Do roku 2025 vzrostla celková uzamčená hodnota (TVL) v DeFi na 123,6 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst nejméně o 41 %, přičemž 10 nejlepších tokenů podle tržní kapitalizace představuje podstatných 98,4 miliardy dolarů. To naznačuje, že DeFi je opět na vzestupu: kapitalizace decentralizovaných protokolů roste, objevují se nové nástroje a hlavní investoři se vracejí k Web3. Spolu s příležitostmi však přicházejí i rizika – podvody, poklesy tokenů a hackerské útoky na chytré kontrakty.
Co je DeFi a jak na něm vydělávat v roce 2025?
Pokud chcete v roce 2025 vydělávat na DeFi, je důležité pochopit, jak tyto nástroje fungují, které strategie jsou stále účinné a které jsou zastaralé. V tomto článku se budeme zabývat:
- Co je DeFi v kryptoměnách, jednoduše vysvětleno,
- Proč je to potřeba,
- Jak skutečně vydělávat na decentralizovaných protokolech,
- Jak se chránit před ztrátami a vyhnout se běžným chybám.
Připraveni? Pojďme na to!
Jak vydělávat na DeFi v roce 2025
S rozvojem infrastruktury se objevují nové produkty, které otevírají řadu příležitostí k příjmu. Klíčem je pochopit, jak tyto mechanismy fungují, které strategie jsou relevantní a jaká rizika s sebou nesou.
Jednou z nejjednodušších metod je sázení—vkládání kryptoměny do sítě za účelem potvrzení transakcí a zajištění její bezpečnosti. Na oplátku uživatel obdrží odměny v tokenech. Ethereum v současné době nabízí nejstabilnější výnosy (kolem 3–4 % ročně), zatímco Solana a Avalanche mohou poskytnout až 7–8 % a menší sítě až 15–20 %, což kompenzuje vyšší riziko. Hlavním omezením je, že finanční prostředky jsou uzamčeny na delší dobu, během níž může cena tokenu klesat.
Pro ty, kteří jsou ochotni se hlouběji zapojit, likviditní zemědělství je relevantní. Uživatel vloží dva tokeny do poolu na decentralizované burze (jako je Uniswap, PancakeSwap nebo Curve) a získává podíl z poplatků z obchodů procházejících tímto poolem. Jedná se o ziskovější, ale také rizikovější strategii: s výrazným cenovým rozdílem mezi tokeny, tzv. dočasná ztráta může dojít k dočasné a někdy i nevratné ztrátě části kapitálu. U stabilních párů (např. USDC–DAI) můžete vydělat 3–5 % ročně; u volatilních párů až 20–40 %, ale s podstatnými výkyvy.
Dalším pracovním nástrojem je decentralizované půjčky. Protokoly jako Aave nebo Compound umožňují uživatelům vydělávat poskytováním půjček: vložíte aktiva a protokol je automaticky půjčí dlužníkům oproti zástavě. Zisk závisí na tokenu a poptávce, ale v průměru se u stablecoinů pohybuje kolem 2–6 % ročně a u ETH a wBTC 1–3 %. Můžete si také půjčit proti svým aktivům a použít je v jiných strategiích. To však s sebou nese riziko likvidace: pokud cena zástavy klesne pod stanovenou hranici, protokol ji automaticky prodá, aby splatil dluh.
Strategie dlouhodobé investice do tokenů protokolu DeFi zůstává populární. Zde záleží na analytice: musíte porozumět obchodnímu modelu projektu, generování příjmů, plánu a tokenomice. Tokeny projektů jako Lido (LDO), Uniswap (UNI), GMX nebo MakerDAO (MKR) vykázaly v letech 2024–2025 2–5násobný růst. Samostatným segmentem, který získává na popularitě v institucionálních kruzích, jsou LSD (Liquid Staking Derivatives) a protokoly pro tokenizaci reálných aktiv (RWA). Je však třeba zvážit vysokou volatilitu a nedostatek záruk: i silné projekty mohou prudce ztratit hodnotu.
Konečně, jednou z nejdiskutovanějších strategií roku 2025 je účast na nových protokolech v rané fázi, známý jako farmaření s výsadkem. Interagujete s projekty, které ještě nebyly spuštěny (například LayerZero, Berachain nebo Starknet, které v době psaní tohoto článku již spustily svou testovací síť), provádíte akce v jejich rozhraních – provádíte swapy, vkládáte finanční prostředky, účastníte se testovacích sítí. V budoucnu může tým odměnit aktivní uživatele distribucí tokenů. Tento model již přinesl stovky nebo tisíce dolarů těm, kteří se zúčastnili raných fází projektů Arbitrum, Optimism a dalších. Nejsou zde žádné počáteční investice, ale také žádné záruky: ne každý projekt provede airdrop a časové harmonogramy jsou předem neznámé.
Další novou strategií je opětovné vytyčení. Jednoduše řečeno, jedná se o možnost znovu použít již vsazená aktiva – například prostřednictvím protokolu EigenLayer. Vložíte ETH do sítě Ethereum, obdržíte zabalený token (např. stETH) a použijete ho jako kolaterál v jiných protokolech. Stejné aktivum tak funguje na dvou místech současně. Kombinované výnosy mohou dosáhnout 15–18 % ročně, ale technologie je nová a existují rizika – nestabilita chytrých smluv, potenciální architektonické chyby a nedostatek precedentů.
Jak minimalizovat rizika při práci s DeFi
Vydělávání v DeFi s sebou nese nejen výnosy, ale i vysoká rizika. Selhání chytrých smluv, poklesy cen, likvidace kolaterálu, podvodné protokoly – to vše může vést ke ztrátám. Abyste ochránili svůj kapitál a vyhnuli se chybám, je důležité dodržovat několik základních principů.
Zaprvé – diverzifikace. Nikdy nevkládejte celý svůj kapitál do jednoho protokolu nebo tokenu. I osvědčené platformy mohou být hacknuty nebo obsahovat kritické chyby v kódu. V ideálním případě rozdělte aktiva do několika kategorií: část do stakingu, část do farmingu, část do spotové peněženky nebo stablecoinů.
Za druhé – Vyhodnocení protokolu. Před použitím protokolu si ověřte, kdo jsou jeho vývojáři, zda byl kód auditován, kolik kapitálu je již uzamčeno (TVL) a jak aktivně je platforma využívána. Protokoly s open-source kódem, audity od CertiK nebo Trail of Bits a vysoká likvidita snižují rizika. Nové a málo známé platformy často nabízejí nadsazené výnosy – to je však obvykle známka neodůvodněného rizika.
Za třetí – Omezte částku na smlouvu. I když se projekt zdá spolehlivý, nevkládejte více, než jste ochotni ztratit. To platí zejména pro zemědělství a úvěrování: zde často vznikají rizika dočasné ztráty nebo likvidace pozice. Mějte část svého kapitálu bokem v likvidní formě, abyste mohli rychle reagovat na měnící se situace.
Za čtvrté – Promyšlený výběr sítě. DeFi projekty fungují na různých blockchainech, z nichž každý má své vlastní charakteristiky. Například Ethereum nabízí vyšší spolehlivost, ale výrazně vyšší poplatky. V Arbitrum, Optimism a BNB Chain jsou poplatky nižší, ale projekty jsou mladší a někdy méně testované. Mějte to na paměti při výběru platformy.
Za páté – Bezpečnostní hygiena. Používejte oddělené peněženky pro různé účely, nikdy neukládejte soukromé klíče v prostém textu a nepřipojujte peněženku k náhodným webovým stránkám. Pravidelně kontrolujte oprávnění ve své peněžence a v případě potřeby je odeberte. Pro ukládání větších částek používejte hardwarové peněženky.
A nakonec—zůstaňte informováni. Mnoha rizikům lze předejít, pokud se o zranitelnosti nebo útoku hackera dozvíte včas. Přihlášení k odběru specializovaných kanálů, chatů a agregátorů, jako je DeFiLlama nebo DefiSafety, vám pomůže rychle reagovat na hrozby.
Schémata, která už nefungují
DeFi se rychle vyvíjí – to, co v letech 2021–2022 přinášelo stabilní příjem, je v roce 2025 často buď neefektivní, nebo zcela nerentabilní. Zde jsou hlavní strategie a schémata, které ztratily na významu nebo se staly příliš riskantními.
Farmářské tokeny bez poptávky
V minulosti mnoho projektů spustilo vlastní tokeny a motivovalo uživatele vysokými výnosy (100–1000 % ročně). Tyto tokeny neměly žádnou skutečnou hodnotu a rychle ztrácely na ceně. V roce 2025 takové schémata nejsou jen zbytečná – jsou škodlivá: obdržíte token, jehož cena klesá rychleji, než můžete vybrat zisky. Příklady: většina farem na BNB Chain a Polygon bez reálných příjmů nebo poptávky po tokenech.
Automatické agregátory slibující „maximální výnos“
Dříve bylo populární důvěřovat strategiím automatického farmingu, které údajně optimalizovaly zisky. Dnes většina takových služeb buď své strategie neaktualizuje, nebo funguje na protokolech s nízkou likviditou a vysokým rizikem. Příklady: starší verze Yearn, Autofarm, Beefy Finance bez transparentnosti a manuální kontroly.
Očekávání výsadku s minimálním úsilím
V letech 2021–2023 stačilo jednou měsíčně „proklikat“ rozhraním, abyste získali airdrop. Dnes je konkurence vyšší a airdropy se často udělují pouze nejaktivnějším uživatelům. Některé projekty navíc provádějí airdropy pouze prostřednictvím uzavřených seznamů, bez transparentních kritérií. Díky tomu je pasivní účast neefektivní. Příklad: zkSync – tisíce uživatelů airdrop neobdržely, přestože byli aktivní.
Těžba likvidity v jednostranných poolech
Pooly, kde vkládáte pouze jeden token (např. ETH nebo USDT), byly dlouho považovány za méně rizikové. Většina takových schémat však již negeneruje hmatatelné zisky. V některých případech je výnos kryt pouze poplatky, nikoli skutečnou ekonomikou. Navíc často maskují nedostatek poptávky po druhé straně páru.
Slepá víra ve výnos bez analýzy tokenomiky
Uživatelé stále vstupují do projektů pouze na základě údajů o ročním výnosu (APRY) – 20–50 % ročně. Tyto ukazatele však často nezohledňují inflaci tokenů, poplatky, volatilitu a rizika. Bez analýzy modelu, výnosů a mechanismu emise tokenů tato strategie již nefunguje. Řešením je studovat tokenomiku a zaměřit se nikoli na procentuální výnos, ale na její udržitelnost.
Závěr
DeFi v kryptoměnách je rozvíjející se segment s rostoucí kapitalizací, institucionálním zájmem a novými modely příjmů. Za potenciálními zisky se však skrývají skutečná rizika: technická, tržní a behaviorální. Abyste vydělali, a ne prohráli, je důležité jednat vědomě: analyzovat protokoly, diverzifikovat kapitál, vyhýbat se honění zastaralých schémat a být připraven na změny.