2025년까지 탈중앙화 금융(DeFi)의 총 예치 자산(TVL)은 1,236억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 최소 41% 증가한 수치입니다. 특히 시가총액 기준 상위 10개 토큰이 984억 달러라는 상당한 비중을 차지할 것으로 전망됩니다. 이는 DeFi가 다시금 성장세를 보이고 있음을 시사합니다. 탈중앙화 프로토콜의 시가총액이 증가하고, 새로운 도구들이 등장하며, 주요 투자자들이 웹3(Web3) 시장으로 복귀하고 있기 때문입니다. 하지만 기회와 함께 위험도 존재합니다. 사기, 토큰 가격 폭락, 스마트 컨트랙트 해킹 등이 그 예입니다.
디파이(DeFi)란 무엇이며, 2025년에 디파이로 수익을 창출하는 방법은 무엇일까요?
2025년에 DeFi로 수익을 창출하려면 이러한 도구들이 어떻게 작동하는지, 어떤 전략이 여전히 효과적인지, 그리고 어떤 전략이 시대에 뒤떨어졌는지 이해하는 것이 중요합니다. 이 글에서는 다음 내용을 살펴보겠습니다.
- 암호화폐에서 DeFi란 무엇인지 간단하게 설명드리겠습니다.
- 왜 필요한가?
- 탈중앙화 프로토콜로 실제로 수익을 창출하는 방법
- 손실을 방지하고 흔히 저지르는 실수를 피하는 방법.
준비됐어? 가자!
2025년에 DeFi로 수익을 창출하는 방법
인프라가 발전함에 따라 새로운 제품이 등장하고 수많은 소득 창출 기회가 열립니다. 핵심은 이러한 메커니즘이 어떻게 작동하는지, 어떤 전략이 적합한지, 그리고 어떤 위험이 수반되는지를 이해하는 것입니다.
가장 간단한 방법 중 하나는 다음과 같습니다. 스테이킹암호화폐를 네트워크에 예치하여 거래를 확인하고 보안을 확보하는 행위입니다. 그 대가로 사용자는 토큰 형태의 보상을 받습니다. 현재 이더리움은 가장 안정적인 수익률(연 3~4%)을 제공하며, 솔라나와 애벌랜치는 최대 7~8%, 소규모 네트워크는 최대 15~20%의 수익률을 제공하여 더 높은 위험을 보상합니다. 주요 제약 사항은 자금이 장기간 묶이게 되며, 이 기간 동안 토큰 가격이 하락할 수 있다는 점입니다.
좀 더 깊이 있게 참여하고자 하는 분들을 위해, 유동성 파밍 이는 중요한 요소입니다. 사용자는 유니스왑, 팬케이크스왑, 커브와 같은 탈중앙화 거래소의 풀에 두 개의 토큰을 예치하고 해당 풀을 통해 이루어지는 거래 수수료의 일부를 받습니다. 이는 수익성이 높지만 위험성도 높은 전략입니다. 토큰 간 가격 차이가 클 경우, 소위 ‘가격 차이(price divergence)’가 발생할 수 있습니다. 일시적 손실 일시적이고 때로는 돌이킬 수 없는 자본 손실이 발생할 수 있습니다. 안정적인 통화쌍(예: USDC-DAI)에서는 연간 3~5%의 수익을 올릴 수 있지만, 변동성이 큰 통화쌍에서는 최대 20~40%의 수익을 올릴 수 있으나 변동폭이 큽니다.
또 다른 작업 도구는 다음과 같습니다. 분산형 대출. Aave나 Compound 같은 프로토콜을 사용하면 대출을 발행하여 수익을 얻을 수 있습니다. 자산을 예치하면 프로토콜이 자동으로 담보를 받고 차입자에게 대출해 줍니다. 수익률은 토큰 종류와 수요에 따라 다르지만, 스테이블코인의 경우 연평균 2~6%, 이더리움(ETH)과 와트비트코인(wBTC)의 경우 1~3% 정도입니다. 자산을 담보로 대출을 받아 다른 투자 전략에 활용할 수도 있습니다. 하지만 이 경우 청산 위험이 따릅니다. 담보 자산 가격이 설정된 임계값 아래로 떨어지면 프로토콜이 자동으로 해당 자산을 매각하여 부채를 상환하기 때문입니다.
전략 디파이 프로토콜 토큰에 대한 장기 투자 여전히 인기가 높습니다. 여기서는 분석이 중요합니다. 프로젝트의 비즈니스 모델, 수익 창출 방식, 로드맵, 토큰 경제를 이해해야 합니다. Lido(LDO), Uniswap(UNI), GMX, MakerDAO(MKR)와 같은 프로젝트의 토큰은 2024~2025년에 2~5배의 성장률을 보였습니다. 기관 투자자들 사이에서 주목받고 있는 또 다른 분야는 LSD(유동성 스테이킹 파생상품)와 실물 자산 토큰화(RWA) 프로토콜입니다. 하지만 높은 변동성과 보장 부족을 고려해야 합니다. 아무리 유망한 프로젝트라도 가치가 급락할 수 있습니다.
마지막으로, 2025년 가장 많이 논의되는 전략 중 하나는 다음과 같습니다. 초기 단계에서 새로운 프로토콜에 참여하기로 알려져 있음 에어드롭 파밍. 여러분은 아직 출시되지 않은 프로젝트(예: LayerZero, Berachain, Starknet(작성 시점 기준 테스트넷 출시))와 상호작용하고, 해당 인터페이스에서 스왑, 자금 입금, 테스트넷 참여 등의 작업을 수행할 수 있습니다. 향후 개발팀은 활동적인 사용자에게 토큰을 지급하는 방식으로 보상을 제공할 수 있습니다. 이러한 모델은 Arbitrum, Optimism 등의 초기 단계 참여자들에게 수백 또는 수천 달러의 수익을 안겨준 바 있습니다. 초기 투자금은 없지만, 모든 프로젝트가 에어드롭을 진행하는 것은 아니며, 향후 일정은 사전에 알 수 없으므로 수익을 보장할 수는 없습니다.
또 다른 새로운 전략은 다음과 같습니다. 재타점. 간단히 말해, 이는 이미 스테이킹된 자산을 재사용할 수 있는 기능입니다. 예를 들어, EigenLayer 프로토콜을 통해 가능합니다. 이더리움 네트워크에 ETH를 스테이킹하면 래핑된 토큰(예: stETH)을 받게 되고, 이를 다른 프로토콜에서 담보로 사용할 수 있습니다. 즉, 동일한 자산이 두 곳에서 동시에 활용되는 것입니다. 이를 통해 연간 최대 15~18%의 수익률을 기대할 수 있지만, 이 기술은 아직 새롭고 스마트 계약의 불안정성, 잠재적인 아키텍처 오류, 그리고 선례 부족과 같은 위험이 존재합니다.
탈중앙화 금융(DeFi) 관련 업무 시 위험을 최소화하는 방법
탈중앙화 금융(DeFi)에서 수익을 얻는 것은 수익률뿐만 아니라 높은 위험을 수반합니다. 스마트 계약 오류, 가격 하락, 담보 청산, 사기성 프로토콜 등 모든 것이 손실로 이어질 수 있습니다. 자본을 보호하고 실수를 방지하려면 몇 가지 기본 원칙을 준수하는 것이 중요합니다.
첫째, 다각화. 절대로 전체 자본을 하나의 프로토콜이나 토큰에 투자하지 마십시오. 검증된 플랫폼이라도 해킹되거나 치명적인 코드 오류가 있을 수 있습니다. 이상적으로는 자산을 여러 범주에 분산 투자하십시오. 일부는 스테이킹, 일부는 파밍, 일부는 현물 지갑 또는 스테이블코인에 보관하는 것이 좋습니다.
두 번째—프로토콜 평가. 프로토콜을 사용하기 전에 개발자가 누구인지, 코드가 감사를 받았는지, 이미 예치된 자본(TVL)이 얼마나 되는지, 그리고 플랫폼이 얼마나 활발하게 사용되고 있는지를 확인해야 합니다. 오픈 소스 코드를 사용하고, CertiK 또는 Trail of Bits의 감사를 받았으며, 유동성이 높은 프로토콜은 위험을 줄여줍니다. 신규 플랫폼이나 잘 알려지지 않은 플랫폼은 종종 과장된 수익률을 제시하지만, 이는 대개 불필요한 위험을 감수해야 한다는 신호입니다.
셋째, 계약당 금액을 제한하십시오. 프로젝트가 아무리 유망해 보여도 감당할 수 있는 손실액 이상으로 투자하지 마십시오. 특히 농업이나 대출과 같은 투자에서는 일시적인 손실이나 포지션 청산의 위험이 자주 발생하므로 더욱 주의해야 합니다. 자본의 일부는 유동적인 형태로 보유하여 변화하는 상황에 신속하게 대응할 수 있도록 하십시오.
넷째, 신중한 네트워크 선택. DeFi 프로젝트는 각기 다른 특성을 가진 다양한 블록체인에서 운영됩니다. 예를 들어, 이더리움은 높은 안정성을 제공하지만 수수료도 상당히 높습니다. 아비트럼, 옵티미즘, BNB 체인은 수수료가 낮지만, 프로젝트 역사가 짧고 검증이 덜 된 경우가 있습니다. 플랫폼을 선택할 때 이 점을 고려해야 합니다.
다섯째—보안 위생. 용도별로 별도의 지갑을 사용하고, 개인 키를 평문으로 저장하지 않으며, 임의의 웹사이트에 지갑을 연결하지 마십시오. 지갑의 권한을 정기적으로 확인하고 필요한 경우 권한을 취소하십시오. 상당한 금액을 보관할 때는 하드웨어 지갑을 사용하십시오.
그리고 마지막으로—최신 정보를 받아보세요. 취약점이나 해킹 공격에 대해 제때 알게 되면 많은 위험을 예방할 수 있습니다. DeFiLlama나 DefiSafety와 같은 전문 채널, 채팅방, 정보 통합 플랫폼을 구독하면 위협에 신속하게 대응하는 데 도움이 됩니다.
더 이상 효과가 없는 계획들
탈중앙화 금융(DeFi)은 빠르게 진화합니다. 2021년에서 2022년에 안정적인 수익을 가져다주었던 전략이 2025년에는 효과가 없거나 아예 수익성이 없을 수도 있습니다. 다음은 관련성을 잃었거나 너무 위험해진 주요 전략 및 계획입니다.
수요가 없는 파밍 토큰
과거에는 많은 프로젝트들이 자체 토큰을 발행하고 높은 수익률(연간 100~1000%)을 내세워 사용자들을 유인했습니다. 하지만 이러한 토큰들은 실질적인 가치가 없었고, 빠르게 가격이 하락했습니다. 2025년에는 이러한 방식이 무용지물일 뿐만 아니라 오히려 해롭습니다. 수익금을 인출하는 속도보다 가격 하락 속도가 훨씬 빠른 토큰을 받게 되기 때문입니다. 예를 들어, BNB 체인과 폴리곤의 대부분의 토큰 채굴 플랫폼들은 실질적인 수익이나 토큰 수요 없이 운영되고 있습니다.
“최대 수익”을 약속하는 자동 집계기
과거에는 수익을 최적화해준다는 자동 파밍 전략을 신뢰하는 것이 유행이었습니다. 하지만 오늘날 대부분의 자동 파밍 서비스는 전략을 업데이트하지 않거나 유동성이 낮은 위험도가 높은 프로토콜을 사용하고 있습니다. 투명성이 부족하고 수동 관리가 불가능한 Yearn, Autofarm, Beefy Finance의 구버전이 그 예입니다.
최소한의 노력으로 에어드롭을 기대합니다
2021년부터 2023년까지는 한 달에 한 번 인터페이스를 “살펴보는” 것만으로도 에어드롭을 받을 수 있었습니다. 하지만 지금은 경쟁이 더욱 치열해졌고, 에어드롭은 가장 활동적인 사용자에게만 지급되는 경우가 많습니다. 게다가 일부 프로젝트는 투명한 기준 없이 비공개 목록을 통해서만 에어드롭을 진행합니다. 이로 인해 소극적인 참여는 무의미해집니다. 예를 들어 zkSync의 경우, 수천 명의 사용자가 활발하게 활동했음에도 불구하고 에어드롭을 받지 못했습니다.
단방향 풀에서의 유동성 채굴
이더리움(ETH)이나 USDT처럼 토큰 하나만 예치하는 풀은 오랫동안 위험도가 낮은 것으로 여겨졌습니다. 그러나 이러한 방식의 대부분은 더 이상 실질적인 수익을 창출하지 못합니다. 어떤 경우에는 수익이 실제 경제적 이익이 아닌 수수료로만 충당되는 경우도 있습니다. 게다가 이러한 풀은 거래 쌍의 다른 한쪽에 대한 수요 부족을 감추는 역할을 하기도 합니다.
토큰 경제 분석 없이 수익률에 맹목적으로 의존하는 것
사용자들은 여전히 연이율(APY) 20~50%만을 기준으로 프로젝트에 투자합니다. 하지만 이러한 지표는 토큰 인플레이션, 수수료, 변동성, 그리고 위험성을 고려하지 않는 경우가 많습니다. 모델, 수익 구조, 토큰 발행 메커니즘을 분석하지 않고서는 이러한 투자 전략은 더 이상 효과적이지 않습니다. 해결책은 토큰 경제학을 연구하고 수익률이 아닌 지속가능성에 초점을 맞추는 것입니다.
결론
암호화폐 기반의 탈중앙화 금융(DeFi)은 시가총액 증가, 기관 투자자의 관심 확대, 새로운 수익 모델 등장 등으로 빠르게 성장하는 분야입니다. 하지만 잠재적 수익 뒤에는 기술적, 시장 관련, 그리고 행동적 위험을 포함한 실질적인 위험이 도사리고 있습니다. 손실을 최소화하고 수익을 창출하려면 신중한 접근이 중요합니다. 프로토콜을 분석하고, 자본을 분산 투자하며, 시대에 뒤떨어진 투자 전략을 쫓지 않고, 변화에 대비해야 합니다.