До 2025 година, вкупната заклучена вредност (TVL) во DeFi порасна на 123,6 милијарди долари, што претставува зголемување од најмалку 41% во однос на претходната година, при што првите 10 токени по пазарна капитализација сочинуваат значителни 98,4 милијарди долари. Ова укажува дека DeFi повторно е во пораст: капитализацијата на децентрализираните протоколи расте, се појавуваат нови алатки, а големите инвеститори се враќаат на Web3. Но, заедно со можностите доаѓаат и ризици – измами, падови на токените и хакирање на паметни договори.
Што е DeFi и како да заработите од него во 2025 година?
Ако сакате да заработите од DeFi во 2025 година, важно е да разберете како функционираат овие алатки, кои стратегии се сè уште ефикасни, а кои се застарени. Во оваа статија ќе истражиме:
- Што е DeFi во криптовалутите, објаснето едноставно,
- Зошто е потребно,
- Како всушност да заработите од децентрализирани протоколи,
- Како да се заштитите од загуби и да избегнете вообичаени грешки.
Подготвени? Ајде!
Како да заработите пари од DeFi во 2025 година
Како што се развива инфраструктурата, се појавуваат нови производи, отворајќи бројни можности за заработка. Клучот е да се разбере како функционираат овие механизми, кои стратегии се релевантни и какви ризици носат.
Еден од наједноставните методи е обложување—депонирање на криптовалута во мрежа за да се потврдат трансакциите и да се обезбеди нејзината безбедност. За возврат, корисникот добива награди во токени. Етереум моментално нуди најстабилни приноси (околу 3–4% годишно), додека Солана и Аваланш можат да обезбедат до 7–8%, а помалите мрежи до 15–20%, компензирајќи за поголем ризик. Главното ограничување е што средствата се заклучени подолг период, во кој цената на токенот може да се намали.
За оние кои се подготвени да се вклучат подлабоко, ликвидно земјоделство е релевантно. Корисникот депонира два токени во пул на децентрализирана берза (како што се Uniswap, PancakeSwap или Curve) и добива дел од надоместоците од тргувањата што минуваат низ тој пул. Ова е попрофитабилна, но и поризична стратегија: со значителна дивергенција на цените помеѓу токените, т.н. непостојана загуба може да се случи – привремена, а понекогаш и неповратна загуба на дел од капиталот. Во стабилни парови (на пр., USDC–DAI), можете да заработите 3–5% годишно; во волатилни парови, до 20–40%, но со значителни флуктуации.
Друга работна алатка е децентрализирано кредитирање. Протоколите како Aave или Compound им овозможуваат на корисниците да заработуваат со издавање заеми: вие депонирате средства, а протоколот автоматски им ги позајмува на заемопримачите со обезбедување. Профитот зависи од токенот и побарувачката, но во просек изнесува 2–6% годишно за стабилни монети и 1–3% за ETH и wBTC. Можете исто така да позајмувате средства за да ги користите во други стратегии. Сепак, ова воведува ризик од ликвидација: ако цената на обезбедувањето падне под одреден праг, протоколот автоматски го продава за да го отплати долгот.
Стратегијата на долгорочна инвестиција во токени за протокол DeFi останува популарен. Тука, аналитиката е важна: треба да го разберете деловниот модел на проектот, генерирањето приходи, мапата на патот и токеномијата. Токените на проекти како Lido (LDO), Uniswap (UNI), GMX или MakerDAO (MKR) покажаа раст од 2–5 пати во 2024–2025 година. Посебен сегмент кој добива на интензитет во институционалните кругови вклучува LSD (Liquid Staking Derivatives) и протоколи за токенизирање на средства од реалниот свет (RWA). Сепак, треба да се земат предвид високата волатилност и недостатокот на гаранции: дури и силните проекти можат нагло да изгубат вредност.
Конечно, една од најдискутираните стратегии за 2025 година е учество во нови протоколи во рана фаза, познат како фармирање со воздушно фрлање. Интеракција имате со проекти кои сè уште не се лансирани (на пример, LayerZero, Berachain или Starknet, кои ја лансираа својата тест мрежа во времето на пишување), извршувате дејства во нивните интерфејси – спроведувате замени, депонирате средства, учествувате во тест мрежи. Во иднина, тимот може да ги награди активните корисници со дистрибуција на токени. Овој модел веќе им донесе стотици или илјадници долари на оние кои учествуваа во раните фази на Arbitrum, Optimism и други проекти. Тука нема инвестиции однапред, но нема ни гаранции: не секој проект прави airdrop, а временските рокови се непознати однапред.
Друга нова стратегија е повторно играње. Едноставно кажано, ова е можност за повторно користење на веќе вложени средства – на пример, преку протоколот EigenLayer. Вложувате ETH во мрежата Ethereum, добивате завиткан токен (на пр., stETH) и го користите како колатерал во други протоколи. Така, истиот имот работи на две места истовремено. Комбинираните приноси можат да достигнат 15–18% годишно, но технологијата е нова и постојат ризици – нестабилност на паметни договори, потенцијални архитектонски грешки и недостаток на преседани.
Како да се минимизираат ризиците при работа со DeFi
Заработката во DeFi вклучува не само приноси, туку и високи ризици. Неуспеси на паметни договори, падови на цените, ликвидации на колатерал, измамнички протоколи – сето ова може да доведе до загуби. За да го заштитите вашиот капитал и да избегнете грешки, важно е да се придржувате до неколку основни принципи.
Прво – диверзификација. Никогаш не го ставајте целиот ваш капитал во еден протокол или токен. Дури и докажаните платформи можат да бидат хакнати или да содржат критични грешки во кодот. Идеално, распределете ги средствата во неколку категории: дел во стејкинг, дел во фармање, дел во спот паричник или стабилни ковани пари.
Второ — Евалуација на протоколот. Пред да користите протокол, проверете кои се развивачите, дали кодот е ревидиран, колку капитал е веќе блокиран (TVL) и колку активно се користи платформата. Протоколите со отворен код, ревизии од CertiK или Trail of Bits и висока ликвидност ги намалуваат ризиците. Новите и малку познати платформи често нудат зголемени приноси – но ова е обично знак на неоправдан ризик.
Трето — Ограничете го износот по договор. Дури и ако проектот ви изгледа сигурен, не депонирајте повеќе отколку што сте спремни да изгубите. Ова е особено точно за земјоделството и кредитирањето: тука често се јавуваат ризици од непостојана загуба или ликвидација на позицијата. Чувајте дел од вашиот капитал настрана во ликвидна форма за да можете брзо да реагирате на променливите ситуации.
Четврто — Внимателен избор на мрежа. DeFi проектите работат на различни блокчејни, секој со свои карактеристики. На пример, Ethereum нуди поголема сигурност, но значително повисоки надоместоци. Во Arbitrum, Optimism и BNB Chain, надоместоците се пониски, но проектите се помлади и понекогаш помалку тестирани. Имајте го ова на ум кога избирате платформа.
Петто — Безбедносна хигиена. Користете одделни паричници за различни намени, никогаш не чувајте приватни клучеви во обичен текст и не го поврзувајте вашиот паричник со случајни веб-страници. Редовно проверувајте ги дозволите во вашиот паричник и поништете ги доколку е потребно. Користете хардверски паричници за складирање на значителни количини.
И конечно —останете информирани. Многу ризици можат да се спречат ако навреме дознаете за ранливост или хакерски напад. Претплатата на специјализирани канали, разговори и агрегатори како DeFiLlama или DefiSafety ќе ви помогне брзо да реагирате на заканите.
Шеми што повеќе не функционираат
DeFi се развива брзо – она што донесе стабилен приход во 2021–2022 година честопати е или неефикасно или целосно непрофитабилно во 2025 година. Еве ги главните стратегии и шеми кои ја изгубија важноста или станаа премногу ризични.
Фарминг токени без побарувачка
Во минатото, многу проекти лансираа свои токени и ги стимулираа корисниците со високи приноси (100–1000% годишно). Овие токени немаа вистинска вредност и брзо ја губеа цената. Во 2025 година, ваквите шеми не се само бескорисни – тие се штетни: добивате токен чија цена се намалува побрзо отколку што можете да повлечете профит. Примери: повеќето фарми на BNB Chain и Polygon без реални приходи или побарувачка за токени.
Автоматски агрегатори кои ветуваат „максимален принос“
Порано беше популарно да се верува во стратегиите за автофармирање кои наводно ги оптимизираа профитите. Денес, повеќето вакви услуги или не ги ажурираат своите стратегии или работат на протоколи со ниска ликвидност со висок ризик. Примери: постари верзии на Yearn, Autofarm, Beefy Finance без транспарентност и рачна контрола.
Очекувам спуштање од воздух со минимален напор
Во периодот 2021–2023 година, доволно беше да се „кликне“ на интерфејсот еднаш месечно за да се добие airdrop. Денес, конкуренцијата е поголема, а airdrops често се доделуваат само на најактивните корисници. Покрај тоа, некои проекти спроведуваат airdrops само преку затворени листи, без транспарентни критериуми. Ова го прави пасивното учество неефикасно. Пример: zkSync – илјадници корисници не го добија airdrop и покрај тоа што беа активни.
Рударство на ликвидност во еднострани базени
Пуловите каде што депонирате само еден токен (на пр., ETH или USDT) долго време се сметаа за помалку ризични. Сепак, повеќето вакви шеми повеќе не генерираат опиплива добивка. Во некои случаи, приносот е покриен само со надоместоци, а не со реална економија. Дополнително, тие често го маскираат недостатокот на побарувачка за другата страна на парот.
Слепа верба во приносот без анализа на токеномијата
Корисниците сè уште влегуваат во проекти исклучиво врз основа на бројките на APY – 20–50% годишно. Но, ваквите индикатори честопати не ги земаат предвид инфлацијата на токените, надоместоците, волатилноста и ризиците. Без анализа на моделот, приходите и механизмот за емисија на токени, оваа стратегија повеќе не функционира. Решението е да се проучи токеномиката и да се фокусира не на процентот на принос, туку на неговата одржливост.
Заклучок
DeFi во криптовалутите е сегмент во развој со растечка капитализација, институционален интерес и нови модели на приход. Но, зад потенцијалните профити лежат реални ризици: технички, поврзани со пазарот и однесувањето. За да заработите, а не да изгубите, важно е да дејствувате свесно: да анализирате протоколи, да диверзифицирате капитал, да избегнувате бркање застарени шеми и да бидете подготвени за промени.