às aonais mion-sgrùdadh a dhèanamh air a’ mhodail, teachd-a-steach agus meacanaig sgaoilidh chomharran, chan eil an ro-innleachd seo ag obair tuilleadh. Is e am fuasgladh sgrùdadh a dhèanamh air tokenomics agus chan ann air an toradh sa cheud, ach air a sheasmhachd.
Co-dhùnadh
Tha DeFi ann an airgead didseatach na roinn a tha a’ leasachadh le calpachadh a tha a’ sìor fhàs, ùidh institiùideach, agus modalan teachd-a-steach ùra. Ach air cùl prothaidean a dh’fhaodadh a bhith ann tha fìor chunnartan: teicnigeach, co-cheangailte ri margaidh, agus giùlan. Gus cosnadh seach call, tha e cudromach gnìomh gu mothachail: mion-sgrùdadh a dhèanamh air protocolaidhean, calpa a dhèanamh nas iomadaiche, a bhith a’ seachnadh sgeamaichean seann-fhasanta, agus a bhith deiseil airson atharrachadh.