到 2025 年，DeFi 的總鎖定價值 (TVL) 將成長至 1,236 億美元，年成長至少 41%，其中市值排名前十的代幣就佔據了高達 984 億美元的份額。這表明 DeFi 正在再次崛起：去中心化協議的市值不斷增長，新的工具層出不窮，主要投資者也重返 Web3 領域。但機會與風險並存——詐騙、代幣價格下跌和智能合約被駭客攻擊等問題層出不窮。
什麼是 DeFi？ 2025 年如何從中獲利？
如果你想在 2025 年透過 DeFi 獲利，了解這些工具的工作原理、哪些策略仍然有效以及哪些策略過時至關重要。本文將探討以下內容：
- 簡單解釋一下加密貨幣中的DeFi是什麼。
- 為什麼需要它？
- 如何真正從去中心化協議中獲利？
- 如何保護自己免受損失並避免常見錯誤。
準備好了嗎？出發！
2025年如何從DeFi賺錢
隨著基礎設施的完善，新產品不斷湧現，帶來了許多收入機會。關鍵在於了解這些機制的運作方式、哪些策略適用、以及它們蘊含的風險。
最簡單的方法之一是 質押——將加密貨幣存入網路以確認交易並確保其安全。作為回報，用戶將獲得代幣獎勵。以太坊目前提供最穩定的收益率（年收益率約為 3-4%），而 Solana 和 Avalanche 可提供高達 7-8% 的收益率，規模較小的網路甚至可達 15-20%，以彌補更高的風險。主要限制在於資金會被鎖定較長時間，在此期間代幣價格可能會下跌。
對於那些願意更深入參與的人來說， 流動性耕作 具有相關性。用戶將兩種代幣存入去中心化交易所（例如 Uniswap、PancakeSwap 或 Curve）的資金池中，並獲得透過該資金池的交易手續費的一部分。這是一種收益更高但也風險更大的策略：如果代幣之間的價格出現顯著差異，即所謂的“價格波動”，則風險會更大。 無常損失 可能會出現暫時性的、有時甚至是不可逆的本金損失。在穩定的貨幣對（例如 USDC-DAI）中，您可以獲得 3% 至 5% 的年收益率；在波動較大的貨幣對中，收益率可高達 20% 至 40%，但波動幅度也較大。
另一個可用的工具是 去中心化借貸. 像 Aave 或 Compound 這樣的協議允許用戶透過發放貸款來賺錢：你存入資產，協議會自動將這些資產以抵押品的形式借給借款人。收益取決於代幣種類和市場需求，穩定幣的年均收益率約為 2% 至 6%，而 ETH 和 wBTC 的年均收益率約為 1% 至 3%。你也可以用自己的資產來借貸，用於其他投資策略。然而，這會帶來清算風險：如果抵押品的價格跌破設定的門檻，協議會自動出售抵押品以償還債務。
該策略 對 DeFi 協議代幣的長期投資 依然很受歡迎。在這裡，分析至關重要：你需要了解專案的商業模式、收入來源、路線圖和代幣經濟模型。像 Lido (LDO)、Uniswap (UNI)、GMX 或 MakerDAO (MKR) 這樣的專案的代幣在 2024-2025 年實現了 2-5 倍的成長。另一個在機構投資者中越來越受歡迎的細分領域包括 LSD（流動性質押衍生品）和用於將現實世界資產代幣化的協議 (RWA)。然而，必須考慮到高波動性和缺乏保障：即使是實力雄厚的項目也可能大幅貶值。
最後，2025年最受關注的策略之一是 早期參與新協議被稱為 空投刷怪. 您可以與尚未正式上線的專案（例如 LayerZero、Berachain 或 Starknet，後者在撰寫本文時已啟動測試網）進行互動，並在其介面中執行操作——例如進行代幣兌換、充值資金、參與測試網。未來，專案團隊可能會透過代幣分發來獎勵活躍用戶。這種模式已經為參與 Arbitrum、Optimism 和其他專案早期階段的用戶帶來了數百甚至數千美元的收益。雖然無需預先投資，但也沒有任何保證：並非每個專案都會進行空投，而且具體時間也無法事先預知。
另一項新策略是 重新. 簡而言之，這項技術能夠重複利用已質押的資產——例如，透過 EigenLayer 協議。您在以太坊網路中質押 ETH，獲得一個封裝代幣（例如 stETH），並將其用作其他協議的抵押品。這樣，同一資產就可以同時在兩個地方發揮作用。綜合收益率可達每年 15% 至 18%，但這項技術尚屬新興，存在風險——智能合約不穩定、潛在的架構缺陷以及缺乏先例。
如何最大限度地降低使用去中心化金融（DeFi）的風險
DeFi領域的收益不僅包含收益，也伴隨著高風險。智能合約故障、價格下跌、抵押品清算、欺詐性協議——所有這些都可能導致損失。為了保護您的資金並避免失誤，遵循以下幾項基本原則至關重要。
首先——多元化。 切勿將所有資金投入單一協議或代幣。即使是經過驗證的平台也可能遭受駭客攻擊或存在嚴重的程式碼錯誤。理想情況下，資產應分散投資於多個類別：一部分用於質押，一部分用於挖礦，一部分存放在現貨錢包或穩定幣中。
第二步—方案評估。 在使用某個協議之前，請務必了解開發者是誰、程式碼是否經過審計、已鎖定資金（TVL）有多少，以及平台的使用活躍度如何。開源程式碼、經過 CertiK 或 Trail of Bits 審計且流動性高的協定可以降低風險。一些新興且鮮為人知的平台往往會提供虛高的收益率，但這通常是風險過高的表現。
第三——限制每份合約的金額。 即使某個項目看起來可靠，也不要投入超過你承受能力的資金。這一點在農業和貸款領域尤其重要：這類投資往往有無常損失或部位強制平倉的風險。務必保留一部分資金以流動資金的形式存放，以便能夠快速應對市場變化。
第四——深思熟慮的網路選擇。 DeFi 專案運行在不同的區塊鏈上，每條區塊鏈都有其自身的特點。例如，以太坊可靠性更高，但手續費也高得多。 Arbitrum、Optimism 和 BNB Chain 的手續費較低，但這些項目比較新，有時缺乏足夠的測試。選擇平台時，請務必考慮這些因素。
第五——安全衛生。 不同用途使用不同的錢包，切勿以明文形式儲存私鑰，也不要將錢包連接到任何陌生網站。定期檢查錢包權限，必要時撤銷權限。儲存大量資金時，請使用硬體錢包。
最後——隨時了解最新資訊。 如果能及時了解漏洞或駭客攻擊，許多風險都可以避免。訂閱 DeFiLlama 或 DefiSafety 等專業頻道、聊天室和聚合平台，將有助於您迅速應對威脅。
不再奏效的方案
DeFi發展迅速－2021-2022年帶來穩定收益的策略，到了2025年往往不是無效，就是完全無利可圖。以下列舉了一些已經過時或風險過高的主要策略和方案。
無需需求即可挖礦代幣
過去，許多專案發行了自己的代幣，並以高收益（年收益率 100% 至 1000%）激勵用戶。這些代幣沒有實際價值，價格迅速下跌。到了 2025 年，這類模式不僅毫無用處，而且有害：你獲得的代幣貶值速度遠遠超過你提取利潤的速度。例如：BNB Chain 和 Polygon 上的大多數挖礦專案都沒有實際收益或代幣需求。
自動聚合器承諾“最大收益”
過去，人們普遍信賴那些號稱能最大化收益的自動挖礦策略。但如今，大多數此類服務要么不再更新策略，要么運行在流動性低、風險高的協議上。例如：缺乏透明度和人工控制的舊版 Yearn、Autofarm 和 Beefy Finance。
期望以最少的努力獲得空投
在 2021 年至 2023 年，每月只需在介面上「點擊」一次即可獲得空投。如今，競爭更加激烈，空投往往只發放給最活躍的用戶。此外，有些項目僅透過封閉清單進行空投，缺乏透明的參與標準。這使得被動參與變得毫無意義。例如：zkSync－數千名活躍用戶未能獲得空投。
單邊池中的流動性挖礦
長期以來，只允許存入一種代幣（例如 ETH 或 USDT）的資金池被認為風險較低。然而，大多數此類機制如今已無法產生實際效益。在某些情況下，收益僅由手續費覆蓋，而非真正的經濟利益。此外，它們往往掩蓋了交易對另一方需求不足的問題。
盲目迷信收益率而不分析代幣經濟學
使用者仍僅根據年化收益率（APY）—20%-50%—來選擇專案。但這類指標往往忽略了代幣通膨、手續費、波動性和風險。如果不分析專案模型、收入和代幣發行機制，這種策略就行不通了。解決方案在於研究代幣經濟模型，關注點不再是收益率百分比，而是其可持續性。
結論
去中心化金融（DeFi）是加密貨幣領域一個蓬勃發展的板塊，市值不斷增長，吸引了機構投資者的關注，並湧現出新的收益模式。然而，潛在收益背後也隱藏著許多風險：技術風險、市場風險和行為風險。為了避免虧損，謹慎行事至關重要：分析協議、分散投資、避免追逐過時的項目，並做好應對變化的準備。